Почему на драгоценные металлы всегда есть спрос и как в них инвестировать

08.06.22

7 мин

Спрос на драгоценные металлы в основном зависит от двух факторов: инвестиционного интереса к защитному активу и промышленного потребления в реальных секторах экономики. Это поддерживает стабильный спрос на них, позволяет зарабатывать на росте стоимости и снижать риски портфеля в долгосрочной перспективе.

Откуда берётся спрос на драгметаллы

Золото

Главный источник спроса на этот металл — инвесторы. По данным World Gold Council (WGC), в I квартале 2022 года на них пришлись 45% спроса. Золото — традиционный защитный актив. Когда на открытых рынках неспокойно, золото обычно помогает избежать больших потерь.

Ювелирное производство — 42% спроса. Украшения из золота были востребованы всю историю человечества, говорится на сайте WGC. В Китае до сих пор принято дарить новорождённым украшения из золота, а в Индии металл — главный символ богатства и статуса.

Центральные банки — 6,8% спроса. Финансовые регуляторы (центральные и национальные банки) большинства стран мира традиционно формируют часть своих золотовалютных резервов в физическом металле. Это необходимо для обеспечения устойчивости национальной валюты, а также поддержания кредитоспособности и стабильности государства в целом. Крупнейшие запасы золота, по данным на апрель 2022 года, принадлежат Центробанку США — 8133 тонны. У Банка России — 2302 тонны: это пятый золотой резерв в мире.

Лёгкая промышленность — 6,6% спроса. Золото активно используется при изготовлении полупроводников.

Серебро

Промышленность — 48% спроса. Серебро — один из самых электро- и теплопроводных металлов, поэтому драгметалл применяется в производстве электроники, в том числе полупроводников, аккумуляторов, тачскринов, автомобилей, и т.д.

Инвесторы — 27% спроса. Покупка серебра может расцениваться как ставка на рост реального сектора мировой экономики, так как в этом случае спрос со стороны промышленности увеличивается, отмечает Morgan Stanley. Кроме того, как и золото, инвесторы покупают серебро в периоды роста инфляции. Биржевая торговля этими драгметаллами ведётся в основном в долларах США, поэтому их привлекательность повышается, когда доллар слабеет, пишут аналитики.

Ювелирное производство — 17% спроса. Серебро стоит дешевле золота, поэтому оно используется в украшениях среднего ценового сегмента, говорится на сайте Silver Institute. Кроме того, серебро подходит для производства предметов интерьера премиального качества.

Небольшая часть спроса на серебро также приходится на сектор фотографии: металл требуется для проявки фотоплёнки.

Платина

Автомобильная промышленность, по данным World Platinum Investment Council, — 75% спроса. Драгметалл необходим в катализаторах дизельных автомобилей, снижающих выбросы в атмосферу. Кроме того, платина активно используется в водородных двигателях: технология может в будущем составить конкуренцию электромобилям.

Ювелирное производство — 21% спроса. Платина устойчива к коррозии и окислению при любой температуре, поэтому за практичность металл ценят ювелиры.

Остальная промышленность — 4%. Платина нужна при производстве стекла, бензина, электроприборов, а также в медицине. Это единственный материал, который подходит для корпуса кардиостимуляторов.

Палладий

Автомобильная промышленность — 80% спроса. Палладий — основной металл для изготовления катализаторов бензиновых автомобилей. Страны ужесточают экологическое законодательство, что приводит к росту спроса на палладий со стороны автопроизводителей, отмечал Bloomberg.

Остальная промышленность — 17% спроса.

Ювелирное производство — 3% спроса.

Рост цен на драгметаллы с мая 2012 по май 2022 гг.

Драгметалл	Цена 11 мая 2012 года, руб./гр.	Цена 11 мая 2022 года, руб./гр.	Среднегодовой рост
Золото	1543,26	4099,58	10,20%
Серебро	27,92	49,64	5,90%
Платина	1452,02	2149,12	4%
Палладий	596,92	4831,19	23,20%

Источник: Банк России

Как инвестировать в драгметаллы

1. Купить слитки или инвестиционные монеты.

Владение слитками и монетами может быть связано с дополнительными расходами на их хранение (банковская ячейка или сейф дома). Кроме того, слиток металла и его сертификат качества необходимо оберегать от повреждений, чтобы продать в дальнейшем.

Слитки и монеты можно купить или продать в офисах банков. В Сбере доступны слитки от 1 г золота, от 50 г серебра, от 5 г платины и палладия. Оплатить покупку металла в Сбербанке можно как наличными, так за счёт средств по вкладу/счёту, открытому в банке, или банковской картой.

2. Открыть металлические счета.

По сути, это счета, на которых отражается принадлежащий инвестору драгоценный металл в граммах без сведений о пробе, номерах слитков и производителе. С их помощью можно купить драгметаллы напрямую у банка без посещения офиса, воспользовавшись мобильным приложением или личным кабинетом на сайте.

Покупать или продавать металл банку можно круглосуточно, не получая его на руки и без проверки слитков. Также не нужно беспокоиться о проверке драгметалла: его подлинность гарантирует банк.

Кроме того, при покупке обезличенного металла ниже порог входа, чем в случае со слитками. Например, в СберБанке можно начать с покупки всего 0,1 г золота, платины или палладия, а также 1 г серебра.

Но нужно учитывать, что средства, размещённые на металлических счетах, не считаются вкладом и на них не распространяются требования закона о страховании вкладов. Поэтому для открытия металлического счёта лучше выбирать только крупные и надёжные банки.

Что ещё почитать

В марте 2022 года был отменён НДС на покупку слитков из драгметаллов. Рассказываем об особенностях этого способа вложений здесь.
Золото называют защитным активом — обычно его цена растёт, когда всё остальное на рынке падает. От чего зависит цена золота на мировом рынке, мы рассказывали в этой статье.
Чтобы получать доходность при любой ситуации на рынке, инвестору стоит иметь в своём портфеле золото, считает легендарный инвестор Рэй Далио. Как собрать всепогодный портфель — читайте тут.