Инвестируйте мои деньги: в чём выгода доверительного управления

Начинающие инвесторы не всегда обладают достаточным опытом самостоятельного инвестирования и знаниями о финансовых рынках, но хотят зарабатывать на биржевой торговле. К тому же часто у них совсем нет на это времени, так как основной доход им приносит другой вид деятельности. В таком случае лучше обратиться к профессионалам и передать деньги в доверительное управление.

Что такое доверительное управление

Самое сложное в инвестировании — грамотно управлять вложениями. Доверительное управление (ДУ) заключается в передаче инвестором своих активов профессиональному управляющему, в задачу которого входит приумножение капитала инвестора. Эту услугу предоставляют управляющие компании (УК), они берут на себя заключение сделок на средства инвестора и получают вознаграждение — например, в виде части полученной прибыли или процента от стоимости активов под управлением.

УК инвестируют напрямую в набор ценных бумаг в соответствии с выбранной вами инвестиционной стратегией. Решение о приобретении конкретных активов в инвестиционный портфель клиента принимает портфельный управляющий, а клиент лишь выбирает направление инвестирования.

Кому подходит ДУ

Клиентам, которые не готовы уделять время управлению своим портфелем: следить за новостями рынка и анализировать их, вовремя избавляться от дешевеющих бумаг и покупать растущие.

Виды стратегий доверительного управления

У стратегий ДУ могут быть разные цели в зависимости от приоритетов, выбранных клиентом. Например, следует определить, что для него важнее — сохранить капитал или приумножить. Набор стратегий довольно большой — с разными рекомендованными сроками инвестирования и соотношениями риск-доходность.

Для состоятельных людей, готовых передать в управление от 50 млн рублей, УК составляют индивидуальные стратегии с учётом пожеланий инвестора. Один клиент может иметь несколько договоров ДУ, в том числе один договор управления индивидуальным инвестиционным счётом (ИИС), для которого предусмотрены налоговые преференции от государства. Подробнее об ИИС вы можете прочитать в этой статье.

Стратегии ДУ отличаются как по наполнению, так и по принципу работы. От наполнения зависит соотношение риска и доходности — например, чем больше акций, тем выше риск и потенциальный доход. Облигации, наоборот, могут обеспечить большую надёжность, но меньшую прибыль.

Что касается принципов работы, то можно выделить следующие:

• по типу управления стратегии делятся на активные, когда все решения принимает управляющий, и пассивные, когда управляющий дублирует один или несколько готовых индексов;
• в части формирования дохода возможно либо получение текущих выплат (купонов и дивидендов) на счёт инвестора, либо их реинвестирование;
• по отношению к валюте инвестирования есть стратегии с конвертацией или без конвертации, напрямую в иностранной валюте;
• в доверительное управление можно передавать не только деньги, но и ценные бумаги. Для передачи активов клиент переводит ценные бумаги на счёт депо, а деньги — на банковский счёт. Как правило, такую возможность дают стратегии индивидуального доверительного управления (ИДУ).

Преимущества доверительного управления

Комиссии и издержки

При доверительном управлении есть несколько видов комиссий. Важно понимать, что для разных стратегий ДУ они будут отличаться.

• Комиссия за размещение (или комиссия за вход).
• Комиссия за управление фондом (или management fee).
• Комиссия за успех (или perfomance fee).
• Комиссия за вывод активов из управления.

Налоги

Для инвесторов управляющая компания выступает налоговым агентом. Это означает, что она осуществляет следующие действия:

• определяет налоговую базу по доходам от операции, совершённых в рамках ДУ;
• удерживает сумму исчисленного налога из доходов инвестора;
• перечисляет в бюджет удержанную сумму налога;
• предоставляет в налоговые органы сведения о доходах физических лиц.

К доходам от доверительного управления применяются следующие налоговые ставки:

• 13% — в отношении доходов физических лиц, являющихся налоговыми резидентами РФ (15% для суммы годового дохода свыше 5 млн рублей);
• 30% — в отношении доходов физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами РФ.

Доверительный управляющий рассчитывает, удерживает и перечисляет удержанный у налогоплательщика налог не позднее одного месяца:

• с даты окончания налогового периода (календарного года);
• с даты истечения срока действия договора или даты выплаты денег в течение налогового периода (календарного года).

Исчисление налога производится исходя из финансового результата, рассчитанного нарастающим итогом с начала года, с учётом ранее удержанных сумм налога. Инвестор может получить от УК справку по форме 2-НДФЛ в режиме онлайн.

Важно отметить, что доверительный управляющий удерживает сумму налога из рублёвых средств налогоплательщика.

Риски

Главный риск — отсутствие гарантии доходности. Профессионалы хорошо знают фондовые рынки, постоянно следят за ними, но предсказать их поведение на 100% не может никто. Необходимо помнить, что инвестирование в ценные бумаги может привести к потере всех или части денег. Прежде чем принять решение об инвестировании, необходимо внимательно ознакомиться с договором доверительного управления и декларацией о рисках.

О том, каким именно рискам подвержена та или иная стратегия ДУ, вы можете прочитать на сайте УК, выбрав соответствующую стратегию и ознакомившись с её подробным описанием.

Резюме

Стратегии доверительного управления позволяют гибко реагировать на изменения рынка и дают больше возможностей повысить доходность вложений. Имеет смысл воспользоваться этой услугой, если не готовы тратить много времени на инвестирование, хотите снизить риски и добиться большей отдачи от вложений.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. Публичное акционерное общество «Сбербанк России» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной статье, и не рекомендует использовать эту статью в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.