Словарь начинающего инвестора. Часть 1

Собрали и объяснили основные термины, которые стоит знать начинающему инвестору. Вот что из этого получилось. Часть первая.

Как понимать банкира без перевода

1. Акции — это ценные бумаги, которые дают инвестору право на долю в компании. Акционерные общества (АО) выпускают акции, чтобы через их продажу привлечь финансирование. Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Права их владельцев очень похожи, но первые дают больше прав на участие в управлении АО, а владельцы вторых имеют преимущество при выплате дивидендов и при получении компенсации в случае ликвидации общества (если это прописано в уставе).

2. Акционер — владелец акций. В зависимости от типа акций он имеет право на участие в управлении АО, получение дивидендов, компенсацию при ликвидации компании.

Мажоритарный акционер — владелец крупного пакета, он может иметь большее влияние на бизнес и управление компанией, чем миноритарий — владелец небольшого пакета. Большинство частных инвесторов — миноритарии.

3. Бенчмарк — эталонный индикатор доходности, с которым инвестор может сравнить успехи собственного портфеля или отдельных активов. На фондовом рынке в роли таких индикаторов обычно выступают биржевые индексы.

4. Биржа — организованная площадка для совершения сделок: она сводит продавцов и покупателей, предоставляет им инфраструктуру. Фондовая биржа — централизованная площадка для торгов ценными бумагами. На товарной бирже торгуют реальными товарами и производными инструментами на них. Валютные биржи организуют торги валютой. На Московской бирже представлены все эти рынки и не только.

5. Биржевой индекс — набор ценных бумаг, торгующихся на бирже, объединённых по какому-либо общему признаку. Например, индекс гособлигаций или индекс акций финансового сектора. Индексы дают представление об общем движении рынка. Также с ними можно сравнивать эффективность собственного портфеля. Следовать за индексом — значит повторять состав индекса в своём портфеле.

6. Биржевой стакан — список лимитных заявок продавцов и покупателей по конкретному активу в текущий момент. В нём видно количество заявок и цены. Чаще всего стакан выглядит как красно-зелёная таблица: красная половина — это заявки продавцов, зелёная — покупателей. По стакану можно судить о спросе и предложении на ценную бумагу.

7. Брокер — посредник между инвестором и биржей. Он открывает клиенту брокерский счёт, выполняет его поручения на покупку и продажу ценных бумаг. Торговать напрямую, без брокера, могут только профессиональные специализированные организации. Брокером может быть только юридическое лицо с лицензией ЦБ на брокерскую деятельность.

8. Брокерский счёт — это специальный счёт для торговли ценными бумагами, валютой и другими активами на бирже, который открывает инвестору брокер. Можно иметь несколько счетов у одного или разных брокеров.

9. Волатильность — показатель того, насколько сильно способна колебаться цена актива относительно средних значений. Цены на высоковолатильные активы меняются быстро, часто и с большим размахом. Обычно чем волатильнее актив, тем выше риски. Также с повышенной волатильностью может столкнуться рынок в целом, например, на фоне неоднозначных новостей.

10. Голубые фишки — акции крупнейших и наиболее стабильных компаний. Чётких критериев, по которым актив относят к этой категории, нет, но на российском рынке так обычно называют бумаги первого эшелона, то есть те, которые входят в первый котировальный список Мосбиржи. Такие акции обычно хорошо подходят для начинающих инвесторов, так как это надёжный бизнес с большой капитализацией, а сами бумаги высоколиквидны.

11. Депозитарий — лицензированная организация для хранения и учёта ценных бумаг. Депозитарий ведёт реестр, в котором регистрирует операции с ценными бумагами и сведения об их владельцах. В случае банкротства брокера активы инвестора никуда не исчезнут, так как хранятся не на брокерском счёте, а на специальном счёте-депо. В таком случае бумаги можно будет перевести из одного депозитария в другой.

12. Диверсификация — способ распределения риска, при котором капитал вкладывается в разные типы активов, а если есть возможность, то и в бумаги разных стран в разных валютах. Диверсифицированный портфель может включать одновременно акции компаний из разных секторов экономики, облигации, паи ПИФов, драгметаллы и другие активы.

13. Дивиденды — часть чистой прибыли компании, которую распределяют между акционерами в соответствии с количеством и типом акций, которыми они владеют. Делиться прибылью через дивиденды — право, а не обязанность компании. Многие АО вообще не платят дивиденды, также их могут в любой момент отменить или уменьшить.

14. Доверительное управление (ДУ) — инвестиции через профессионального управляющего. Инвестор заключает договор ДУ с управляющей компанией, которая предлагает выбрать стратегию, а дальше в её рамках сама управляет капиталом инвестора с целью его приумножить. Это удобный формат инвестиций для тех, кто не имеет достаточно знаний или времени/желания вникать в рыночную ситуацию.

Что-то на трейдерском: режем лося, туземуна не будет

15. Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — разновидность брокерского счёта, который позволяет инвестору возвращать часть уплаченного НДФЛ в виде вычета и/или не платить налог на инвестиционный доход. Самый новый вариант — ИИС-3 — объединяет в себе оба типа льгот. В отличие от обычного брокерского счёта, ИИС имеет ограничения по срокам и типам активов, которые можно на него купить.

16. Инвестиции — вложения денежных средств с целью получения дохода и/или сохранения капитала. Инвестировать можно в ценные бумаги, недвижимость, бизнес и вообще в любой актив, который потенциально может приносить доход. При этом в инвестициях нет гарантий — можно получить как прибыль, так и убыток, то есть инвестиции всегда связаны с риском.

17. Инвестиционный портфель — набор активов, который инвестор собрал на основе своей инвестиционной стратегии, с учётом рисков и потенциальной доходности. Портфель нуждается в управлении: инвестору нужно оценивать его эффективность и при необходимости вносить изменения. Время от времени портфель нужно ребалансировать, то есть поддерживать соотношения долей разных активов согласно стратегии.

18. Капитализация — общая стоимость актива в биржевых ценах. На фондовом рынке чаще всего говорят о капитализации компании — это рыночная стоимость всех её акций. Капитализация может увеличиваться в результате роста цены акций или дополнительной эмиссии, которая увеличивает количество акций.

19. Ключевая ставка — процент, под который центральный банк выдаёт кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. От ключевой ставки зависят процентные ставки коммерческих банков по вкладам и кредитам, доходность облигаций и фондов денежного рынка. Изменение ключевой ставки — один из главных рычагов управления инфляцией.

20. Котировки — цены, по которым участники торгов готовы купить или продать актив. Биржевые котировки ценных бумаг в реальном времени показывает биржа. Большинство котировок выражается в деньгах, но, например, цены облигаций могут выражаться в процентах от номинальной стоимости.

21. Купоны — это регулярные выплаты процентов по облигациям. Срок выплат может быть разным — раз в год, полгода, квартал. Размер купона рассчитывается как процент от номинала облигации, он может быть постоянным или переменным. Постоянные купоны могут быть одинаковыми или разными, но их размер известен заранее. Размер переменных купонов может быть привязан к какому-либо показателю, например, к уровню ключевой ставки или к инфляции.