На этом сайте используются Cookies.
Подробнее
Как попытаться заработать на финансовом рынке, если вы не бык и не медведь? Обратите внимание на рыночно-нейтральные стратегии. Они позволяют игнорировать общие тенденции на рынке. Примерами таких стратегий являются парный трейдинг, арбитраж, торговля волатильностью. На этот раз расскажем о парном трейдинге.
Продолжаем цикл материалов, посвящённых цифровым финансовым активам. ЦФА — это самостоятельный класс активов, который с помощью блокчейна позволяет работать с самыми разными правами: от денежных требований до прав участия в капитале. Инструменты сейчас не торгуются на бирже, в них можно инвестировать посредством специальных онлайн-платформ. Большинство расчётов по цифровым финансовым активам ведётся в рублях. Рассчитываться в иностранной валюте можно в случае, если это разрешено валютным законодательством, например, при расчётах между резидентом и нерезидентом. Предыдущий материал представлял собой знакомство с ЦФА. Приобрести инструменты можно при их выпуске (по типу IPO на бирже) или через покупку на вторичном рынке. На этот раз узнаем, как быстро оценить выпуск таких продуктов.
Осень — время собирать урожай? Давайте разберёмся. На этот раз речь пойдёт о российском рынке акций. С начала января индекс Мосбиржи успел потерять более 15%. Падение не полностью вертикальное, в июле начался отскок. Стоит ли ждать его продолжения? Оценим факторы за и против. Перспективы российского рынка акций можно оценить с точки зрения статистики и новостной повестки. Поехали!
Пройдёмся по одному из способов классификации акций. На этот раз речь пойдёт об историях роста и историях стоимости. В чём различия — примерно понятно по названиям. Каждый из типов акций заслуживает отдельного внимания. Понимание, к какому типу относятся бумаги, полезно при концентрации на 1-2 идеях или, напротив, при диверсификации инвестиционного портфеля. На этот раз остановимся на историях роста. Сразу отметим возможный третий тип акций — дивидендные истории. Они могут присутствовать как среди историй роста, так и среди историй стоимости, и способны представлять отдельный интерес для инвесторов.
Приветствуем в новом выпуске еженедельных новостей! Российский рынок акций умеренно вырос на прошлой неделе. В понедельник после слабого старта индекс МосБиржи перешел к росту на фоне возобновления переговорной активности. Дополнительную поддержку оказала подорожавшая нефть: баррель Брент поднялся выше 100 долларов из-за усиления напряженности на Ближнем Востоке. При этом в среду инвесторы частично фиксировали прибыль, а укрепление рубля ограничивало рост экспортеров. Недельная инфляция составила 0,05%, а годовая немного замедлилась.
Чтобы выбрать качественные корпоративные облигации, недостаточно знать только размер купона. Нужно оценить финансовое состояние бизнеса, проверить ликвидность бумаги и доходность к погашению, правильно выбрать облигацию по сроку и даже учесть ситуацию в экономике.
Рынок «уже всё знает», можно ли заработать при этом на трейдинге? Гипотеза эффективного рынка (EMH) даёт честный ответ: котировки ценных бумаг и финансовых инструментов отражают доступную информацию, поэтому систематически обыгрывать рынок крайне сложно. Для активного трейдера это означает, что транзакционные издержки, спреды и конкуренция превращают сделки в игру с отрицательным матожиданием. Чтобы опередить рынок, нужно реальное преимущество в скорости, входящих данных или исполнении сделок. Разберём, как три формы эффективности ограничивают возможности технического и фундаментального анализа, почему пассивные стратегии на длинных горизонтах часто выигрывают у активного трейдинга и где всё-таки могут сохраняться окна для спекулянтов.
Есть немало признаков, но не гарантий, которые указывают на скорый рост или падение рынка. В основном это показатели макростатистики, технические индикаторы и динамика данных из финансовых отчётов. Но можно попробовать угадать разворот, просто послушав, о чём говорят на вечеринках и светских приёмах. Как это работает и стоит ли верить в такую теорию? Давайте разбираться.
Хотите знать, можно ли реально обыграть рынок? Обратимся к гипотезе эффективного рынка (EMH), которая даёт неожиданный ответ. Согласно EMH, цены уже включают в себя почти всё, что вы видите на графиках и в отчётах. Разберём, что на самом деле вшито в цену. Рассмотрим ситуацию с точки зрения форм эффективности — какие из них сейчас актуальны, результативность различных аналитических инструментов на разных уровнях. Дополним картину страновыми деталями.
Российский рынок акций уверенно вырос с начала недели. В понедельник индекс МосБиржи прибавил более 3% на фоне подорожавшей нефти, ослабления рубля и надежд на прогресс в переговорах. Затем рост замедлился из-за возвращения геополитической напряженности и фиксации прибыли. При этом поддержку рынку продолжает оказывать нефть: Brent на этой неделе поднималась выше 95 долларов за баррель из-за эскалации между США и Ираном. Дополнительным позитивом стали данные Росстата: в последнюю неделю августа потребительские цены незначительно снизились.
Сейчас вокруг очень много рекламы инвестиций. И создаётся впечатление, что если ты до сих пор не купил свои первые акции, упускаешь что-то важное. На самом деле этот путь подходит не всем: кому-то противопоказан риск, а кто-то просто ещё не готов. Хорошая новость в том, что в большинстве случаев сложности преодолимы.
Что актуально в российском банковском секторе? Одна из ключевых тем — финтех (FinTech, произошло от Financial Technology). Это сфера на стыке IT и финансов. Речь идёт об инновациях, которые реализуются как крупными финансовыми организациями, в том числе банками, так и узкоспециализированными финтех-предприятиями. Свежие и относительно свежие IT-решения стали неотъемлемой частью финансовых услуг, в числе которых кредитование, платежи и переводы, сбережения, инвестиции, страхование. Непосредственно технологии сочетаются с финансовой экспертизой и работой над клиентским опытом.
