Покупать и продавать ценные бумаги можно не только по текущей рыночной цене, но и по той, которую установите вы сами. Конечно, сделка состоится, только если реальная цена дойдёт до заданного значения. Рассказываем, какие заявки можно выставлять на бирже и зачем заглядывать в биржевой стакан.
Как выбрать заявку
Все сделки с ценными бумагами на бирже совершаются через заявки — ордера с указанием конкретной цены или цены «по рынку». Если раньше вы об этом не задумывались — скорее всего, ваши сделки происходили по умолчанию по текущей рыночной цене. Это не всегда может быть выгодно, и дальше станет понятно, почему.
Чтобы выбрать вид заявки самому (вместо той, что стоит по умолчанию), нужно зайти в конкретную бумагу в приложении брокера или в торговом терминале, нажать кнопку «купить» или «продать» и на открывшейся странице выбрать количество бумаг и вид заявки. Если выбираете рыночную заявку, цена подставится автоматически, если лимитную — вам нужно будет указать желаемую цену.
В приложении СберИнвестор выбирайте вид заявки на странице, где указываете количество бумаг, которое хотите купить или продать. Изображение приведено в качестве примера.
У разных брокеров могут быть свои вариации заявок с определёнными условиями. Но самые распространённые — рыночные и лимитные — есть у каждого брокера.
Рыночные заявки исполняются сразу, а лимитные — только тогда, когда цена дойдёт до заданного уровня (если она вообще до него дойдёт).
Отдельная категория заявок — стоп-заявки: о них поговорим в самом конце.
Рыночная заявка
Если выбрана рыночная заявка, сделка произойдёт по лучшей в данный момент цене спроса или предложения.
Если выставлять заявку на много бумаг сразу, она может исполниться по разным ценам — лучшим и ближайшим к ним (пока не наберётся нужное количество бумаг).
Например, вы хотите купить 100 акций конкретной компании. В этот момент кто-то продаёт 17 таких акций по 100 рублей, кто-то — 30 акций по 105, кто-то — 53 акции по 110, и т. д. То есть сейчас просто нет предложения на 100 акций по одной цене. Поэтому заявка исполнится, но по разным ценам, пока не наберётся 100 акций для вас.
Возможно, вы рассчитывали, что купите всё по 100 рублей и потратите 10 000, а в итоге покупка обойдётся в 10 680 рублей: 17*100 + 30*105 + 53*110 = 10 680.
Рыночная заявка позволяет купить или продать бумаги сразу, но может быть менее выгодной, чем лимитная.
Когда стоит выбрать рыночную заявку
- Если нужно купить актив сразу, неважно по какой цене.
- Если актив очень ликвидный — в таком случае всегда много предложений на покупку и продажу, а разница в цене совсем небольшая.
Когда рыночная заявка не подойдёт
- Если вы трейдер и для вас имеет значение любое колебание цены.
- Если актив неликвидный — тут как раз очень вероятна ситуация с набором позиций по разным ценам (и они могут сильно отличаться между собой).
- Если вы готовы ждать более выгодной цены.
Лимитная заявка
Это ордер на покупку или продажу по вашей цене. Потенциально лимитная заявка может быть выгоднее, чем рыночная, но при этом нет никаких гарантий, что она исполнится.
В каждой сделке есть продавец и покупатель, и вторая сторона должна быть согласна на вашу цену. Если никто не захочет продать по этой цене, вы просто не сможете купить бумаги, и наоборот.
Например, акция стоит 1000 рублей, но вы хотите купить не дороже 900 рублей за бумагу. Если в течение дня цена на бирже доберётся до этой отметки, заявка исполнится. Если нет, заявка автоматически отменится в конце торговой сессии. Тогда можно снова попробовать на следующий день, и так до бесконечности. Возможно, заявка исполнится, но частично: вы хотели купить 50 акций по 900 рублей, но удалось найти продавцов только на 20 акций.
Можно сравнить этот процесс с походом по магазинам. Рыночная заявка — это купить сразу в первом же магазине по любой цене. Лимитная — ходить и искать лучшие цены, но без гарантии, что найдёте, или что по самой выгодной цене будет достаточно товара.
Когда стоит выбрать лимитную заявку
- Если у вас есть время подождать самую выгодную цену.
- Если актив неликвидный — в таком случае можно покупать понемногу, постепенно собирая позицию только по выгодным ценам.
- Если вы трейдер и для вас важно любое колебание цены.
Когда лимитная заявка не подойдёт
- Пожалуй, единственный случай: если нужно купить актив сразу, невзирая на цену, то есть вы не можете или не хотите ждать.
- Интересно, что в отличие от рыночных, лимитные заявки (свои и других участников) можно увидеть в режиме реального времени в специальной таблице — биржевом стакане.
Что такое биржевой стакан
Это список лимитных заявок продавцов и покупателей по конкретной бумаге в текущий момент. В нём указано количество заявок и цены. Ещё такой список называют очередью заявок.
Чаще всего стакан выглядит как красно-зелёная таблица: красная половина — это заявки продавцов, зелёная — покупателей. На каждом уровне цены указано количество заявок. Конечно, предложений может быть очень много по самым разным ценам, поэтому в стакане показывают не все заявки, а двадцать лучших предложений от продавцов и 20 от покупателей.
Так выглядит биржевой стакан в приложении СберИнвестор. Зелёным выделены заявки на покупку, красным — на продажу. Если прокрутить выше или ниже, будет видно больше заявок. Изображение приведено в качестве примера.
Где найти стакан? Его можно увидеть на странице конкретного актива во вкладке «Стакан»: она доступна и в мобильных приложениях брокеров, и в торговом терминале.
Вот какую полезную информацию может получить инвестор или трейдер, рассматривая стакан:
- Можно примерно рассчитать, сколько акций по какой цене мы можем купить или продать (если вы хотите продать тысячу акций по 100 рублей, а заявок на покупку по ценам, близким к 100, всего десять — скорее всего, остальные 990 придётся продавать дешевле).
- Можно оценить ликвидность актива: если заявок много, а цифры в стакане активно меняются, то есть постоянно совершается множество сделок, значит, актив ликвидный. При этом и спред (разница между ценами на покупку и продажу) будет минимальный.
- Можно оценить спрос на бумагу: в стакане видно, кого больше в активе — продавцов или покупателей. Реально оценить и динамику спроса: если покупателей становится всё меньше — спрос падает, если больше — растёт.
- В стакане можно заметить большие заявки от крупных игроков.
Насчет последнего пункта есть две оговорки. Во-первых, иногда за заявку крупного инвестора можно принять работу торговых роботов или фальшивые заявки, которые иногда выставляют те, кто хочет манипулировать ценой. Во-вторых, крупные игроки часто выставляют невидимые айсберг-заявки, чтобы не выдать своих намерений.
Это всё тема для отдельной статьи, просто нужно понимать: стакан не всегда полностью отражает реальную картину. И в любом случае анализа одного только стакана недостаточно для принятия решений. Это лишь дополнение к инструментам фундаментального и технического анализа.
Стоп-заявки
Кроме рыночных и лимитных заявок, можно выставлять стоп-заявки: стоп-лимит и тейк-профит. Они имеют иную природу: это отложенные во времени заявки с определёнными условиями, которые действуют неограниченно во времени (в отличие от лимитных). Обычно их ставят на продажу уже купленных бумаг.
- Стоп-лимит служит для для ограничения убытков. Например, вы купили акции за 170 рублей. Если поставить стоп-лимит на 160 рублей и цена дойдёт до этого уровня, акции будут проданы автоматически. То есть вы можете потерять 10 рублей с каждой акции. Но в то же время вы избежите ещё бо́льших убытков, если акции продолжат падать.
- Тейк-профит фиксирует прибыль на случай, если цена пойдёт в другом направлении. Если поставить тейк-профит для той же уже купленной акции на уровне 190 рублей, вы заработаете по 20 рублей с каждой акции, если он сработает. Если после этого цена продолжит расти, вы упустите часть прибыли, зато сохраните доход, если цена снова развернётся вниз.
Недостаток таких заявок — возможное проскальзывание при резких колебаниях стоимости. Цена может меняться так быстро, что стоп не успеет сработать.
Часто случается и так, что цена на бумагу падает, она продаётся по стоп-лимиту, а после этого резко разворачивается вверх. Можно было заработать, а вместо этого зафиксирован убыток. Поэтому долгосрочные инвесторы обычно не ставят стопы — небольшие колебания цен им не страшны, так что нет смысла рисковать.
Кому пригодятся стоп-заявки
Трейдерам (торговать без стопов опасно — можно лишиться капитала буквально за несколько неудачных сделок).
Инвесторам с агрессивной стратегией (такие инвесторы готовы рисковать ради повышенной доходности, но при этом стараются ограничивать размер возможных убытков).
Что ещё почитать
- Как купить или продать активы через веб-терминал, можно почитать здесь.
- Как совершать сделки в мобильном приложении СберИнвестор, рассказали в этом материале.
