Как с помощью биржевых фондов заработать на социально ответственных компаниях

Социально ответственные инвестиции — тренд на мировых рынках. Всё больше инвесторов, особенно среди молодого поколения, выбирают компании из соображений не только выгоды, но и морали. Спрос рождает предложение, и на МосБирже уже можно выбрать несколько биржевых паевых инвестиционных фондов для ответственного инвестирования.

Биржевой фонд ответственных инвестиций (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Ответственные инвестиции»)

Тикер: SBRI

Ответственное, или ESG-инвестирование (от англ. Environmental, social, and corporate governance) подразумевает, что компания оценивается по трём направлениям: экология, социальное развитие, корпоративное управление.

Примеры ESG-факторов (по версии аудиторской компании EY; pdf):

Экологические

• Изменение климата
• Выбросы парниковых газов
• Истощение природных ресурсов, в том числе нехватка питьевой воды
• Отходы и загрязнение
• Обезлесение

Социальные

• Условия труда, включая рабовладение, детский труд
• Местные сообщества
• Охрана здоровья и безопасность
• Гендерное равенство

Управленческие

• Вознаграждение топ-менеджмента
• Взяточничество и коррупция
• Политическое лобби и пожертвования
• Структура и гендерный состав совета директоров
• Налоговая стратегия

БПИФ ответственных инвестиций от АО УК «Первая» нацелен на следование за «Индексом МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития российских эмитентов, полной доходности». Он включает акции компаний, показавших лучшую динамику в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности.

Каждый год РСПП (Российский союз промышленников и предпринимателей) оценивает компании по нескольким десяткам ESG-показателей: затраты на обучение персонала, расходы на защиту окружающей среды, наличие этического кодекса и др.

Структура фонда (по состоянию на 30.06.2022)

Структура по секторам

Источник: АО УК «Первая»

10 крупнейших позиций

Источник: АО УК «Первая»

Фонд халяльных инвестиций (Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Халяльные инвестиции»)

Тикер: SBHI

Нормы ислама запрещают инвестиции во многие виды активов. Например, облигации, фьючерсы и другие спекулятивные инструменты. А также в компании, которые занимаются производством и реализацией свинины, табачной, алкогольной продукции, так или иначе связанные с оружием или игорным бизнесом, некоторыми финансовыми услугами, и т.д. Также под запрет подпадают компании с высокой долговой нагрузкой — кредиты относятся, с точки зрения ислама, к ростовщическим инструментам.

Фонд от АО УК «Первая» инвестирует в акции компаний, соответствующих нормам шариата. Халяльное инвестирование — вид социально ответственного инвестирования, поэтому фонд относится к ESG-фондам по критерию Social.

Индекс исламских инвестиций рассчитывает МосБиржа. В его состав включены акции компаний, прошедших проверку наблюдательным советом шариатского комитета из представителей Global Islamic Financial Services Firm, ведущей мировой аудиторской, консалтинговой организации, на соответствие нормам шариата, нормам международных стандартов и правилам шариат-комплаенса.

Структура фонда (по состоянию на 30.06.2022)

Структура по секторам

Источник: АО УК «Первая»

10 крупнейших позиций

Источник: АО УК «Первая»

Что учесть инвестору при покупке «ответственного фонда»

Совокупная комиссия у обоих фондов (SBHI и SBRI) составляет не более 1% от стоимости активов в год. Она включает вознаграждение за управление и инфраструктурные расходы (комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора). При этом размер фактической комиссии для инвестора может быть меньше. К примеру, у фонда SBRI в 2021 году она составила 0,88%. Более подробно с информацией о размере комиссии можно ознакомиться на страницах фондов (SBRI и SBHI).

Вложения в БПИФы дают право на налоговые льготы. Так, если инвестор владел паями более трёх лет, то он освобождается от уплаты налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с возможной прибыли от роста стоимости пая. Максимальная сумма прибыли, которая освобождается от налога, составляет 3 млн рублей в год.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».