Что делать инвестору, если депозитарные расписки на российские акции не будут конвертированы автоматически

С 15 августа в России начинается автоматическая конвертация части депозитарных расписок на акции российских компаний. Это позволит инвесторам разморозить эти бумаги. Рассказываем, в каком случае инвестор получит бумаги автоматически, а когда ему нужно будет обратиться в депозитарий.

Что случилось

27 апреля вступил в силу Федеральный закон от 16.04.2022 № 114-ФЗ, который запретил обращение депозитарных расписок на российские акции за рубежом. Этот закон распространяется на компании, зарегистрированные в России (Сбербанк, «Лукойл», «Газпром» и др.). Из-под действия закона освобождаются компании, которые получили отдельное разрешение от Правительственной комиссии на сохранение программы депозитарных расписок.

Примеры таких компаний по состоянию на июль 2022 года:

• «АФК Система»,
• «Лента»,
• «Мечел»,
• НЛМК,
• «Новатэк»,
• «Норильский никель»,
• «Полюс»,
• «Северсталь»,
• «Сургутнефтегаз»,
• «Татнефть»,
• «ФосАгро»,
• ЭН+.

Под действие закона не подпадают депозитарные расписки на акции компаний, которые ведут бизнес в России, но формально зарегистрированы за рубежом. МосБиржа сообщила, что они будут торговаться на российской торговой площадке как минимум до 1 января 2023 года. До этого срока компании должны решить вопросы с иностранными биржами, где они размещались.

Вот примеры этих компаний:

1. Cian (зарегистрирована на Кипре);
2. Etalon Group (Кипр);
3. Fiх Price (Кипр);
4. Globaltrans (Кипр);
5. HeadHunter (Кипр);
6. HMS Hydraulic Machines & Systems Group (Кипр);
7. MD Medical Group (Кипр);
8. O’KEY (Люксембург);
9. Ozon (Кипр);
10. Petropavlovsk (Великобритания);
11. QIWI (Кипр);
12. Ros Agro (Кипр);
13. Softline (Кипр);
14. Tinkoff (Кипр);
15. United Medical Group (Кипр);
16. Veon (Нидерланды);
17. VK Company Limited (Британские Виргинские острова);
18. X5 Retail Group (Нидерланды).

Российские депозитарные расписки торговались на иностранных биржах: Лондонской, Нью-Йоркской, американской Nasdaq и германской Deutsche Börse. С февраля все три площадки остановили торги депозитарными расписками на акции российских компаний или ведущих бизнес в России, но делистинг не провели.

Но так как и МосБиржа, и СПБ Биржа имели доступ к иностранным площадкам, то некоторые российские инвесторы могли их купить и продать на российских площадках через российских брокеров. Некоторые эти бумаги хранятся в Национальном расчётном депозитарии (НРД).

С апреля обращение депозитарных расписок на российские акции на МосБирже было остановлено, в результате чего они оказались на какое-то время заморожены. Некоторые компании начали конвертировать бумаги в российские акции, но в июне это стало невозможно из-за нарушения связи между российским НРД и европейскими Euroclear и Clearstream. Кроме того, и до этого часть зарубежных брокеров отказывались конвертировать депозитарные расписки компаний, попавших под блокирующие санкции США, а другие ссылались на то, что они не работают в России.

В июле были приняты поправки, позволяющие инвесторам получить российские акции взамен замороженных депозитарных расписок, минуя зарубежную инфраструктуру.

Как будет проходить конвертация

В конце июля ЦБ опубликовал механизм конвертации депозитарных расписок, которые находятся на хранении в российских депозитариях. Она начнётся 15 августа. С этого момента эмитенты российских акций должны в течение пяти рабочих дней запустить процесс автоматической конвертации депозитарных расписок в акции либо в течение трёх рабочих дней попросить разрешение у ЦБ не проводить автоматическую конвертацию или начать конвертацию позже в части депозитарных программ, по которым есть разрешение о продлении.

В случае автоматической конвертации инвестору ничего не нужно делать. На его брокерском счёте в течение месяца окажутся российские акции взамен расписок.

Если депозитарные расписки находятся на хранении вне Российской Федерации, инвесторы могут воспользоваться принудительной конвертацией. Для этого инвестор в срок не позднее 11 октября 2022 года должен обратиться к российскому депозитарию, где хранятся акции, на которые выпущены депозитарные расписки, с просьбой зачислить на его счёт акции взамен расписок. Для этого нужно представить несколько документов, в том числе депозитарную выписку, чтобы подтвердить владение депозитарными расписками.

К примеру, чтобы конвертировать депозитарные расписки на акции Сбербанка, находящиеся на хранении за пределами России, их держателям необходимо обратиться в российский депозитарий КБ «Дж. П. Морган Банк Интернешнл» (ООО).

Информацию о порядке и сроках принудительной конвертации депозитарных расписок других компаний следует искать на их сайтах в разделах для инвесторов/акционеров или на сайтах их российских депозитариев, в которых открыты счета депо депозитарных программ.

Правда, после того как инвестор получит на свой счёт российские акции, возможно, ему не сразу удастся их продать. Ещё в апреле ЦБ ограничил дневной объём сделок с некоторыми бумагами до 0,2% от их общего количества, а в июне поднял лимит до 5%.

Что в итоге

Автоматическая и принудительная конвертация коснётся депозитарных расписок на акции компаний, зарегистрированных в России. Однако инвесторы ждут, что позже регулятор возьмётся и за депозитарные расписки компаний, которые изначально листинговались на западных площадках, отмечают аналитики SberCIB.

С 15 августа инвесторам с депозитарными расписками в портфеле нужно будет следить за новостями. Если расписки не будут конвертированы автоматически, нужно будет обращаться в российский депозитарий, на который укажет брокер. Информацию по этому поводу стоит искать на сайтах эмитентов.

Что ещё почитать

• Депозитарий ведет учёт операций с ценными бумагами и прав собственности на них. В этом тексте мы рассказывали, как он работает.
• В теории, если большое число инвесторов захотят продать полученные акции, это может увеличить волатильность. О правилах поведения на таком рынке мы рассказывали здесь.
• Чтобы снизить валютные риски, деньги, полученные от продажи акций, можно вложить в валюты дружественных стран. Чем они могут быть интересны, читайте тут.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.