Представьте себе компанию, которая хочет получать прибыль от торговли на бирже. У неё есть деньги, но нужен тот, кто умеет и готов заниматься трейдингом на регулярной основе. У такой компании два варианта: либо отдать деньги в управление, либо самой нанять трейдеров, которые будут торговать от её имени.
1. Если компания выбирает первый вариант, то есть отдаёт деньги в доверительное управление, то сделки совершаются на условиях управляющей компании.
2. Если же компания сама нанимает трейдеров, то она определяет условия торговли. Например, может заниматься снижением рисков или, наоборот, пробовать исключительно агрессивные стратегии, решать, как будут распределены средства, на каком направлении сосредоточиться.
Это и есть проп-трейдинг.
Бывает и так, что проп-компания не нанимает трейдеров, а торгует через программные алгоритмы, которые разработали её программисты. Сделки совершаются автоматически, но под присмотром человека. Суть от этого не меняется.
Программы часто используются там, где процессы довольно рутинны или где нужна скорость, недоступная человеку. Например, при высокочастотном трейдинге — когда сверхбыстро совершается большое количество сделок.
Проп-трейдинг появился в США в 1990-х годах, в России — на десять лет позже. Пример известной проп-компании за рубежом: американская SMB Capital. В России до недавнего времени самой крупной компанией была LMI Liberty Market Investment, но с введением санкций она перестала работать на российском рынке. Сейчас в РФ можно привести в пример проп-компании Live Investing Group и А-Лаб.
УК торгует на чужие деньги и вынуждена сильно ограничивать риски. Она несёт ответственность перед всеми своими инвесторами и должна максимально защитить их от убытков. В проп-трейдинге компания не привлекает чужие деньги, а торгует на свои, поэтому сама устанавливает любые правила и может использовать любые инструменты и стратегии, которые в любом случае не гарантируют доходов и могут привести к убытку.
Можно сказать, что проп-компания — это самостоятельный инвестор, который нанял себе в помощь людей, разбирающихся в трейдинге и готовых с утра до вечера анализировать рынок и проводить сделки.
Ещё можно привести такую аналогию: есть предприятия, которые нанимают сотрудников в штат, и есть те, кто отдаёт их функции на аутсорс, не контролируя процесс — например, из-за недостатка знаний или просто полностью доверяя профи. Проп-компании похожи на первые. А те, кто относит деньги в УК — на вторые.
Потенциально проп-трейдинг — взаимовыгодный процесс. Компания рассчитывает, что её деньги будут таким образом активно работать и приносить прибыль.
Конечно, свои минусы тут тоже есть. Трейдер чаще всего ограничен строгими правилами и лимитами, иногда и саму стратегию торговли придумывают аналитики компании. Всё это стоит изучить, прежде чем соглашаться на работу.
Кроме того, трейдинг в любом виде — высокорискованное занятие. Несмотря на работу в команде с риск-менеджерами и аналитиками, в проп-трейдинге также нет гарантий доходности и возможны убытки. Добиться успеха получается далеко не у всех.
Что должно насторожить. Если вас приглашают работать трейдером в проп-компанию, но вести торговлю нужно с собственного счёта и от своего имени, это незаконно. По сути, это то же самое, что передать деньги от юридического лица частному в доверительное управление.
Также не стоит соглашаться, если от вас требуют внести на счёт собственные средства и поначалу торговать только на свои (например, на время обучения). Это могут быть мошенники.
Наконец, лучше избегать компаний, где конкурс при отборе трейдеров проводят на реальных счетах с их деньгами. Даже если трейдер выиграет конкурс, нет гарантий, что его возьмут в компанию. А те, кто ушёл в минус, понесут личные убытки. Легальные компании обычно проводят конкурсы на демо-счетах.
С ПИФ спокойно: инвестируем без нервов
Когда слышишь слово «инвестор», на ум обычно приходит образ многоопытного и успешного финансиста, которому доступно некое тайное знание. На самом деле не обязательно профессионально разбираться в ценных бумагах и иметь большую сумму денег, чтобы начать инвестировать. Существуют инструменты с доверительным управлением — они как раз подойдут тем, кто хочет, чтобы деньги работали, но боится, что недостаток знаний и опыта не даст принимать верные решения. Сегодня рассказываем о паевых инвестиционных фондах — ПИФах.
Пять популярных мифов об инвестициях
Инвестиции — хорошая возможность получать пассивный доход и формировать надёжную финансовую подушку для каждого. При этом совсем не обязательно быть профессиональным трейдером. В то же время многие новички на фондовом рынке думают, что инвестировать сложно и долго, а риски потерять деньги очень высоки. Мы понимаем эти опасения, поэтому решили развеять самые популярные мифы — читайте и инвестируйте безопасно.
От чего зависит цена на газ
Цены на газ бывают регулируемыми и рыночными. Последние доминируют в мире, так как крупнейшие рынки потребления природного газа — США и Европа — ориентируются на конкурентное ценообразование. Спрос на газ зависит от уровня экономического роста, погодных условий и доступности других видов топлива, предложение — от объёмов производства, экспорта и импорта, а также заполненности хранилищ.
Правила инвестиций: «оракул из Бостона» Сет Кларман
New York Times называет его «самым успешным и влиятельным инвестором, о котором вы, скорее всего, никогда не слышали», журнал The Economist — «оракулом из Бостона» (сравнивая его с легендарным Уорреном Баффетом, «оракулом из Омахи»). Речь о Сете Клармане — управляющем, за чьими высказываниями следят финансовые аналитики по всему миру, но не известном широкому кругу инвесторов. Рассказываем о его биографии и главных правилах инвестиций.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru