это набор финансовых инструментов, потенциально способный принести доход его владельцу.
В такой набор (портфель) могут входить:
Активов, которые могут приносить доход, огромное количество. Одних только ценных бумаг на Московской бирже более 3,5 тысяч. Вопрос в том, как составить из них тот самый индивидуальный портфель, который поможет увеличить капитал, а не наоборот.
Эту предварительную стадию лучше не пропускать. Лишённая конкретной цели хаотичная купля-продажа активов быстро разочарует, не принеся желаемого.
Начните с формулировки своих ожиданий от инвестирования. «Я хочу через 5 лет купить новую квартиру» и «Я хочу иметь небольшую ежемесячную прибавку к заработку» — разные цели, которые достигаются разными способами.
Чётко обрисуйте свои инвестиционные возможности. Например, если вы не можете вкладывать в покупку финансовых инструментов больше 10 тысяч рублей в месяц, то вам не стоит заглядываться на инструменты, продающиеся только крупными дорогими лотами, а также вряд ли стоит ожидать быстрого, взрывного роста своего капитала.
Отметьте, на каком горизонте вы готовы только вкладывать средства в рынок, не изымая их оттуда. Если в течение года вам, к примеру, точно понадобится дорогостоящее лечение — учитывайте, в какой момент и какие суммы вам понадобится вывести со счёта. А чтобы это стало возможным, рассчитывайте, какие активы вы сможете быстро продать без потери инвестиционного дохода.
Зафиксируйте, какие риски для вас приемлемы, а какие нет: сколько вы готовы потерять на рынке без опасений разориться и где грань, за которую вы никогда не перейдёте.
Все брокеры и управляющие компании предлагают услугу инвестиционного профилирования клиента-неквалифицированного инвестора. Это обязательное требование закона. Инвестиционный профиль (он же риск-профиль) — характеристика клиента, позволяющая понять его особенности, желания, возможности и аппетиты на рынке. На основании инвестиционного профиля брокеры и УК дают клиенту рекомендации по наполнению портфеля.
Подумайте, существуют ли для вас какие-то индивидуальные ограничения, с которыми придётся считаться. Возможно, убеждения не позволяют вам финансировать определённые производства (например, «коричневые» — недостаточно экологически чистые) или покупать ценные бумаги компаний со спорной репутацией.
Наиболее популярный в современном мире подход к формированию инвестиционного портфеля — выбор группы инструментов с различными уровнями доходности и риска. Он основан на известной экономической теории Нобелевского лауреата Гарри Марковица. Суть открытия Марковица — в математическом подходе к диверсификации биржевых активов. Проще говоря, экономист доказал, что существует зависимость между степенью риска и доходностью финансового инструмента: чем выше доходность — тем выше и риски. И пришёл к выводу, что сбалансированный портфель можно сформировать из активов, которые будут уравновешивать друг друга по этим характеристикам.
Реализовать в полной мере классический подход Марковица, не будучи математиком или профессиональным трейдером, вряд ли получится. Однако можно и нужно воспользоваться «базой»: идеей формирования эффективного портфеля на основе распределения рисков и доходности входящих в него инструментов.
На основе такого подхода формируются портфели, которые условно можно разделить на три основных типа:
Консервативный, он же низкорискованный портфель может включать в себя самые надёжные (как с точки зрения кредитного риска, так и с точки зрения рыночной волатильности) инструменты: государственные облигации (ОФЗ); депозиты в крупнейших госбанках; паи фондов с инструментами денежного рынка и ОФЗ; драгоценные металлы (металлические счета). Иногда в состав таких портфелей включают избранные акции «голубых фишек» — наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями доходности.
Цель консервативного портфеля — сохранить имеющиеся средства и по возможности защитить их от воздействия инфляции.
начинающим инвесторам, делающим первые шаги на рынке; тем, кто не готов позволить себе даже минимальную потерю вложенных средств.
Умеренный портфель (он же портфель среднего риска) помимо консервативных инструментов включает в себя также акции «голубых фишек» и другие акции крупных, стабильно работающих компаний, корпоративные облигации эмитентов с высокими кредитными рейтингами, паи фондов акций и облигаций (в том числе биржевых), паи закрытых ПИФов недвижимости для неквалифицированных инвесторов, иностранные валюты. Стоит учитывать, что в настоящее время для неквалифицированных инвесторов действует ограничение на покупку иностранных финансовых инструментов, а популярные некогда валюты (доллар и евро) стали токсичными из-за комиссий за обслуживание валютных счетов и из-за ряда других препятствий.
Цель умеренного портфеля — не только защитить сбережения от инфляции, но и приумножить их за счёт вложений в более доходные (и более рискованные) инструменты.
практически всем, кто готов принимать на себя умеренные рыночные риски.
Агрессивный (высокорискованный) портфель включает, помимо всего упомянутого выше, рискованные инструменты с высокой доходностью: акции новых, но широко разрекламированных предприятий (стартапов), акции компаний из экзотических отраслей (например, туристической), спекулятивные облигации (они же ВДО, высокодоходные облигации), паи специфических ЗПИФов, производные инструменты (например, фьючерсы). Чем выше доля таких инструментов в портфеле, тем более агрессивным он будет.
Цель агрессивного портфеля — заработать как можно больше, невзирая на возможные риски.
профессиональным трейдерам-спекулянтам, которые постоянно находятся «в рынке», непрерывно отслеживают все его движения и умеют на них вовремя и адекватно реагировать; очень обеспеченным людям, готовым принимать на себя повышенный рыночный риск.
Универсальный инвестиционный совет на все случаи жизни. В портфеле лучше держать разные активы в определённой пропорции. Например, для консервативного портфеля такой пропорцией может быть 50% средств в депозитах, 35% — в ОФЗ и 15% — на металлических счетах.
Классическим примером удачного распределения долей в инвестициях считается «всепогодный» портфель известного инвестора Рэя Далио: 40% — долгосрочные облигации, 30% — акции, 15% — среднесрочные облигации, 7,5% — золото, и оставшиеся 7,5% — сырьевые товары. По наблюдениям управляющих, даже в самые худшие времена такой портфель теряет не более 2% в год.
От распределения долей тех или иных активов в портфеле зависит и его уровень риска: при одинаковом наборе активов, но при разных пропорциях портфель может быть как умеренным, так и агрессивным. Например, ВДО могут быть в составе умеренного портфеля, но в очень небольшом количестве — скажем, 5%. А 35% в таких облигациях уже делают портфель агрессивным.
Ни один даже самый удачный портфель не является постоянной величиной. Рынок не стоит на месте: предприятия переживают хорошие и плохие времена, меняют собственников, покупают другие компании, разоряются, перепрофилируются, их бумаги меняются в цене и доходности. Одни валюты взлетают вслед за геополитическими событиями, другие резко падают. Дорожает или дешевеет сырьё. И так далее. Чтобы инвестиционный портфель продолжал защищать сбережения и приносить доход, он нуждается в периодической ревизии и изменении долей тех или иных активов в составе. Этот процесс называют ребалансировкой.
Будьте максимально конкретны в определении своих целей.
Это касается как сумм, которые вы сможете направлять на инвестиционные цели с определённой периодичностью, так и сумм, которыми вы готовы пожертвовать в случае просадки.
А лучше — у нескольких, для получения более адекватного результата.
Это могут быть депозиты, металлические счета, ОФЗ, паи низкорисковых ПИФов.
Не надо увеличивать долю акций в портфеле (даже «голубых фишек») одномоментно. Последите за тем, как активы ведут себя на достаточно длинном (хотя бы несколько месяцев) промежутке времени. Затем проведите ребалансировку портфеля.
Те, которые вы сможете в случае необходимости легко и быстро продать.
То, что вам удалось заработать в моменте, не означает, что вы не потеряете через пару дней.
Установите себе периодичность, которая вам удобна и отвечает вашим инвестиционным целям.
Следите ли за изменением цен и доходности, насколько вовремя избавляетесь от балласта и перераспределяете наполнение портфеля наилучшим для ваших целей образом.
#базовый уровень
#инвестиции
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruВам понравилась статья?
В избранное
Когда слышишь слово «инвестор», на ум обычно приходит образ многоопытного и успешного финансиста, которому доступно некое тайное знание. На самом деле не обязательно профессионально разбираться в ценных бумагах и иметь большую сумму денег, чтобы начать инвестировать. Существуют инструменты с доверительным управлением — они как раз подойдут тем, кто хочет, чтобы деньги работали, но боится, что недостаток знаний и опыта не даст принимать верные решения. Сегодня рассказываем о паевых инвестиционных фондах — ПИФах.
Задача инвестиционного портфеля — максимально помочь инвестору в достижении финансовых целей. Вот какие идеи насчёт оптимального распределения активов в портфеле предлагают выдающиеся инвесторы и теоретики финансов. Но все решения необходимо принимать самостоятельно — в статье нет индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Драгоценные металлы — отличный способ сохранить сбережения. Мы уже рассказывали о том, почему они всегда в цене, как можно купить их разными способами, от чего зависят их цены. Сегодня отвечаем на главные вопросы об одном из самых популярных способов вложения в металлы — металлическом счёте.
«Газпром капитал» начал размещение новых локальных облигаций для замещения евробондов с погашением в январе 2024 года, номинированных в евро. Об этом сообщает «Интерфакс».
