Почему голубые фишки подходят для первых инвестиций в акции

Акции самых надёжных компаний называют голубыми фишками. Статистика говорит, что риски с ними меньше, чем с другими акциями. Для тех, кто решил начать инвестировать в акции, публикуем список российских голубых фишек, и рассказываем, как искать иностранные.

Что такое голубые фишки

Так называют акции, которыми больше всего торгуют на бирже. Например, ежедневный объём торгов акциями СберБанка и «Газпрома» составляет десятки миллиардов рублей. Акции этих компаний чаще всего называют голубыми фишками в России.

Объём торгов по всем остальным бумагам на МосБирже гораздо меньше. Например, акциями «Детского мира» в обычный день торгуют на сотни миллионов рублей, а генерирующей компании «Квадра» — на несколько миллионов.

Объём торгов зависит от двух параметров:

1. Стоимость компании на бирже (или, как говорят инвесторы, капитализация). Чем она больше, тем больше акций (в денежном выражении) меняют владельца каждый день.

• Первый эшелон — самые дорогие компании на МосБирже, которые могут стоить триллионы рублей (см. табл. ниже).
• Второй эшелон — менее крупные. Порядок их стоимости — сотни миллиардов рублей.
• Третий эшелон — небольшие компании. Их стоимость исчисляется десятками миллиардов рублей.

Стоимость компаний разных эшелонов (по данным на 18 октября 2021 года)

Источник: МосБиржа

2. Доля бумаг в свободном обращении (free-float). Чем этот показатель выше, тем больше акций компании торгуется на бирже.

Например, застройщик «ПИК» стоит дороже, чем «Магнит» и «МТС», которые считаются голубыми фишками. Но акции «ПИК» не считаются голубыми фишками из-за того, что небольшая доля его акций торгуется на бирже (см. табл. ниже).

Параметры, влияющие на ликвидность акций (по данным на 18 октября 2021 года)

Источник: МосБиржа

Преимущества голубых фишек перед другими акциями

1. Более высокая ликвидность

Чем выше ликвидность, тем быстрее и выгоднее можно купить и продать бумаги в любом объёме. Голубыми фишками торгуют многие инвесторы, поэтому операции с ними совершаются мгновенно. Кроме этого, чем выше ликвидность, тем по более близкой к рыночной цене можно совершить сделку. Подробнее об этом мы рассказывали в этой статье.

Чтобы купить или продать бумаги с низкой ликвидностью, часто нужно либо долго ждать, либо соглашаться на невыгодную цену — особенно если объём сделки большой.

2. Бизнес более устойчив

Голубые фишки — лидеры своих отраслей, обладающие конкурентным преимуществом. В России некоторые из них — государственные или с госучастием («Газпром», СберБанк, «Роснефть») и считаются стратегическими. Например, «Газпром» обладает монополией на экспорт газа. Госкомпании платят много денег в бюджет, поэтому в случае проблем государство поможет им, уверены инвесторы.

Многие (не только в России) работают на устоявшихся рынках, где появление крупных конкурентов маловероятно: например, на рынке добычи золота давно доминирует «Полюс». Чтобы создать новую компанию в этой отрасли, нужен большой капитал.

При прочих равных, финансовые показатели голубых фишек стабильнее, чем у менее крупных компаний. Их запас денежных средств больше, а кредитный рейтинг выше, — это позволяет занимать под меньший процент.

3. Более высокие дивиденды

Крупные компании с устоявшейся бизнес-моделью имеют возможность делиться с акционерами прибылью. В России госкомпании должны выплачивать не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Кроме того, голубые фишки — в основном сырьевые компании, которые платят высокие дивиденды.

Многие быстрорастущие небольшие компании — недавние стартапы — не платят дивиденды, а вкладывают все деньги в развитие. Для них важно занять значительную долю рынка в будущем.

Почему голубые фишки — лучший выбор для простых инвесторов

Преимущества голубых фишек делают их более привлекательными для крупных инвесторов. Они не продают бумаги в случае падения рынка, потому что инвестируют на долгий срок. Из-за этого голубые фишки менее волатильны по сравнению с остальными акциями.

Это подтверждается данными: стандартное отклонение акций американских компаний малой капитализации в 1985–2020 гг. составило 17,9%, крупной — 16,1%. Стандартное отклонение — средний разброс величин от их среднего значения. Чем оно больше, тем больше волатильность акций.

Кроме того, инвесторы понимают, что бизнес крупных корпораций более устойчив, поэтому в долгосрочной перспективе рисков по ним гораздо меньше, чем в случае с небольшими компаниями. Наличие дивидендов — ещё один плюс: инвестор будет получать выплаты независимо от ситуации на рынке.

Как искать голубые фишки

В России список голубых фишек определяет МосБиржа каждый квартал — для этого есть специальный индекс голубых фишек. В него входят акции 15 компаний:

• «Газпром»
• СберБанк
• «Роснефть»
• «Лукойл»
• «Яндекс»
• «Норникель»
• «Магнит»
• «МТС»
• НЛМК
• «Новатэк»
• «Полюс»
• «Полиметалл»
• «Сургутнефтегаз»
• «Татнефть»
• TCS Group

В США чёткого определения голубых фишек нет. Чаще всего инвесторы относят к ним акции компаний с самой большой дивидендной доходностью. Хорошо, если объём выплат стабильно растёт.

Компании, которые увеличивают дивиденды на акцию не менее 20 лет подряд, в США называют «дивидендными аристократами». Для них есть специальный индекс — S&P 500 Dividend Aristocrats.

По данным на октябрь 2021 года, в него входят 65 компаний с капитализацией не менее 3 млрд $: McDonald’s, Coca-Cola, Exxon Mobil, PepsiCo и другие. Эти компании не снижали выплаты даже в кризисы: так, Coca-Cola увеличивает дивиденды уже 59 лет подряд. Как и в случае с голубыми фишками, акции дивидендных аристократов менее волатильны и более устойчивы к кризисам.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».