Если у вас нет времени или желания самостоятельно инвестировать, вы можете отдать деньги в доверительное управление профессионалам. Потенциальная доходность в этом случае выше, чем у банковских депозитов или государственных облигаций, но за свои услугу управляющие берут ощутимое вознаграждение.
Доверительным управлением (ДУ) занимаются управляющие компании (УК) — профессиональные участники рынка с лицензией Центробанка. По закону передать в доверительное управление можно ценные бумаги и денежные средства. Вашими активами за комиссию управляют профессионалы: продают и покупают акции, облигации и другие активы.
Как передать деньги в ДУ
Это можно сделать тремя способами.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) — по сути, это общий котёл, в который множество инвесторов вкладывают свои деньги. Фонды инвестируют их в соответствии с определённым заранее принципом. Есть фонды, которые инвестируют только в акции, другие — только в облигации. Некоторые ПИФы инвестируют в ценные бумаги компаний определённого сектора (например, электроэнергетики) и т.д.
Инвесторы ПИФов владеют долями — паями. Если активы инвестируются удачно, стоимость паёв растёт, а их держатели получают прибыль. У ПИФов низкий порог входа — от 1000 руб., продать паи можно в любой день.
Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) с ДУ. Вы выбираете стратегию инвестирования и вносите деньги на ИИС — до 1 млн руб. в год. В этом варианте вы можете получить налоговый вычет на взнос (до 52 тыс. руб. в год) или на доход от операций. Минимальный срок инвестиций — 3 года.
Например, УК «Сбербанк Управление Активами» предлагает две стратегии для ИИС с минимальным взносом в 10 тыс. руб.:
- «накопительная» — вкладывает средства в гособлигации и облигации крупнейших российских компаний;
- «российские акции» — вкладывает средства в акции крупнейших российских компаний с высокими дивидендами и перспективами роста акций.
Индивидуальное ДУ. Подходит для состоятельных инвесторов, готовых вложить от нескольких миллионов рублей. Например, у УК Сбербанка порог входа для стандартных инвестиционных стратегий составляет 3 млн руб., индивидуальных — $1 млн (или эквивалент).
Тем, кто инвестирует такую большую сумму, УК назначает портфельного управляющего, который будет лично управлять портфелем ценных бумаг, а также предоставляет аналитику по портфелю.
Как выбирать стратегию
Нужно помнить, что чем выше потенциальная доходность, тем больше риск. Если вы хотите инвестировать в акции, то отдавать деньги в ДУ лучше на долгий срок — от нескольких лет, потому что на коротком промежутке времени акции могут терять в цене. Если заберёте деньги при первом падении, стратегия не будет реализована.
На сайте УК «Сбербанк Управление Активами» можно выбрать стратегию в соответствии со своим инвестиционным профилем (зависит от ожидаемой доходности, допустимого риска и срока инвестирования), узнать условия и изучить доходность прошлых лет. Но стоит помнить, что высокая доходность в прошлом не гарантирует такой же доходности в будущем.
Тем, у кого есть статус квалифицированного инвестора, доступно больше стратегий, например вложения в облигации разных стран. Чтобы получить этот статус, нужен капитал не меньше 6 млн руб. или подходящие для работы на рынках опыт или образование.
На что обратить внимание при подписании договора ДУ
Права и обязанности сторон. Эти пункты нужно прочитать внимательно, чтобы знать, какими полномочиями обладает управляющий в отношении ваших денег. Также там указаны сроки и форма, в которой УК отчитывается перед инвестором и сообщает о существенных изменениях, например о превышении риска, порядок возврата активов, размер комиссий управляющего.
Существует четыре вида комиссий.
- за управление: взимается регулярно, как правило, раз в квартал, от всей суммы, которая находится под управлением;
- за досрочный выход: может устанавливаться в зависимости от срока, например, если вы выводите часть денег или всю сумму, то с вас будет удерживаться определённый процент в зависимости от срока;
- за вход: взимается сразу от суммы инвестиций;
- за успех: взимается от дохода, который для вас заработает портфельный управляющий.
В разных УК виды комиссий могут отличаться: где-то берут только комиссию за управление, где-то — только за успех, а где-то — всё сразу.
Содержание инвестиционной декларации. В ней прописываются выбранная стратегия инвестирования, требования к составу инвестиционного портфеля (минимальная и максимальная доля вида актива), валюта активов и её виды, срок действия декларации.
Декларация о рисках. В ней УК сообщает об основных рисках инвестиций: рыночных, связанных с конкретными компаниями и др.
Способ вывода активов. Как правило, они отличаются для разных стратегий: в некоторых может быть запрет на полное или частичное снятие денег, а также указано разное время, в течение которого УК вернёт вам деньги.
Помимо УК, доверительным управлением могут заниматься также частные лица — трейдеры и инвесторы. Это крайне рискованно: велик риск мошенничества. Если вы всё же решились отдать деньги «частникам», заключите договор: в нём стоит указать максимальную сумму снижения стоимости активов, штрафные санкции и др. Запросите у управляющего подтверждение его опыта и успешной торговли на протяжении долгого времени, изучите отзывы.
Как понять, хорошо ли управляют моими деньгами
УК занимаются активным управлением: они пытаются показать доходность выше рынка или бенчмарка — ориентира для управляющего. Этим ПИФы и другие стратегии доверительного управления отличаются, например, от ETF (биржевого инвестиционного фонда) или пассивного индексного инвестирования. Активное управление более рискованное, но потенциальная доходность выше.
Чтобы понять, насколько хорошо управляющий распоряжается вашими деньгами, нужно сравнить доходность портфеля с бенчмарком. Допустим, ваши деньги инвестируют в компании нефтегазового сектора, доходность вашего портфеля за прошлый год, без учёта комиссии, — 15%. При этом если индекс нефтегазового сектора на МосБирже за тот же год вырос на 10%, то можно сказать, что управляющий хорошо выбрал бумаги. Если индекс вырос на 20%, то неудачно. Нужно учесть, что некоторые стратегии могут быть рассчитаны на несколько лет — за это время и надо сравнивать.
Запомнить
- Передать деньги в ДУ можно тремя способами: инвестировать в ПИФы, открыть ИИС или отдать в индивидуальное управление. В ПИФах низкий порог входа, а ИИС даёт право на налоговые льготы.
- Обратите внимание на виды и размеры комиссий, которые берёт УК. Также стоит изучить инвестиционную декларацию.
- Доходность вложений стоит сравнивать с бенчмарком. Но помните: высокая доходность в прошлом может и не повториться.
