Инвестиционный портфель Третьякова
Москва середины XIX века — город купеческий, густой, основательный. В лавках пахло чаем, льняным маслом и смолой, а деньги оборачивались быстрее, чем успевали остыть свечи на прилавке. Богатство здесь измерялось складами и доходными домами.
Но Павел Михайлович Третьяков играл по своим правилам. Он не был похож на тех, кто гонялся за модой. Пока другие состоятельные купцы покупали здания и земли, Третьяков приобретал картины. Не для украшения гостиной — он осознанно собирал коллекцию произведений по одному ему известным принципам. Первое полотно Третьяков купил в 1856‑м. Тогда он платил за работы художникам, чьи имена были мало кому известны. И если кто‑то считал такие траты благотворительностью, то ошибался: это была стратегия, игра вдолгую.
Портфель на века
В какой‑то момент случайных покупок не стало совсем. Картины уже не просто размещались в комнатах по определённым алгоритмам, а хранились в ожидании, когда найдётся место. Полотна принадлежали кисти разных авторов, отличались по стилю, энергетике, настроению — и Третьяков начал относиться к своей коллекции, как опытный игрок к ценным активам: распределял, группировал, выстраивал последовательность.
«Нельзя утверждать, что у Павла Третьякова был собственный план комплектования… но он выделял некоторых мастеров и специально искал их произведения. При этом он подходил к выбору работ очень тщательно, от некоторых картин сознательно отказывался»
— М. Корнилина, исследователь
Постепенно у него сложился принцип — собирать русскую школу живописи. Он выбирал произведения, которые отражали преемственность и развитие национальной живописной школы. При этом, внутри крупной коллекции Третьяков стремился формировать целостное представление о каждом из мастеров, приобретая или заказывая определённые работы, которые наиболее точно и полно характеризовали стиль художников.
Необычной для своего времени была и стратегия формирования коллекции. Третьяков стал первым покупать не только картины, но и эскизы к ним — это позволило показать людям историю создания великих полотен.
Это были и портреты — лица времени, добавляющие коллекции авторитета, и жанровые сцены и пейзажи — дыхание самой жизни, и религиозная живопись, иконы — неотъемлемая часть духовной культуры. К 1898 году, когда галерея официально открылась, Третьяков уже понимал: эти полотна — важная составляющая культурного капитала Москвы.
Он завещал коллекцию городу с условием, что галерея должна оставаться публичной. Это сделало его коллекцию не просто личным архивом, а национальным достоянием.
«Портфель» Третьякова через призму инвестиций
Венчурные инвестиции — инвестиции в стартап или бизнес, который только развивается
Голубые фишки — акции наиболее стабильных и прибыльных компаний на фондовом рынке
Культурное наследие
По сути, Третьяков создал первый в России «фонд прямых инвестиций» в искусство. Только его дивиденды измерялись не рублями, а культурным капиталом.
Интересный факт
Работы Левитана, Сурикова, Репина, Айвазовского из частных коллекций можно встретить на аукционах по сей день.
Так В 2007 году на торгах Christie`s за 1,5 млн фунтов стерлингов продали картину Левитана «Иллюминация Кремля» с довольно редким для художника сюжетом. А «Портрет Веры Репиной на фоне декоративного пейзажа в японском стиле» кисти Ильи Репина был продан в 2025 году за 11 млн рублей на торгах Московского Аукционного дома.
Каждая из этих сделок была больше, чем покупка. Это был выбор стратегии: где-то риск, где-то укрепление фундамента, где-то ставка на непреходящие ценности. Если бы мы рисовали график доходности «портфеля» Третьякова, эти картины были бы его пиками, вершинами, которые определяют силу всей конструкции.
Цифры свидетельствуют: Третьяков тратил на искусство деньги, которые другие вкладывали в доходные дома, фабрики и землю.
Сделки, вошедшие в историю
Московская галерея конца XIX века могла выглядеть как мини-биржа — только вместо котировок здесь росли имена художников. Павел Третьяков тратил суммы, за которые другие покупали дома, усадьбы и экипажи.
Пройдите тест и узнайте, что можно было купить на эти деньги в то время
От холстов к фонду
История Павла Третьякова — пример того, как можно мыслить глобальными категориями. Он вкладывал деньги не для сиюминутной прибыли, а ради формирования и сохранения культурного достояния. В этом смысле его стратегия удивительно современна: ведь и сегодня работают финансовые инструменты, которые строятся на том же принципе — сохранить и приумножить капитал со временем, а не искать быстрый доход на мгновенных скачках.
Например, ОПИФ Левитан от УК «Первая». Фонд, названный в честь художника, чьи пейзажи стали символом устойчивости и гармонии, работает по тому же принципу, что и коллекция Третьякова: последовательное развитие, определённая стратегия, ставка на долгую дистанцию. Символично, что и тогда, и сейчас речь идёт об одном и том же — выбрать активы, способные выдержать проверку временем. В XIX веке это был холст в позолоченной раме, а теперь — портфель надёжных бумаг. Логика не изменилась.
ОПИФ Левитан на ИИС‑3 с налоговыми льготами, фонд инвестирует в инструменты денежного рынка, ОФЗ и облигации российских эмитентов, характеризуется низким уровнем риска.
ОПИФ Левитан на ИИС-3 — сегодня это фонд с инвестиционной стратегией, рассчитанной не на резкий взлёт, а на выдержку временем.
Фонд с возможностью приобретения паёв на ИИС-3 может подойти как начинающим, так и опытным инвесторам, нацеленным на потенциальный прирост капитала, в том числе благодаря налоговым льготам.
Реклама: АО УК «Первая»; ОГРН 1027739007570; erid 2Ranynhr1Ar
В чём налоговые преимущества ИИС с Фондом Левитан
Одновременно предоставляются 2 вида налогового вычета.
На взносы до 400 тысяч рублей в год — от 13 до 22%: при ставке НДФЛ в 13% можно вернуть уплаченный налог в пределах 52 тысяч рублей в год, при ставке 15% — до 60 тысяч, для ставки 18% сумма возврата составит 72 тысячи, для 20% — 80 тыс., а при 22% — до 88 тысяч рублей. Вычет предоставляется по итогам календарного года, в течение которого были внесены средства. Обязательное условие — инвестор должен получать официальный доход и платить с него НДФЛ.
Если закрыть ИИС раньше срока (5 лет или более, в зависимости от года открытия ИИС), полученные вычеты придётся вернуть вместе с соответствующей суммой пеней.
Пример: если вы внесли на ИИС 300 тысяч рублей и ваша ставка НДФЛ составляет 13%, то сможете вернуть 39 тысяч рублей в форме налогового вычета. При ставке 15% возврат составит уже 45 тысяч рублей, а при 22% — 66 тысяч рублей. Для других ставок сумма вычета также будет отличаться:
для 18% — 54 тысячи рублей;
для 20% — 60 тысяч рублей.
На инвестиционный доход до 30 млн рублей при владении счётом от 5 лет (или более, в зависимости от года открытия ИИС). Так, при минимальной ставке НДФЛ инвестора освободят от необходимости платить до 4,5 млн рублей налога.
Пример: предположим, ваш инвестиционный доход составил 10 млн рублей. Вы бы платили НДФЛ в размере 312 000 руб. по ставке 13% и 1 140 000 руб. по ставке 15%. Однако благодаря вычету вы освобождаетесь от уплаты налога на эту сумму.
2. Нет ограничений на максимальную сумму взносов.
3. Можно выводить деньги частично или полностью при наступлении особых жизненных ситуаций и при этом не потерять налоговые льготы.
4. Можно открыть до трёх счетов.
Третьяков не измерял успех скоростью прибыли — он видел ценность в том, что выдерживает время. Сегодня этот принцип звучит по-новому: устойчивость, прозрачность и осознанный выбор становятся главным ориентиром для инвестора.