Акции самых надёжных компаний называют голубыми фишками. Статистика говорит, что риски с ними меньше, чем с другими акциями. Для тех, кто решил начать инвестировать в акции, публикуем список российских голубых фишек, и рассказываем, как искать иностранные.
Что такое голубые фишки
Так называют акции, которыми больше всего торгуют на бирже. Например, ежедневный объём торгов акциями СберБанка и «Газпрома» составляет десятки миллиардов рублей. Акции этих компаний чаще всего называют голубыми фишками в России.
Объём торгов по всем остальным бумагам на МосБирже гораздо меньше. Например, акциями «Детского мира» в обычный день торгуют на сотни миллионов рублей, а генерирующей компании «Квадра» — на несколько миллионов.
Объём торгов зависит от двух параметров:
1. Стоимость компании на бирже (или, как говорят инвесторы, капитализация). Чем она больше, тем больше акций (в денежном выражении) меняют владельца каждый день.
- Первый эшелон — самые дорогие компании на МосБирже, которые могут стоить триллионы рублей (см. табл. ниже).
- Второй эшелон — менее крупные. Порядок их стоимости — сотни миллиардов рублей.
- Третий эшелон — небольшие компании. Их стоимость исчисляется десятками миллиардов рублей.
Стоимость компаний разных эшелонов (по данным на 18 октября 2021 года)
| Компания | Капитализация, млрд руб. |
|---|---|
| «Газпром» | 8585 |
| СберБанк | 7881 |
| «Детский мир» | 100 |
| «Квадра» | 15 |
Источник: МосБиржа
2. Доля бумаг в свободном обращении (free-float). Чем этот показатель выше, тем больше акций компании торгуется на бирже.
Например, застройщик «ПИК» стоит дороже, чем «Магнит» и «МТС», которые считаются голубыми фишками. Но акции «ПИК» не считаются голубыми фишками из-за того, что небольшая доля его акций торгуется на бирже (см. табл. ниже).
Параметры, влияющие на ликвидность акций (по данным на 18 октября 2021 года)
| Компания | Капитализация, млрд рублей | Доля акций в свободном обращении, % |
|---|---|---|
| «ПИК» | 870 | 18 |
| «Магнит» | 637 | 63 |
| «МТС» | 635 | 42 |
Источник: МосБиржа
Преимущества голубых фишек перед другими акциями
1. Более высокая ликвидность
Чем выше ликвидность, тем быстрее и выгоднее можно купить и продать бумаги в любом объёме. Голубыми фишками торгуют многие инвесторы, поэтому операции с ними совершаются мгновенно. Кроме этого, чем выше ликвидность, тем по более близкой к рыночной цене можно совершить сделку. Подробнее об этом мы рассказывали в этой статье.
Чтобы купить или продать бумаги с низкой ликвидностью, часто нужно либо долго ждать, либо соглашаться на невыгодную цену — особенно если объём сделки большой.
2. Бизнес более устойчив
Голубые фишки — лидеры своих отраслей, обладающие конкурентным преимуществом. В России некоторые из них — государственные или с госучастием («Газпром», СберБанк, «Роснефть») и считаются стратегическими. Например, «Газпром» обладает монополией на экспорт газа. Госкомпании платят много денег в бюджет, поэтому в случае проблем государство поможет им, уверены инвесторы.
Многие (не только в России) работают на устоявшихся рынках, где появление крупных конкурентов маловероятно: например, на рынке добычи золота давно доминирует «Полюс». Чтобы создать новую компанию в этой отрасли, нужен большой капитал.
При прочих равных, финансовые показатели голубых фишек стабильнее, чем у менее крупных компаний. Их запас денежных средств больше, а кредитный рейтинг выше, — это позволяет занимать под меньший процент.
3. Более высокие дивиденды
Крупные компании с устоявшейся бизнес-моделью имеют возможность делиться с акционерами прибылью. В России госкомпании должны выплачивать не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Кроме того, голубые фишки — в основном сырьевые компании, которые платят высокие дивиденды.
Многие быстрорастущие небольшие компании — недавние стартапы — не платят дивиденды, а вкладывают все деньги в развитие. Для них важно занять значительную долю рынка в будущем.
Почему голубые фишки — лучший выбор для простых инвесторов
Преимущества голубых фишек делают их более привлекательными для крупных инвесторов. Они не продают бумаги в случае падения рынка, потому что инвестируют на долгий срок. Из-за этого голубые фишки менее волатильны по сравнению с остальными акциями.
Это подтверждается данными: стандартное отклонение акций американских компаний малой капитализации в 1985–2020 гг. составило 17,9%, крупной — 16,1%. Стандартное отклонение — средний разброс величин от их среднего значения. Чем оно больше, тем больше волатильность акций.
Кроме того, инвесторы понимают, что бизнес крупных корпораций более устойчив, поэтому в долгосрочной перспективе рисков по ним гораздо меньше, чем в случае с небольшими компаниями. Наличие дивидендов — ещё один плюс: инвестор будет получать выплаты независимо от ситуации на рынке.
Как искать голубые фишки
В России список голубых фишек определяет МосБиржа каждый квартал — для этого есть специальный индекс голубых фишек. В него входят акции 15 компаний:
- «Газпром»
- СберБанк
- «Роснефть»
- «Лукойл»
- «Яндекс»
- «Норникель»
- «Магнит»
- «МТС»
- НЛМК
- «Новатэк»
- «Полюс»
- «Полиметалл»
- «Сургутнефтегаз»
- «Татнефть»
- TCS Group
В США чёткого определения голубых фишек нет. Чаще всего инвесторы относят к ним акции компаний с самой большой дивидендной доходностью. Хорошо, если объём выплат стабильно растёт.
Компании, которые увеличивают дивиденды на акцию не менее 20 лет подряд, в США называют «дивидендными аристократами». Для них есть специальный индекс — S&P 500 Dividend Aristocrats.
По данным на октябрь 2021 года, в него входят 65 компаний с капитализацией не менее 3 млрд $: McDonald’s, Coca-Cola, Exxon Mobil, PepsiCo и другие. Эти компании не снижали выплаты даже в кризисы: так, Coca-Cola увеличивает дивиденды уже 59 лет подряд. Как и в случае с голубыми фишками, акции дивидендных аристократов менее волатильны и более устойчивы к кризисам.
