Наш мозг настроен на выживание и при этом не очень любит тревожиться, поэтому ценит стабильность и всячески избегает неприятных эмоций. Вот почему мы можем следовать за большинством, оправдывать собственные неудачи или переоценивать свои силы. В статье расскажем, какие когнитивные искажения или ошибки мышления могут заставить инвестора принимать неразумные решения и можно ли перехитрить собственный мозг.
1. «Всё будет хорошо», или предвзятость оптимизма
Вы наверняка встречали излишне оптимистичных инвесторов, которые уверены, что рынок будет бесконечно расти. Они выкупают любое падение, инвестируют в сомнительные бумаги, не просчитывают риски. Такое когнитивное искажение, как предвзятость оптимизма, может быть свойственно новичкам на рынке, а ещё тем, кто пока не получил достаточно негативного опыта. Им кажется, что именно с их активами ничего не случится.
Оптимизм — важное эволюционное качество, которое позволяет человеку чувствовать себя увереннее, счастливее и не бояться пробовать новое. Но излишний оптимизм — крайность, из-за которой человек отказывается учитывать риски.
Как преодолеть? Поможет опыт и анализ прошедших событий. Например, хорошо бы не просто вкладывать деньги в рисковые проекты, а записывать прибыль и потери и возвращаться к записям перед очередным этапом инвестирования.
2. «Всё не так уж плохо», или предвзятость подтверждения
Допустим, вы купили акции ненадёжной компании, а их стоимость стала падать. У компании высокая долговая нагрузка, но вам кажется, что у неё блестящие перспективы и вот-вот начнётся рост. Это и есть предвзятость подтверждения.
Наш мозг склонен искать оправдание нашим решениям и подтверждение идеям. Если мы сделали что-то не то, он найдёт аргументы в пользу нашей правоты.
Это искажение может помешать инвестору исправлять ошибки. Там, где, возможно, разумнее было бы продать бумаги с небольшим убытком, он будет искать плюсы и надеяться на лучшее, только бы не чувствовать себя проигравшим.
Как преодолеть? Отслеживать моменты, когда ищете подтверждение своей правоте несмотря ни на что. Как можно быстрее признавать свои ошибки. Это может быть больно, но куда неприятнее потерять деньги.
3. «Все побежали, и я побежал», или эффект присоединения к большинству
В ходе эволюции человек вынужден был жить в коллективе — сложно было в одиночку добывать мамонта или защищаться от другого племени. Мы привыкли всё решать и делать сообща.
Кроме того, нам проще думать, что большинству виднее. Может казаться, что решение правильное, если уже много других инвесторов вложились в ценную бумагу новой компании. А если все кричат, что нужно срочно распродавать активы, потому что рынок вот-вот обвалится, значит, надо избавляться от бумаг, пусть и в убыток. Одинокий голос разума в толпе услышать сложно.
Как преодолеть? Принять ответственность за свои решения и действия. Признать, что за ваши решения и действия отвечаете вы, а не брокер, аналитик или банк. А большинство, за которым вы бежали, могло состоять из неопытных инвесторов, следующих за собственными искажениями. Чтобы не поддаваться настроениям большинства, учитесь, приобретайте опыт и находите собственные аргументы.
4. FOMO, или синдром упущенной выгоды
Следующее искажение часто соседствует с желанием присоединиться к большинству.
Синдром упущенной выгоды, или FOMO (Fear of Missing Out), — это боязнь не получить прибыль там, где её получат другие, или там, где была такая возможность.
Инвестор испытывает досаду, если не продал бумагу на пике и цена пошла вниз, и жалеет, что не купил на минимуме, как только цена идёт вверх.
Синдром упущенной выгоды заставляет инвестора бесконечно совершать сделки, часто совсем не вовремя, торгуя в убыток, или постоянно беспокоиться, что можно было заработать больше, если ловить каждое движение цены.
Это же искажение заставляет людей инвестировать в неоднозначные проекты с расчётом на то, что они «вдруг выстрелят».
Пример
Резкий взлёт цен на акции Virgin Galactic летом 2021 года. Когда стало известно, что основатель компании Ричард Брэнсон сам отправится в космос на космолёте, спрос на акции стал ажиотажным.Цена выросла в два раз за несколько дней. Инвесторы боялись упустить прибыль, проигнорировав тот факт, что коммерческие полёты начнутся ещё не скоро. Здесь также сыграл роль эффект присоединения к большинству. Котировки упали обратно очень быстро, а в июне 2022 года акции стоили около семи долларов против 60 долларов на пике.
Как преодолеть? Самое главное — следовать своему плану и не суетиться. Любая сделка должна вытекать из инвестиционной стратегии, а не совершаться под воздействием эмоций и FOMO.
Второе — нужно понять, что никто не может знать наверняка, когда цена перестанет расти и начнёт падать. Глядя на графики из прошлого, хочется подсчитывать упущенную выгоду. Но нет никаких гарантий, что в будущем ценные бумаги будут показывать такой же успешный рост. У инвестора, который боится упустить выгоду и совершает хаотичные сделки, больше шансов потерять, чем заработать.
5. Излишний перфекционизм
Излишнее стремление к совершенству может годами «не пускать» инвестора в сделки, потому что условия недостаточно идеальны, или расстраивать при малейшем отклонении от запланированных результатов. А некоторые так никогда и не начинают инвестировать, потому что считают, что сначала нужно стать экспертом в этой области.
В наше время очень легко попасть в ловушку перфекционизма — в социальных сетях и в СМИ принято показывать глянцевую сторону успеха, а не реальный путь со своими сложностями и ошибками. Глядя на это, думаешь, что все вокруг успешнее.
Как преодолеть? Во-первых, нужно признать, что ошибки, несовершенства и преграды — обычная часть пути. И понять, что они никак не умаляют ваших успехов. Почитайте истории великих инвесторов — ошибались все. Это нормально. Если ничего не делать из-за страха провала, тогда точно ничего не достичь.
Стоит помнить и об «ошибке выжившего». Историями успеха делятся чаще, чем неудачами. Поэтому иногда кажется, что другие люди исключительно удачливы. На самом деле, как за десятком успешных трейдеров всегда стоят сотни потерявших деньги, так на пути к крупному успеху скрываются множество неудач.
Во-вторых, соотнесите свои ожидания с реальностью. Да, может что-то не получаться. Этому могут быть объективные причины. Не стоит впадать в иллюзию, что всё зависит только от вас. Во второй части статьи как раз поговорим о том, как портит жизнь уверенность, что можешь контролировать всё вокруг.
Продолжение — во второй части статьи.