За хранение и учёт прав на ценные бумаги на рынке отвечают два типа финансовых организаций — депозитарии и регистраторы. У них должны быть специальные лицензии, наличие которых можно проверить на сайте Банка России.
Основные клиенты регистратора — компании-эмитенты, выпускающие ценные бумаги. Регистратор ведёт реестры, где отражены все владельцы этих бумаг. Он фиксирует переход прав на ценные бумаги, предоставляет эмитентам списки владельцев для участия в корпоративных процедурах, например собраниях акционеров, а владельцам — информацию от эмитентов.
Инвестор может напрямую хранить ценные бумаги в регистраторе, они будут учитываться на его лицевом счёте. На таком счёте могут храниться бумаги только одного эмитента. Это бесплатно, но сделки осуществляются сложнее и дороже. Регистратор не может осуществлять куплю-продажу ценных бумаг. Если инвестор захочет продать бумаги, ему самому придётся искать покупателя или обращаться к профессиональным посредникам.
Депозитарии упрощают проведение сделок. В отличие от регистраторов, они заключают договоры с владельцами ценных бумаг и открывают им счета депо, на которых могут учитываться все принадлежащие им ценные бумаги, выпущенные разными эмитентами. Сам депозитарий открывает счёт номинального держателя у регистратора, на котором учитываются все ценные бумаги клиентов депозитария, выпущенные одним эмитентом. Лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом.
Часто брокер и депозитарий — это одна организация, которая может выступать посредником в сделках и фиксировать смену собственника ценных бумаг. Депозитарный счёт, или счёт депо, на котором учитываются акции и облигации, как правило, открывается инвестору сразу вместе с брокерским счётом. Услуги депозитария платные, но зачастую они заложены в комиссию за обслуживание. Более подробно с размером комиссии стоит ознакомиться при заключении договора депозитарного обслуживания. Для инвесторов депозитарий в большинстве случаев будет более эффективным вариантом учёта активов, чем регистратор.
Расчётный депозитарий — организация, которая учитывает права инвесторов на ценные бумаги и выполняет другие депозитарные функции. По состоянию на начало июля 2022 года в России был зарегистрирован 251 депозитарий.
Специализированный депозитарий — организация, которая, помимо обычных функций депозитария, контролирует деятельность акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов или паевых инвестиционных фондов. В России по состоянию на начало июля 2022 года действуют 28 специализированных депозитариев.
Центральный депозитарий — ключевое звено в процессе обмена информацией об операциях с ценными бумагами. Он получает информацию от всех частных депозитариев и передаёт её регистраторам, которые ведут реестр владельцев ценных бумаг для эмитентов. В России статус центрального депозитария присвоен «Национальному расчётному депозитарию» (НКО АО НРД), входящему в группу Московской биржи.
Хранение и учёт прав на ценные бумаги. Депозитарий может хранить бумажные сертификаты ценных бумаг. Но сейчас сделки в основном совершаются в электронной форме, поэтому депозитарий хранит информацию о правах инвестора как владельца ценных бумаг. Когда актив продаётся или покупается, депозитарий фиксирует факт перехода прав на ценные бумаги в базе данных. Инвестор может обратиться в депозитарий, чтобы получить документы о праве собственности на свои ценные бумаги.
Выплата купонов и дивидендов. Когда компания, выпустившая ценные бумаги, выплачивает их владельцам доход по ним, она направляет деньги в НРД, который затем их распределяет по частным депозитариям. Последние, в свою очередь, переводят дивиденды и купонный доход на счета владельцев.
Удержание налогов. Перед тем как зачислить доход на счёт клиента, депозитарий, как налоговый агент, удерживает НДФЛ в размере 13%.
Участие в общем собрании акционеров. На собрании акционеров владелец акций может проголосовать с помощью депозитария, передав через него свой голос.
Обратный выкуп акций. Эмитент может решить выкупить часть выпущенных им акций у владельцев. Если инвестор захочет воспользоваться этим предложением и продать компании её акции, он должен сообщить об этом в депозитарий.
Депозитарий, по общему правилу, не имеет права самостоятельно совершать операции с ценными бумагами депонента, только по его поручению, говорится в Законе № 39-ФЗ, «если иное не предусмотрено федеральными законами или договором». Согласно Решению Совета директоров Банка России, перевод ценных бумаг от одного депозитария другому может происходить и без согласия депонента. При этом депозитарий может отказать в исполнении поручений, если депонент не оплатил его услуги.
Депозитарий может предоставлять заём ценными бумагами депонента, если это предусмотрено условиями договора. Брокер, как правило, берёт в долг на одну ночь ценные бумаги с обязательством вернуть их утром следующего рабочего дня до возобновления торгов. Такой кредит ещё называют овернайт (от англ. overnight). Клиент за это получает небольшое вознаграждение. Однако у таких операций есть риск: если брокер обанкротится, то, вероятно, он не сможет вернуть вам активы. Инвестор, как правило, в настройках условий брокерского обслуживания может отключить возможность использования брокером овернайта.
На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. Если он или брокер обанкротятся или утратят лицензию, то депонент может перевести свои активы в другой депозитарий.
#ценные бумаги
Вам понравилась статья?
В избранное
В условиях западных санкций, а также после ограничений на торговлю иностранными акциями из «недружественных» стран, надёжных способов инвестировать валюту стало меньше. Но инвесторам доступны такие инструменты, как еврооблигации и локальные облигации, номинированные в валюте.
В СМИ и соцсетях нередко можно встретить мнение, что государственные облигации и вклады в целом схожи по соотношению доходности и риска. Поэтому может возникнуть вопрос – что лучше? На самом деле и те, и другие имеют свои нюансы и не могут полностью заменить друг друга. Рассказываем, в чём их отличия и для каких целей лучше подходит каждый инструмент.
Российские компании щедро делятся прибылью с акционерами: за 2019 год дивидендная доходность российского рынка акций, по оценкам, составила около 7 % годовых. В прошлом году некоторые крупные российские компании увеличили выплаты. Рассказываем, почему они это сделали и от каких компаний в будущем можно ожидать увеличения дивидендов, даже если их прибыль останется без изменений.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru