Уровни поддержки и сопротивления в теханализе

Уровни поддержки и сопротивления на графике цены – самый простой и наглядный из инструментов технического анализа. Именно от этих уровней часто происходит разворот цены. Рассказываем, как это можно использовать в торговле.

Технический или фундаментальный: какой анализ эффективнее

Что собой представляют уровни

Обычно рынки растут не линейно, а циклично: рост сменяется падением, чтобы потом снова развернуться вверх.

Когда рынок относительно устойчиво движется в одном направлении, это движение называют трендовым. Тренд может быть восходящим или нисходящим, но и он всегда сопровождается коррекциями.

То есть график чаще всего движется зигзагами, как кардиограмма. Иногда это называют эффектом стиральной доски.

Если внимательно посмотреть на любой график цены, мы можем заметить уровни, на которых цена неоднократно разворачивалась. Происходит это так: когда сила роста иссякает, то есть цена становится неинтересной для покупателей, баланс сдвигается в сторону продавцов и график разворачивается вниз. По таким верхним точкам разворота можно провести линию – уровень сопротивления.

Дальше цена будет идти вниз, пока не опустится до уровня, неинтересного уже для большинства продавцов. Будет всё меньше желающих продавать за низкую цену, зато вырастет интерес покупателей. Соответственно, цена развернётся вверх. Такие нижние точки, от которых котировки часто отскакивают вверх – это уровень поддержки.

Уровни поддержки и сопротивления как будто создают канал, в котором цена ходит туда-сюда. Конечно, она делает так не всегда, гарантий здесь быть не может. Иногда цена выходит за рамки канала – это называется пробой уровня.

Например, выбить цену из канала могут хорошие новости, которые подтолкнут цену вверх больше обычного. Или плохая отчётность, которая разочарует инвесторов и вызовет массовые продажи, толкая цену вниз за границу привычного коридора.

Можно провести прямые и наклонные уровни. На рисунке выше классические горизонтальные линии – их называют статическими уровнями. Наклонные уровни можно провести на тех участках графика, где происходят особенно активные движения цены. Это динамические уровни. Они могут выглядеть так:

Уровни поддержки и сопротивления бывают также расчётными и историческими.

Расчётные уровни построить сложнее, и вероятность ошибки здесь больше. А вот исторические уровни используют в торговле большинство трейдеров, в том числе начинающие. Такие уровни наглядно показывают, где были минимумы и максимумы цены, которые неоднократно повторялись.

Чем больше было отскоков цены, тем сильнее уровень. Лучше, если исторический уровень построен по более-менее свежему участку графика, ведь ситуация на рынке часто меняется. То есть уровни на годовом графике, скорее всего, будут более полезны для трейдера, чем на графике за три года или пять лет.

Как фигуры на графике предсказывают поведение рынка

Как использовать уровни в торговле

Если трейдер торгует от уровней, весьма вероятно, что он выберет торговлю в канале: будет покупать актив при приближении цены к уровню поддержки, а продавать, когда цена достаточно близко подошла к уровню сопротивления. То есть покупать внизу, продавать наверху. Он может выставить отложенные заявки вблизи этих уровней, чтобы не следить за графиком постоянно.

Есть и другая стратегия – торговля пробоя. Если произошёл пробой уровня, трейдер может идти в направлении движения: покупать при пробое уровня сопротивления или продавать при пробое уровня поддержки.

Торговлю пробоя можно объяснить так: если уж цена смогла преодолеть ту точку, где до этого привычно отскакивала, то, скорее всего, она продолжит и дальше идти в том же направлении. Можно сказать, что пока цена внутри канала, ей проще оставаться в нём, но уж если она вышла за его пределы, ей проще остаться за его пределами, чем вернуться обратно внутрь.

То есть при пробое уровень поддержки часто становится для цены уровнем сопротивления, и наоборот.

Конечно, нет никаких гарантий ни для первой, ни для второй стратегии. Как и любые сигналы в трейдинге, это лишь повышенные вероятности. Поэтому часто трейдеры подстраховываются при помощи стоп-приказов.

Например, если трейдер, ожидая пробоя, ставит отложенную заявку чуть выше уровня сопротивления, он может также поставить стоп-приказ чуть ниже уровня. Тогда, если цена не пробьёт уровень, а отскочит, бумага продастся по стопу, что ограничит убытки.

Есть ещё такое понятие, как ложный пробой уровня, когда цена преодолевает уровень поддержки или сопротивления, но практически сразу резко возвращается обратно. Это говорит о случайности движения.

Более простая и понятная стратегия – торговля в канале. Именно её используют чаще всего. А вот торговать пробои – довольно непростая задача. Чтобы отличать истинный пробой от ложного и вовремя заметить предпосылки к пробою, нужен опыт.

Индикаторы в теханализе

На что ещё обратить внимание

• Торговать с использованием уровней может быть эффективнее всего на волатильном рынке, когда котировки меняются довольно сильно. Если же торговля идёт вяло и цены меняются минимально, то и отдача может быть небольшой.
• На формирование уровней влияют разные факторы. Так, часто точку разворота определяют крупные заявки от институциональных инвесторов – например, инвестфондов, которые тщательно рассчитывают выгодную цену. А иногда это чистая психология. Например, трейдеры любят круглые числа, и если цена актива впервые дотянулась до круглой отметки (допустим, 1000 рублей), то велика вероятность, что её продолжат разгонять и выше.
• Уровни часто поддерживают сами себя. Трейдеры не только задают уровни своими сделками, но и сами ориентируются на уже сложившиеся уровни, чтобы определить привлекательность цены. Это может ещё больше усиливать эффективность метода.
• Стоит помнить, что любые инструменты теханализа желательно использовать в комплексе. Это тоже не даёт гарантий, но точность сигнала повышается.

Что ещё почитать

22.08.24 · Инвестиции

Волны Эллиотта в теханализе

20.08.24 · Инвестиции

Индикаторы в теханализе

11.12.23 · Инвестиции

Как фигуры на графике предсказывают поведение рынка

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

Полная информация по ссылке.