Выбор активов может меняться в зависимости от поставленных целей, склонности к риску, времени до достижения цели. Условно инвестиционные портфели можно разделить на несколько категорий:
Многие западные инвесторы и инвесткомпании, в том числе Morgan Stanley, отмечают, что классическим считается портфель 60/40: 60% акций, 40% облигаций. Как отмечает Дин Эндерсен из Kernel Wealth, такой портфель исторически лишь незначительно (на 13%) уступал портфелю, полностью состоящему из акций, зато с волатильностью 45%. Чем выше волатильность, тем выше риски, причём не только эмоциональной продажи акций на панике, но и ликвидности. К примеру, если инвестору срочно понадобятся деньги, а рынок и стоимость портфеля упали, то он, забрав деньги, рискует пропустить восстановление рынка.
В 1950-е годы учёный Гарри Марковиц разработал математическую модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг исходя из предпочтений конкретного инвестора. Марковиц продемонстрировал, что волатильность диверсифицированного портфеля меньше, чем у составляющих его частей. Четыре десятилетия спустя эта теория принесла ему Нобелевскую премию по экономике.
С помощью теории Марковица можно попробовать собрать портфель бумаг с максимальной потенциальной доходностью при заданном уровне риска или с минимальным риском при допустимом уровне доходности. Но для этого инвестор сначала должен определить желаемый уровень диверсификации. Сам Марковиц придерживался соотношения 50/50: 50% акций и 50% облигаций.
Всепогодный портфель Рэя Далио, который должен показывать высокую доходность при любых колебаниях рынка. Далио предложил такое соотношение активов:
Российские инвесторы могут собрать аналогичный портфель. Для инвестиций в сырьё можно использовать фьючерсы. Но этот инструмент подходит только для опытных инвесторов, поэтому неквалифицированным инвесторам можно совершать операции с ними только после успешного прохождения тестирования у брокеров. Подробнее о том, как торговать фьючерсами, мы рассказывали в этой статье.
Портфель Гарри Брауна: акции, золото, короткие и длинные (с бóльшим сроком до погашения) облигации — в равной пропорции. Он показал неплохую доходность на исторических данных в разных стадиях экономического цикла, таких как подъём, инфляция, дефляция и рецессия, но уступил портфелю 60/40. При этом в распределении Брауна падение оказывалось меньше, что может быть преимуществом для более консервативных инвесторов.
Не любой набор бумаг справедливо называть инвестиционным портфелем. Чтобы снизить риски, некоторые инвесторы придерживаются следующих принципов.
#инвестиции
Вам понравилась статья?
В избранное
Радикальная трансформация экономики — это новые возможности для крупных российских компаний. Можно вырасти за счёт поглощения мелких игроков, ухода глобальных конкурентов и выхода на новые для себя рынки сбыта. Вместе с аналитиками SberCIB разобрались, какие отрасли и компании способны это сделать в первую очередь.
Возможности у инвесторов разные. Кто-то владеет крупными сбережениями, а у кого-то получается выделить для инвестиций минимальную сумму. Одни являются профессионалами — работают в банках и финансовых компаниях, а другие не получали специального образования и не имеют опыта обращения с ценными бумагами. Но финансовый рынок со всеми его рисками открыт для всех. Как система квалификации защищает интересы разных категорий инвесторов и нужно ли всем стремиться стать квалифицированными инвесторами — в нашем материале.
В конце октября 2024 года Центробанк повысил ключевую ставку сразу на два процентных пункта – до 21% – и одновременно изменил прогноз по инфляции. Разбираемся, по какому сценарию может пойти дальше российская экономика и почему это важно для инвестора.
Чтобы инвестировать в фондовый рынок, не нужен большой капитал. Начать можно с одной тысячи рублей. В абсолютных цифрах доход от инвестированной тысячи может быть совсем небольшим (50—150 рублей). Но таким образом можно сделать первые шаги на бирже, не рискуя ощутимыми деньгами, и разобраться, как устроены разные инструменты. Ниже — примеры ценных бумаг, которые стоят до 1 тысячи рублей.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru