Введение в инвестиции и рынок ценных бумаг

Для начала давайте разберёмся, что такое инвестирование и зачем это нужно. Торговля на бирже стала настолько неотъемлемой частью экономики, что в каждом выпуске новостей ведущие регулярно сообщают то о снижении, то о росте котировок, индексов и состоянии торгов к моменту закрытия биржи. Мы привычно пропускаем мимо ушей непонятные термины, но начинающему инвестору стоит разобраться, как устроены фондовые биржи и другие участники фондового рынка, чтобы понимать, как это все работает.

Способы инвестирования

Инвестирование — это вложение средств в различные материальные и нематериальные активы ради их приумножения. Активы имеют разное соотношение риска и доходности. Как правило, чем выше потенциальная доходность, тем выше и риск потерять свои деньги. Важно выбрать то, что подходит именно вам, и учесть при этом сумму, которую вы хотите инвестировать, срок инвестирования и ваше отношение к риску.

1. Депозит

Риск: низкий

Уровень дохода: низкий

Максимальные процентные ставки по вкладам десяти крупнейших банков

Источник: Банк России

1. Низкий уровень риска.
2. Страхование в «Агентстве по страхованию вкладов» (страховая сумма — 1,4 млн рублей, для долгосрочных безотзывных вкладов сроком более трех лет — 2,8 млн рублей с 30 октября 2025 года).
3. Высокая ликвидность — можно быстро вывести деньги.
4. Доходность снижается вслед за ключевой ставкой Банка России.

2. Инвестиции в недвижимость

Риск: низкий

Уровень дохода: низкий

Индекс стоимости жилья в Москве

Средний уровень цен на жильё, руб./кв.м

Источник: www.irn.ru

При покупке жилой и коммерческой недвижимости для сдачи в аренду или продажи в будущем нужно учитывать расходы не только на покупку, но и на дальнейшее содержание имущества.

1. Доходность варьируется примерно на уровне депозитов.
2. Длительный срок окупаемости при покупке для сдачи в аренду.
3. Низкая ликвидность — сложно быстро продать по рыночной цене.
4. Присутствуют издержки на содержание, ремонт, страхование.

3. Драгоценные металлы

Самые популярные долгосрочные инструменты для инвестирования — золото и серебро.

Учётные цены на золото и сентябрь

Источник: ЦБ РФ

4. Акции и облигации

Самые популярные ценные бумаги — это акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и биржевые паевые инвестиционные фонды. Владельцы ценных бумаг получают определенные выгоды. Например, акции дают право на долю в компании и дивиденды, если компания решит их выплачивать, а облигации — право на возврат заранее оговоренной суммы и выплату процентов.

Индекс IMOEX*

*Индекс МосБиржи — акции крупнейших компаний

Индекс RGBITR*

*Индекс государственных облигаций

Соотношением риска и доходности можно управлять.

1. Возможность получать доходность выше банковских вкладов.
2. Возможность участвовать в крупном бизнесе с узнаваемым брендом.
3. Регулируемая и законодательно защищенная деятельность.
4. Возможность принимать решения самостоятельно либо пользоваться готовыми инвестиционными решениями.

5. Валюта

Динамика курса китайского юаня

Источник: ЦБ РФ

Уровень риска и доходности сложно предугадать.

Покупка иностранной валюты может помочь уменьшить колебания курса национальной валюты и защитить сбережения от инфляции. В то же время покупка валюты несет и возможности, и риски.

1. Возможность использовать несколько валют и диверсифицировать вложения.
2. Возможность заработать при росте курса.
3. Разброс цен при покупке и продаже. На бирже курс выгоднее. Чтобы обменивать валюту на бирже, необходимо открыть брокерский счет.
4. Низкие ставки по валютным депозитам не защищают от инфляции.
5. Непредсказуемое изменение курса.
6. Валюта может довольно долго не расти в цене. Это видно на графике.

Как видите, способов инвестирования довольно много. Все более популярным становится инвестирование на финансовых рынках. Одно из его главных преимуществ — возможность подобрать инструмент, который подходит именно вам.

Фондовый рынок и его участники

Фондовый рынок — это совокупность экономических отношений между его участниками по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Регулируют фондовый рынок в разных странах центральные банки и международные органы, которые выдают лицензии участникам рынка. Поэтому фондовый рынок — это абсолютно контролируемая система.

Фондовый рынок

— это место, где продают и покупают акции, облигации, валюту и другие финансовые инструменты. Благодаря современным информационным технологиям сделки совершаются за секунды с помощью программ и мобильных приложений. Большинство сделок на фондовом рынке осуществляются через биржевые торги.

Фондовые биржи

— это место виртуальной встречи всех желающих купить или продать ценные бумаги. У них есть свои названия, график работы, выходные и праздничные дни.

Главные биржи в России

Московская биржа (MOEX)

— крупнейшая площадка для торгов российскими ценными бумагами. На MOEX обращаются ценные бумаги российских компаний, иностранная валюта, товары и деривативы. Торги проходят в рублях.

СПБ Биржа (SPBEX)

— крупнейшая площадка для торгов иностранными ценными бумагами. На SPBEX обращаются ценные бумаги российских и иностранных компаний, иностранная валюта, товары и деривативы. Торги проходят в рублях, иностранной валюте.

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (SPIMEX)

— через нее осуществляется 99% объемов организованных торгов нефтью, газом, лесом, сельскохозяйственной продукцией и др.

А теперь давайте рассмотрим, как устроены финансовые инструменты, которые торгуются на биржах, и попробуем разобраться в интересах продавцов и покупателей ценных бумаг на примере акций и облигаций.

Доступ к бирже частный инвестор напрямую получить не может, для этого используются посредники (профессиональные участники рынка) — брокер или управляющая компания.

Брокер

1. Любая сделка требует поручения от инвестора;
2. Все решения принимает инвестор.

Брокер — это посредник между инвестором и биржей. Обычный человек не может сам подавать заявки на покупку или продажу ценных бумаг на бирже. Это делает брокер и получает за это со своих клиентов комиссию. Брокер заинтересован в том, чтобы инвестор имел прибыль и не уходил с фондового рынка. Поэтому он помогает клиентам правильно определять их инвестиционные профили и делится актуальными идеями аналитиков.

Брокерское обслуживание — это целый комплекс услуг по предоставлению инвесторам доступа на фондовый рынок в целях инвестирования средств в ценные бумаги и финансовые инструменты. Инвестор через брокерский счет может приобрести или продать практически любой инвестиционный инструмент в реальном времени. О брокерском счете далее мы расскажем отдельно.

Управляющая компания

1. Сделки не требуют поручения от инвестора;
2. Все решения принимает управляющий активами.

Чтобы начать вкладывать деньги в фондовый рынок, не обязательно обладать специальным образованием. Выбрать ценные бумаги можно с помощью идей профессиональных аналитиков из управляющей компании. Управляющая компания предоставляет не только доступ к финансовым инструментам, но и услуги по доверительному управлению средствами своих клиентов. Она формирует определенную инвестиционную стратегию и в ее рамках совершает операции с ценными бумагами и финансовыми активами.

Управляющая компания — это коммерческая организация, юридическое лицо, управляющее имуществом других физических и юридических лиц, переданным в соответствии с договором доверительного управления.

Цель — управление активами инвестора для увеличения их стоимости.

Услуга оказывается профессиональным участником рынка ценных бумаг за вознаграждение. Подходит для тех инвесторов, кто не готов уделять время управлению своим портфелем: следить за новостями рынка и анализировать их, вовремя избавляться от падающих ценных бумаг и покупать растущие. Инвестору необходимо выбрать близкие для него идеи инвестирования, которым будут следовать управляющие, и заключить договор.

А торговля на бирже — это безопасно?

Биржа обязана обеспечивать надежность, все заключенные там сделки прозрачны и публичны. Кроме того, сделки на биржах гарантированы: взаиморасчеты обеспечиваются специальными клиринговыми центрами, которые отвечают за то, что, например, купленные акции окажутся у покупателя, а деньги за них будут уплачены продавцу.

Работа бирж и посредников не только прозрачна, но и строго подотчетна регуляторам. В России такую роль играет Центробанк. Он выдает и отзывает лицензии финансовых организаций — брокеров и дилеров. Лицензия — один из самых действенных рычагов влияния, даже перспектива ее отзыва — синоним банкротства организации.

Тем не менее всегда нужно выбирать посредника с умом. О критериях выбора брокеров и управляющих компаний мы поговорим далее.

Что можно купить на фондовом рынке?

Мы познакомились с ключевыми участниками торговли на фондовом рынке. Давайте перейдем к финансовым инструментам, которые они продают и покупают. Есть разнообразные рынки, на которых можно покупать и продавать акции, облигации, валюту, металлы и даже зерно или крупу. Однако мы будем говорить только о фондовом рынке — на нем торгуются акции, облигации и БПИФ. Это наиболее популярные инструменты среди частных инвесторов. Сначала мы познакомимся с ними в общих чертах, а далее в отдельных разделах рассмотрим каждый из них подробнее.

Только в данном случае займ предоставляет не банк, а инвестор, который купил облигацию. Взамен на предоставление своих денег по истечении определенного срока инвестор ожидает получить заранее оговоренную сумму и дополнительный доход — купон, то есть процент от ее первоначальной стоимости.

Для тех, кто выпускает облигации, то есть для эмитентов, это хороший способ взять в долг у инвесторов, потому что процент по облигациям может быть меньше процента по кредиту. Это выгодно. А для инвесторов — это возможность получить доход потенциально выше депозита и защититься от инфляции.

Облигации могут принести несколько видов доходов:

• от роста стоимости облигации (продали дороже, чем купили, или произошло погашение);
• от получения купонов;
• от реинвестирования полученных купонов;
• от валютной переоценки при инвестировании в облигации в иностранной валюте.

Ак­ция дает сво­е­му вла­дель­цу три основ­ных пра­ва:

1. на по­лу­че­ние ча­сти при­бы­ли компа­нии в ви­де ди­ви­ден­дов,
2. на уча­стие в управ­ле­нии компа­ни­ей,
3. на часть иму­ще­ства, оста­ю­ще­го­ся в случае лик­ви­да­ции компа­нии по­сле рас­че­тов с кре­ди­то­ра­ми (например, с держателями облигаций).

Акции могут приносить несколько видов дохода:

• от роста стоимости акций, который зависит от показателей компании, ее прибыли и новостей;
• от получения дивидендов, которые состоят из части прибыли компании, которой она делится;
• от реинвестирования полученных дивидендов;
• от валютной переоценки при инвестировании в иностранные акции.

Как правило, структура БПИФ соответствует структуре определенного базового индекса и он выпускается в форме акций. БПИФ инвестирует деньги инвесторов сразу во множество инструментов, отобранных по определенному принципу, — секторы промышленности или страны. Например, в ценные бумаги, входящие в состав индекса МосБиржи.

• Доходность фонда зависит от изменения индекса, к которому привязаны собранные в него активы.
• Инвестиции в БПИФ выглядят как обычная покупка разных акций.
• Это инструмент пассивного и долгосрочного инвестирования.
• Он подойдет, если инвестор не хочет выбирать отдельную компанию или самостоятельно поддерживать состав портфеля и повторять структуру индекса.
• Инвестиции в БПИФ принято считать менее рискованными, чем в отдельные акции, потому что риск падения стоимости нескольких компаний меньше, чем отдельной компании.
• Про БПИФ еще говорят так: «Купить весь рынок сразу» и «Зачем искать иголку в стоге сена, если можно купить целый стог сена».
  Эти крылатые фразы связаны с тем, что БПИФ инвестирует сразу в большое количество ценных бумаг с невысокими порогами входа — от 100 рублей. На самостоятельную покупку всех акций, входящих в состав какого-либо индекса, понадобится гораздо больше денег. А ведь состав еще постоянно меняется, и за этим не уследишь. Для этого и существуют БПИФ.

Подведем итоги

Биржа — это большая площадка, где торгуют акциями, облигациями и другими активами.

Совершать сделки на бирже безопасно, потому что биржа гарантирует исполнение обязательств.

Брокер и управляющая компания — это посредники, с помощью которых частный инвестор может получить доступ на биржу.

Облигации — это долговые ценные бумаги. Покупая их, инвестор дает компании или государству в долг под проценты.

Акции — это доля в компании. Владелец акции получает часть прибыли компании.

Акции БПИФ/ETF — это доля в фонде, который включает в себя множество акций или облигаций из какого-либо индекса.

Проверьте себя