Если вы — долгосрочный инвестор, дивидендные акции можно покупать в любое время. Но если ещё и правильно выбрать точку входа, можно увеличить их доходность. Рассказываем, когда инвесторы предпочитают покупать акции для получения дивидендов.
В чём суть дивидендной стратегии
Покупая акции, инвестор рассчитывает получить доход от роста цены и/или от дивидендов. Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, которую распределяют между акционерами.
Те, кого больше интересует стабильный денежный поток, а не рост цены актива в будущем, обычно выбирают именно дивидендные стратегии. Такие инвесторы смотрят, сколько компания платит, насколько регулярно и как давно она это делает.
Повышенным спросом пользуются ценные бумаги дивидендных аристократов. Это предприятия, которые платят дивиденды давно и стабильно: в Америке счёт идёт от 25 лет, в России — от 5 лет, хотя чётких правил нет.
Также инвесторы могут покупать акции в расчёте на большие ближайшие дивиденды или на то, что компания, которая пока их не платит, в ближайшее время начнёт делиться с акционерами. Это могут быть краткосрочные спекулятивные сделки. Но всё же дивидендную стратегию чаще выбирают, чтобы получать дивиденды в течение многих лет.
О чём нужно помнить дивидендному инвестору
- Дивиденды — это не обязанность. Многие их вообще не платят, особенно молодой растущий бизнес, который вкладывает деньги в развитие.
- Если компания не платит дивиденды, это не значит, что она не начнёт их платить в будущем — хотя это не гарантировано, но возможно. Также бизнес может возобновить выплату дивидендов после отмены.
- Если компания платит дивиденды, она может в любой момент их отменить или уменьшить. Это риск, который инвестор должен учитывать в стратегии.
- Дивиденды выплачиваются не ежемесячно. Сроки выплаты могут быть разными — один, два раза в год или ежеквартально.
- С доходов, полученных от российских дивидендных акций, необходимо уплатить НДФЛ 13%. Это уменьшает сумму дохода.
В 2020-2021 годах из-за локдаунов во время пандемии COVID-19 отменяли дивиденды транспортные компании — например, Boeing. В 2022 году на фоне санкций отменили выплату дивидендов российские организации: МосБиржа, Русагро, Энел, НЛМК и другие.
Плюсы и минусы дивидендной стратегии
Плюсы
- Дивиденды — это относительно пассивный доход, который позволяет не слишком переживать из-за снижения котировок.
- Дивидендный инвестор может дополнительно заработать на росте цены акции, хотя это не гарантировано.
- Если дивиденды не тратить, а реинвестировать, будет работать сложный процент.
Минусы
- Дивиденды могут отменить или уменьшить.
- Дивидендные акции могут расти в цене не так быстро, как акции роста. А если дивиденды отменят, цена акции, с большей долей вероятности, упадёт.
Инвестору нужно тщательно взвесить все факторы. Мало смотреть только на размер дивидендов и стабильность выплат. Важно провести фундаментальный анализ, чтобы оценить компанию, как и при покупке любых активов. Инвестор должен быть уверен, что у бизнеса дела идут хорошо и есть долгосрочный потенциал.
Например, Центральный телеграф в 2020 году предложил очень высокую дивидендную доходность — около 50% (при средней доходности по рынку в 7-10%). Но, как оказалось, прибыль образовалась за счёт распродажи активов предприятия, а не за счёт выручки. Поэтому после закрытия реестра акционеров цена акций рухнула.
Как дивидендному инвестору попытаться увеличить доход
Если инвестор правильно выберет момент для покупки, он может увеличить доход. Чем дешевле он купит акцию, тем выше может быть дивидендная доходность, потому что дивиденды считают от чистой прибыли, а не от цены актива.
Например, инвестор Василий купил пять акций на 12 тысяч рублей. А инвестор Пётр дождался цены пониже и купил на те же 12 тысяч уже шесть акций. Каждый из них получил за год по 200 рублей дивидендов с каждой акции, но у Василия сейчас пять акций и 1000 рублей дивидендами, а у Петра — шесть акций и 1200 дивидендами. А ведь денег на покупку Василий и Пётр потратили поровну.
Если вы только начинаете свой инвестиционный путь, рекомендуем пройти бесплатный курс СберСовы, где вы узнаете, как начать торговлю акциями, какие существуют риски, какие бывают активы и многое другое.
Стратегии покупки дивидендных акций*
*Примеры стратегий не являются инвестиционными рекомендациями и не могут рассматриваться как гарантия доходности вложений. Решение об инвестировании инвестор должен принимать самостоятельно.
Итак, в какой же момент выгодно купить акции? Рассмотрим пять стратегий.
1. Купить и держать в долгосрок
Первая стратегия — самая простая. Если покупать акцию надолго, момент входа может быть не самым важным фактором. Можно делать покупки по своему плану и не смотреть на текущую цену, а потом много лет получать дивиденды в случае выплаты. Для краткосрочных сделок этот вариант может не подойти.
2. Купить перед отсечкой
Дивидендная отсечка — это дата, на которую нужно владеть акцией, чтобы получить дивиденды. Обычно она указана на сайте компании в разделе для инвесторов.
Суть стратегии — купить акции прямо перед отсечкой и поскорее получить первые дивиденды.
Такая стратегия может не принести особой выгоды. Дело в том, что сразу после отсечки цена акции упадёт примерно на размер дивидендов. То есть дивиденды вы получите, но и цена бумаги уменьшится на ту же сумму. Тогда в чём смысл?
А ещё цена акции перед отсечкой может быть слишком высокой из-за наплыва спекулянтов. И тогда после отсечки снижение цены может даже превысить размер дивидендов.
3. Купить после дивидендного гэпа
Если после отсечки цена резко падает в результате дивидендного гэпа, может, стоит купить акцию сразу после него? Это может быть резонно, ведь цена стала ощутимо ниже.
Если купить акцию надолго, это может быть подходящей стратегией. А вот для краткосрочных спекуляций есть серьёзный риск. Трейдеры надеются на быстрый отскок цены к прежним значениям. Но гарантировать этого никто не может.
Во-первых, падение может продолжаться ещё некоторое время.
Во-вторых, предсказать, когда гэп закроется, довольно сложно.
Иногда он действительно закрывается очень быстро: за недели или даже дни. Так происходит, если акция перспективная и популярная. Но бывает, что гэп закрывается только к следующей отсечке или даже позже. Например, если в компании есть проблемы, о которых знают инвесторы.
Если бизнес выплачивает большие дивиденды, чтобы удержать акционеров, а не потому, что есть чем делиться, это скорее негативный знак. В будущем это не добавит прибыли.
4. Купить на коррекции
Ещё одна стратегия — покупать акции, в том числе дивидендные, во время просадки на рынке. Коррекции могут быть связаны с экономическими циклами или различными форс-мажорами. Но если бизнес от этого особо не пострадал, то, скорее всего, цена со временем восстановится.
В отличие от коррекции всего рынка, к просадке цены конкретной акции нужно отнестись максимально критически и тщательно всё проверить. Если рынок растёт, а акция падает, нужно разобраться, в чём причина. Возможно, дела в компании идут не очень хорошо.
Например, если серьёзно сократились рынки сбыта, возник дефицит комплектующих, усилились конкуренты, важно понять — это долгосрочный негатив или легко преодолимые временные трудности. Разобраться не так просто, поэтому покупать на общей просадке рынка будет безопаснее. Важно дождаться разворота, а не «ловить дно».
5. Купить на ожиданиях дивидендов
Эта стратегия может оказаться наиболее выгодной, ведь тут инвестор играет на опережение. Он покупает на ожиданиях, когда ещё нет гарантий, но и цена пока не повысилась.
Здесь возможны три варианта:
- Компания никогда не платила дивиденды, но теперь начнёт.
- Дивидендные выплаты возобновят после отмены.
- Дивиденды будут больше, чем обычно.
Это стратегия для опытных инвесторов: нужно изучать финансовую отчётность и следить за новостями. А ещё — разбираться в дивидендной политике компании. Это документ, где прописано, когда и какой процент от чистой прибыли бизнес будет отдавать акционерам. И отчёты, и дивполитика есть на сайте организации.
Узнать, какие дивидендные акции были в топе в 2024 году, можно в этой статье.
Например, в 2018 году у Сургутнефтегаза существенно увеличилась прибыль. Те, кто изучил дивполитику и отчётность за первое полугодие, поняли, что дивидендная доходность будет рекордной. Они смогли купить акции до повышения цены. После утверждения дивидендов в 19% цена акций стала намного выше.
