5 приёмов технического анализа для подготовленных инвесторов

Мы уже разбирались в основах технического анализа, которые могут пригодиться тем, кто делает первые шаги на фондовом рынке. Более продвинутые приёмы способны точнее прогнозировать направление стоимости акций, время их покупки и продажи.

Индикатор A/D Accumulation/Distribution (Накопление/Распределение)

Инструмент ввёл в трейдинг известный американский финансист Марк Чайкин. Индикатор определяется изменением цены акций и объема торговли. Он показывает, кого на рынке сейчас больше, — продавцов или покупателей. Эти данные помогают решить, стоит ли производить какие-то операции. Помните: идти против рынка — всегда рискованно.

Как построить

В программе QUIK его можно добавить к дневному графику изменения цены, дополнительные параметры вводить не нужно.

Как анализировать

С помощью индикатора можно заметить момент, когда увеличивается объем операций по продаже или покупке. Рост индикатора означает «накопление» ценной бумаги. Иными словами, большая доля объемов торгов связана с ростом цены, что вызвано покупками других трейдеров. При падении индикатора происходит «распределение», трейдеры распродают актив.

Осциллятор Чайкина (Chaikin Oscillator)

Индикатор демонстрирует разность средних значений, полученных из индикатора А/D за определенные периоды, стандартно — за 10-дневный и 3-дневный.

Как построить

В настройках QUIK по умолчанию указаны параметры, рекомендуемые Чайкиным, — значения периодов в 10 и 3 дня, а также экспоненциальный метод расчета. Если индикатор дает много ложных сигналов, попробуйте повысить периоды.

Как анализировать

Инвестору интересно пересечение нулевой линии и дивергенция — несоответствие графика цены с графиком индикатора, когда цена достигает нового максимума или минимума, а индикатор все еще показывает разворот от предыдущего. Если цена на «бычьем» рынке (больше покупателей) растет, а индикатор падает, стоит продавать акции. Если цена на «медвежьем» рынке (больше продавцов) падает, а индикатор растет, стоит покупать. При анализе нужно также смотреть, как индикатор пересекает нулевую линию. Если сверху вниз — продавать, если снизу вверх — к покупать. Осциллятор Чайкина иногда дает ложные сигналы: их стоит проверять на других приемах, например полос Боллинджера, RSI и «конвертов».

Волатильность Чайкина (Chaikin Volatility)

Чем выше колебания цены — волатильность, — тем больше риски у торговли, потому что стоимость акций может резко измениться за короткий период. Индикатор волатильности показывает разность между максимальной и минимальной ценой. С его помощью можно понять, когда волатильность уменьшится или увеличится, и точнее прогнозировать стоимость активов.

Как построить

В QUIK нужно задать параметр «количество периодов» (то есть временной промежуток) для наблюдения за волатильностью. По умолчанию индикатор рассчитывается экспоненциальным методом, который рекомендует Чайкин, но этот параметр можно изменить.

Как анализировать

Если волатильность велика — рынок находится в «перепроданности»: слишком много операций по продаже акций. Низкая волатильность означает, наоборот, «перекупленность»: слишком много ценных бумаг покупают. Когда индикатор достигает максимального или минимального значения, повышается вероятность разворота тренда. Чем дальше цена от минимума или максимума, тем выше волатильность. Пересечение индикатором нулевой линии — также сигнал к развороту, но для принятия решения нужно провести анализ другими инструментами, например скользящей средней.

Конверты (Envelopes)

Три линии, огибающие график цены и помогающие определить направление тренда. Конверты помогают принимать решения об открытии и закрытии сделок.

Как построить

В QUIK можно добавить конверты прямо на график цены. Крайние линии отдалены от центральной на разные расстояния, которые трейдер задает вручную. Для каждой ценной бумаги и каждого временного отрезка коэффициент отклонения крайних линий различается. Верхняя линия служит сопротивлением — верхним пределом цены, после которого одни трейдеры начинают меньше покупать, а другие — «сбивать цену» продажами. Нижняя линия — поддержка, минимальный уровень цены, после которого инвесторы ждут роста за счет активизации покупателей. Коэффициент нужно подбирать так, чтобы полосы охватили как можно больше локальных минимумов или максимумов цены. Коэффициент означает количество процентов, на которые крайние линии отклоняются от центральной. По умолчанию в QUIK конверты рассчитываются с коэффициентом 2. Также линии можно корректировать с помощью метода расчета скользящей средней Simple, Exponential, Vol.Adjusted или Smoothed. Остальные параметры можно оставить по умолчанию.

Как анализировать

Средняя линия показывает направление цены, крайние — канал, в котором она меняется. Анализ конвертов зависит от фазы рынка: тренда или бокового движения, флета. Тренд — это устойчивый рост или падение цены, флет — незначительные колебания без ярко выраженной тенденции. При флете рекомендуют открывать сделку, когда цена касается одной из крайних линий, и закрывать, когда достигает противоположной. При тренде — открывать сделки по движению тренда и закрывать, когда цена, возвращаясь, пересекает среднюю линию.

Индекс денежных потоков (Money Flow Index, MFI)

Индекс показывает, сколько денег инвесторы вкладывают в ценную бумагу или как быстро выводят деньги. Положительный денежный поток ведет к росту цены, отрицательный — к падению. Оценка потоков позволяет определить силу и направление будущего тренда. Денежный поток по MFI рассчитывается как произведение средней цены от максимума, минимума и закрытия на объем торгов за период. Сам индекс — это частное суммы позитивных и суммы негативных потоков. Для удобства его приводят к значениям от 0 до 100.

Как построить

Для построения MFI в QUIK задают параметр — количество периодов. По умолчанию стоит значение 3, но лучше поставить 14. При этом график цены должен показывать колебания цен не менее чем за 1 час. Также можно настроить уровни перекупленности и перепроданности на графике индекса, по умолчанию они составляют 80 и 20.

Как анализировать

Индекс показывает дивергенцию, а также зоны перекупленности и перепроданности. Дивергенция анализируется так же, как в случае с Осциллятором Чайкина, если есть дивергенция, это может быть перелом тренда . Инвестор принимает решения в зависимости от уровней перекупленности. Если цена превышает верхний уровень, на рынке положительный денежный поток, нужно покупать. Если цена опускается ниже нижнего уровня — наоборот. При наличии тренда индекс может не достигать значений 80 и 20, тогда их лучше перенастроить на 70 и 30.

Будьте внимательны

При использовании инструментов теханализа важно помнить, что ни один из них не гарантирует точные сведения о рынке и прибыль от торговли. Чтобы не ошибиться в прогнозах, лучше использовать несколько индикаторов одновременно. При использовании каждого инструмента трейдеры четко следуют торговой стратегии: если индикатор указывает на необходимость покупки — покупают, и наоборот.

Принимая решение о покупке или продаже конкретных акций, не стоит рисковать более чем 2% инвестиционного капитала.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.