Закрытые ПИФы, структурные ноты и другие: активы, доступные только квалифицированным инвесторам

Любой человек может покупать акции публичных компаний, государственные и корпоративные облигации в рублях и некоторые другие ценные бумаги. Вкладывать в более рискованные, но потенциально и более доходные инструменты в России имеют право только опытные — квалифицированные — инвесторы. Как получить этот статус, мы рассказали в другой статье, а сейчас — о популярных активах для квалифицированных инвесторов.

Доли в инвестиционных фондах

Прежде всего речь о закрытых паевых инвестиционных фондах — ПИФах. Их обычно создают, чтобы привлечь деньги на конкретный бизнес-проект, например построить складские помещения. В отличие от паев открытых ПИФов, бумаги закрытых фондов погашают не в любое время по желанию инвестора, а в заранее установленный срок в пределах 3–15 лет. Стать пайщиком можно тремя способами: купить бумаги на этапе формирования фонда, во время дополнительной эмиссии или приобрести их у других пайщиков на бирже. Продать такие бумаги онлайн не получится: вторичный рынок паев в России пока не развит.

Закрытые фонды, чье имущество состоит только из недвижимости и депозитов, а паи находятся в открытом обращении, могут продавать бумаги кому угодно. Если эти условия не соблюдены, паи имеет право купить только квалифицированный инвестор.

Порог входа в закрытые ПИФы выше, чем в открытые: например через «Сбербанк Управление Активами» — 300 тыс. рублей против 1 тыс. рублей.

Помимо закрытых ПИФов, квалифицированные инвесторы могут вкладывать еще в несколько типов фондов:

• хедж-фонды: инвестируют в разные инструменты, от акций и облигаций до недвижимости и криптовалют;
• венчурные фонды: вкладывают в стартапы и новые технологии;
• фонды прямых инвестиций: вкладывают в конкретные компании.

Структурные ноты

Структурная нота — комбинация облигаций, депозитов и других традиционных финансовых инструментов, а также их производных, например фьючерсов и опционов. Комбинации формируют по математическим моделям с учетом риска и потенциальной доходности.

Чтобы верно оценить риски, надо хорошо разбираться в инструментах и рынках, к которым привязана нота. Например, существует структурная нота с процентным доходом, который зависит от динамики акций производителей одежды и спортивного инвентаря: Adidas, Lululemon, Nike и Ralph Lauren и других. Если все акции будут расти, нота досрочно погасится и дополнительной доходности у инвесторов не будет. Если же акции упадут, трейдер получит гарантированный годовой купон — 9,5% годовых в долларах США. Если стоимость хотя бы одной акции опустится ниже заранее обозначенного барьера, инвестор получит обратно свой капитал минус процент, на который упала стоимость акций.

Глобальные и американские депозитарные расписки (ГДР и АДР)

Депозитарная расписка — ценная бумага, которая дает право владеть акциями. Сами акции можно купить и продать только на той бирже, где они были выпущены. Поэтому покупать акции зарубежных компаний неудобно: для этого необходимо зарегистрироваться на иностранных биржах. Выход — депозитарные расписки: их квалифицированные инвесторы могут приобретать на внебиржевом рынке, то есть напрямую у продавца.

Биржевые инвестиционные фонды (ETF)

ETF — паевые инвестфонды, которые вкладывают деньги в несколько инструментов по определенному принципу. В большинстве случаев эти фонды повторяют определенный фондовый индекс и его динамику, например S& P500 или индекс Мосбиржи. В отличие от ПИФа, паи ETF торгуются на бирже. Часто инвестфонды имеют специализацию, например вкладывают в определенные страны, секторы промышленности или драгоценные металлы.

Сейчас на Московской бирже торгуются 16 ETF — они доступны обычным инвесторам. Квалифицированные инвесторы могут инвестировать в тысячи инвестиционных фондов на зарубежных биржах.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».