Московская биржа добавляет новые биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы), с помощью которых можно лучше диверсифицировать портфель или вложиться в прорывную технологию и акции развивающихся стран. Рассказываем, в какие необычные фонды может вложиться инвестор и зачем.
Что такое и зачем нужны БПИФы
БПИФы — это аналоги ETF (Exchange Traded Fund — биржевой инвестфонд). Отличие в том, что БПИФы зарегистрированы в России, их выпускают отечественные управляющие компании (УК), поэтому их паи могут покупать госслужащие, которым запрещено владение акциями ETF.
По сути, фонды — это готовый портфель из десятков или даже сотен ценных бумаг. Инвестировать в фонды проще и дешевле, чем покупать бумаги по отдельности.
Биржевые фонды позволяют вложиться в акции и облигации, объединённые по какому-либо принципу: компании могут представлять определённую отрасль или целую страну. С их помощью можно повторить стратегии «звёздных» управляющих из крупных западных фондов и вложиться в акции и облигации, недоступные для российского инвестора по отдельности.
Обычно фонды повторяют биржевые индексы, например индекс американских акций S&P500. Из-за этого у них более низкая комиссия по сравнению с ПИФами, управляющие которых стремятся обыграть рынок: по данным сайта МосБиржи, это 0,9–1,5% и 3–5% от стоимости внесённых активов соответственно. Фонды, как правило, торгуются в долларах или рублях, но есть и биржевые фонды, номинированные в евро.
Что такое бенчмарк?
Это индекс, динамику которого стремится повторить биржевой фонд. Так как правилами управления может допускаться небольшое отклонение структуры фонда от состава индекса (на единицы процентов), то динамика стоимости акций фонда может немного отличаться от индексной.
Возможно, в будущем комиссии биржевых фондов будут снижаться из-за увеличения объёма активов под управлением. В России появляется всё больше частных инвесторов, а УК запускают новые оригинальные фонды. Если в июне 2018 года на МосБирже было было 14 ETF и ноль БПИФов, то к июлю 2021 года их общее число составило 94.
Фонд: «Сбер — Ответственные инвестиции»
УК: Сбер Управление Активами
Тикер: SBRI
Индекс-бенчмарк: МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто (с учётом дивидендов и без учёта налогов)
Изменение стоимости пая (в рублях)* с момента запуска фонда 25 ноября 2020 года: +34,4
Комиссия: до 1% от стоимости активов
Топ-3 акции: Лукойл (5,5%), «Транснефть»(привилегированные акции, 5,3%), ФСК ЕЭС (5,3%)
Как можно увеличить доходность от БПИФов?
При владении паями более трёх лет вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ с полученной прибыли (при её наличии) при продаже паёв (максимальная сумма прибыли, которая освобождается от НДФЛ, составляет три млн рублей в год).
Суть стратегии: вложения в акции российских компаний с лучшей динамикой по ESG-показателям. ESG-инвестирование подразумевает, что компания оценивается по трём направлениям: экология, социальное развитие, корпоративное управление. Каждый год Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) оценивает компании по нескольким десяткам ESG-показателей: затраты на обучение персонала, расходы на защиту окружающей среды, наличие этического кодекса и др.
Кому подойдёт: тем, кто думает не только о финансовых результатах вложений и придерживается принципов ответственного инвестирования.
Альтернатива: аналогичный фонд от РСХБ
*Здесь и далее — по данным к 19 июля 2021 года.
Фонд: «АТОН – Инновации»
УК: Атон-менеджмент
Тикер: AMIN
Индекс-бенчмарк: ARK Innovation ETF
Изменение стоимости пая (в долларах) с момента запуска 19 апреля 2021 года: -7,3%
Комиссия: до 1,1% от стоимости активов
Топ-3 акции: Tesla (9,8%), Roku (6,2%), Teladoc Health (5,8%),
Суть стратегии: вложения в компании будущего, занимающиеся искусственным интеллектом (ИИ), финтехом, генетикой, автономными автомобилями, робототехникой, 3D-печатью. Например, компания Teladoc Health разработала мобильное приложение для консультаций с врачами, Roku — ТВ-приставки, с помощью которых можно смотреть контент стриминговых сервисов.
Фондом управляет звезда западных рынков года Кэти Вуд: в 2020 году акции флагманского ARK Innovation подорожали в два с половиной раза. В этом году доходность не такая впечатляющая: инвесторы перекладываются из быстрорастущих акций роста, в которые инвестирует Вуд, в недооценённые акции стоимости.
Кому подойдёт: инвесторам, делающим ставку на прорывные технологии.
На каких технологиях также зарабатывают фонды
Если вы инвестируете на бирже, проще всего искать эти фонды по тикеру в приложении вашего брокера. Чтобы узнать больше про фонды, зайдите сюда.
— Разработка приложений для работы, развлечений и др. Фонд «Информатика+» с тикером SCIP повторяет индекс S&P North American Expanded Technology Software Index. В топ-10 входят компании, которых пока нет на МосБирже, например Snap (владелец мессенджера Snapchat), Intuit (разработчик финансовых приложений, популярных в США) и др.
— Биотехнологии и фармацевтика (TBIO) — фонд повторяет индекс NASDAQ Biotechnology Total Return. Многие из топ-10 корпораций уже есть на МосБирже. Альтернатива — фонд, повторяющий индекс Dow Jones U.S. Health Care Index (тикер — AMHC).
— Облачные технологии (AMCC) — на основе фонда First Trust Cloud Computing ETF, который повторяет ISE CTA Cloud Computing.
— «Генетическая революция» (AMGR) — фонд, повторяющий ARK Genomic Revolution ETF Кэти Вуд. В него входят акций компаний, занимающихся исследованием ДНК, генным редактированием, лечением дефектов генов и молекулярной диагностикой.
— «Цифровое будущее» (AMSC) — на основе фонда iShares PHLX Semiconductor ETF, который повторяет индекс PHLX SOX Semiconductor Sector Index производителей полупроводников.
Фонд: «Тинькофф Индекс первичных публичных размещений»
УК: Тинькофф Капитал
Тикер: TIPO
Индекс-бенчмарк: Tinkoff IPO Total Return Index USD
Изменение стоимости пая (в долларах) с момента запуска 9 декабря 2020 года: +5,8%
Комиссия: 0,99% от стоимости активов
Топ-3 акции: Snowflake (10,4%), Uber (9,7%), BioNTech (7,8%)
Суть стратегии: вложения в акции новых публичных компаний после их первичного размещения на биржах США до включения в один из индексов: S&P 500, Russel 1000 или NASDAQ-100 (или через 2 года). Включение в индекс, как правило, приводит к притоку средств пассивных инвесторов и росту стоимости акций.
Бумаги в фонд приобретаются после завершения локап-периода, когда инвесторы, купившие акции в рамках IPO, могут их продавать. Как правило, этот период продолжается от 90 до 270 дней. Так что заработать на росте в самом начале торгов с помощью фонда не получится.
Кому подойдёт: тем, кто хочет заработать на новых публичных компаниях.
Фонд: FinEx Fallen Angels UCITS ETF
УК: FinEx (провайдер фондов)
Тикер: FXFA
Индекс-бенчмарк: Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index
Изменение стоимости пая за 1 год с момента запуска 19 апреля 2021 года: в рублях — +2%, в долларах — +3,8%
Комиссия: 0,6% от стоимости активов
Топ-3 облигации: Newell (4%), Ford (3,7%), Apache Corp (3%)
Суть стратегии: вложения в высокодоходные (их ещё иногда называют мусорные) долларовые облигации западных компаний, в основном из США, со сроком погашения не менее года и с кредитным рейтингом от В+ до BBB- (нижней границей инвестиционного рейтинга). Как правило, кредитный рейтинг таких эмитентов снижается от инвестиционного до спекулятивного рейтинга незадолго до включения в индекс. Отсюда и название — Fallen Angels («падшие ангелы»).
Если рейтинг облигации повышается до инвестиционного, она исключается из индекса при ежемесячной ребалансировке. Это даёт дополнительную доходность благодаря росту стоимости облигаций.
Кому подойдёт: тем, кто хочет получить повышенную доходность на облигациях, но при этом готов рисковать.
Альтернатива: фонд высокодоходных облигаций мира на основе индекса iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (тикер на МосБирже — AMHY).
Фонд: «ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран»
УК: ВТБ Капитал Управление активами
Тикер: VTBE
Индекс-бенчмарк: ETF Ishares Core MSCI EM
Изменение стоимости пая за 1 год: +72% в рублях, в долларах — не известна
Комиссия: до 0,71% от стоимости активов
Топ-3 акции: Taiwan Semiconductor (5,6%), Tencent Holdings (4,3%), Alibaba Group (4,3%)
Суть стратегии: вложения в акции компаний из развивающихся стран: Китая, Индии, Бразилии, Южной Кореи, Тайваня и др. Часть активов целевой фонд инвестирует в сложные инструменты: фьючерсы, свопы, опционные контракты, денежные средства.
Кому подойдёт: тем, кто хочет заработать на росте развивающихся рынков.
«Сбер – взвешенный смарт-фонд»
Что такое смарт-фонд
5 «умных» БПИФов от Сбера привязаны к Смарт Индексам, которые составляются аналитиками. В их основе — пять риск-профилей, каждый из которых соответствует разному уровню риска и возможной доходности. Например, консервативный портфель состоит только из самых надёжных облигаций из России. В агрессивном — большая доля акций российских компаний.
УК: Сбер Управление Активами
Тикер: SBWS
Индекс-бенчмарк: «Сбер Взвешенный Смарт Индекс»
Изменение стоимости пая за 1 год с момента запуска 9 июня 2021 года: +0,2%
Комиссия: 1,27% от стоимости активов
Топ-3 бумаги: точная структура фонда не раскрывается
Суть стратегии: фонд нацелен на получение дохода выше инфляции и депозитных ставок. На 40% фонд состоит из акций из индекса МосБиржи, на 30% — из краткосрочных корпоративных облигаций (со сроком до погашения в 1–3 года) и на 30% — из сложных инструментов денежного рынка.
Кому подойдёт: тем, кто хочет получить доходность больше, чем по вкладам, но не готов сильно рисковать.