Все
с чего начать
рынок
драгоценные металлы
готовые решения
акции
облигации
налоги
обзор рынков от SberCIB
технологии
продвинутый уровень
Хотите инвестировать на среднесрок или долгосрок? Учитывайте ситуацию в экономике. Умение видеть общую картину и выявлять общие закономерности требует знаний. Наука это непростая, однако в некоторых случаях достаточно знать основы. Оценить общую ситуацию и понять причину краткосрочных колебаний рынка помогут экономические индикаторы. В нашем обзоре мы опишем пять основных показателей. Чтобы оценить локальные движения финансовых активов, нужно оценить сюрпризы, то есть отклонение фактических данных от консенсус-прогноза аналитиков. Для понимания средне- и долгосрочной картины важны тенденции.
Для многих инвесторов важнее сохранить капитал, чем приумножить — они предпочитают спокойные инвестиции в самые надежные, по их мнению, активы вместо того, чтобы гнаться за сверхприбылями, рискуя потерять все. Рассказываем, в чем преимущества консервативной стратегии и что лежит в портфелях осторожных инвесторов.
Ключевая ставка резко снижается — с 21% в октябре 2024 года до 15,5% зимой 2026-го. Среднегодовой прогноз ЦБ на 2026 год — 13,5–14,5%, а консенсус рыночных аналитиков предполагает ставку на конец 2026 года в районе 12–14%. Инвесторам нужно решать: оставаться в облигациях с плавающим купоном, которые защищали портфели в период повышения ставки, или переложиться в бумаги с фиксированным купоном, которые могут дать двузначный доход, если ставку продолжат снижать. Разбираемся, как устроены оба инструмента, смотрим на конкретные выпуски и считаем, при каких сценариях каждый из них работает лучше.
Представьте: риелтор предлагает квартиру в центре за полцены — дешевле, чем её квадратные метры стоят на бумаге. Крайне выгодно или подвох? Это пример из реальной жизни, аналогии можно найти на фондовом рынке. Подобрать такие бумаги помогут балансовые мультипликаторы. Разберём простыми словами, что такое P/B и почему значение ниже 1 не всегда свидетельствует в пользу покупки акций.
Представьте: две компании показывают одинаковую прибыль, но одна стоит в 2 раза дороже. В чем подвох? Дело в долгах, которые P/E (мультипликатор «цена / прибыль») просто игнорирует. Здесь на помощь приходит EV/EBITDA — рентгеновский снимок настоящей стоимости бизнеса, включая все «скрытые расходы».
Когда P/E (коэффициент цена/прибыль) уходит в минус или бесконечность, на сцену выходит мультипликатор P/S. Приведём простой пример. Представьте: акции Tesla в 2020 году взлетели на 500%, хотя компания годами не показывала прибыль. Как оценить ситуацию и выбрать бумаги заранее, когда не работают самые простые метрики? Найдите альтернативные показатели. P/S — один из них. Давайте узнаем подробности про этот мультипликатор.
В акционерном обществе важные решения принимает общее собрание акционеров. А значит, создатель бизнеса не может единолично определять, куда держать курс компании. И чем больше растёт предприятие, тем всё менее решающим становится голос основателя. Но есть специальные механизмы, которые позволяют ему сохранять влияние на стратегию бизнеса.
Когда в биржевом стакане появляется необычно большая заявка на покупку или продажу актива, это может говорить как о реальном намерении крупных участников рынка, так и о попытках манипулирования ценой. Разбираемся, как отличить одно от другого и как можно использовать такую информацию при совершении сделок.
Хотите получить информацию о реальном движении денег в компании? Изучите денежные потоки (cash flow). Информация поможет понять платёжеспособность предприятия, узнать о возможностях роста. Цель нашей статьи — показать, как денежные потоки помогают оценить финансовое положение компании. Это важный момент перед покупкой акций.
Хотите узнать, что ждёт экономику в ближайшие месяцы? Предлагаем воспользоваться индексами деловой активности — PMI. Они полезны при оценке общих тенденций. В случае серьёзного отклонения факта от консенсуса возможны заметные внутридневные движения на финансовых рынках. Речь идёт об индексах менеджеров по закупкам. Это блок данных, в большей степени подходящий среднесрочным инвесторам.
Представьте: лето 2026 года, рубль снова лихорадит — доллар подскакивает к 100, нефть марки Brent ушла ниже $50, индекс Мосбиржи мечется, а ваш портфель в глубоком минусе. Знакомо? Это не случайность, а эхо нефтяных качелей, которые вот уже 20 лет раскачивают российскую экономику. Но есть «тихий герой» — бюджетное правило, которое копит сверхдоходы в ФНБ и борется с шоками. Это не сухая норма, а инструмент для снижения рисков на валютном и фондовом рынке. Рассказываем простыми словами, как работает правило.
Приведём гипотетический пример. Вы когда-нибудь покупали дешёвую акцию с мультипликатором P/E (цена / прибыль), равным 3, а через год теряли 30% капитала? Если да, то вы могли иметь дело с так называемой ловушкой ценности. Дивидендная доходность в 15% вам при этом не поможет. Это самый коварный обман на фондовом рынке и большое разочарование. Акция выглядит как подарок судьбы, но бизнес умирает на глазах: выручка падает, долги растут, цена катится в пропасть. Как выявить ловушку ценности и избежать разочарования? Давайте разберёмся.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2026 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruНа этом сайте используются Cookies.
Подробнее
