Участники торгов уже давно заметили, что движение цены любого актива, как и движение рынка в целом, имеет свои закономерности. Конечно, никаких гарантий здесь нет, но если анализировать графики цен, можно заметить, что при определённых условиях их вид повторяется и более-менее прогнозируется. В частности, наблюдаются следующие тенденции.
Технический анализ — это как раз метод выбора бумаг и типа сделок с ними, основанный на таких статистических закономерностях. Чтобы принять решение на основе теханализа, требуется оценка множества данных: объём торгов, волатильность, фигуры-паттерны на графике и т. д. Такой анализ чаще всего используют трейдеры.
В основе фундаментального анализа лежит нечто совершенно другое. Здесь важно не то, как ведут себя графики цен, а то, насколько эффективен бизнес и какие у него перспективы. Именно поэтому долгосрочные инвесторы чаще применяют фундаментальный анализ — можно сказать, что он смотрит в будущее, тогда как технический анализ просто следит за историческими данными движения цен.
Инструменты фундаментального анализа — это не графики цен, а финансовые отчёты с показателями выручки, прибыли, долговой нагрузки и движения финансов в компании. А также мультипликаторы — финансовые коэффициенты, которые показывают соотношения разных данных из отчётов и позволяют просчитать рентабельность бизнеса, срок окупаемости инвестиций, темпы роста компании и т. д.
Сюда же можно отнести изучение макроэкономической статистики и исследования конкурентов, потому что бизнес работает не в вакууме, на него влияют и политика, и мировая экономика в целом, и уровень конкуренции.
Цель фундаментального анализа — найти справедливую цену акций и понять их потенциал. Именно на таком анализе основано стоимостное инвестирование — метод выбора бумаг по критерию их недооценённости, а также поиск будущих дивидендных историй.
Чтобы провести грамотный фундаментальный анализ, нужен большой опыт. Такие знания не приобрести слишком быстро, так как нужно учитывать большое количество факторов одновременно. Можно сказать, что в теханализе нужно потратить больше времени и сил в процессе работы, а в фундаментальном анализе — в процессе обучения.
Зато если глубоко освоить анализ фундаментала, такие знания могут приносить плоды долгие годы, независимо от ситуации на рынке, а времени это будет занимать всё меньше.
Совмещать можно и даже нужно. Фундаментальный анализ выглядит более основательным и обычно больше подходит для инвесторов, чем технический. Для трейдеров более подходящим может выглядеть, наоборот, технический анализ. Но на самом деле оба вида анализа могут хорошо работать в связке, подтверждая сигналы друг друга.
Поэтому, например, даже долгосрочные инвесторы обычно смотрят на графики для поиска лучшей точки входа в фундаментально сильные акции. А трейдеры могут искать в фундаментальном анализе подтверждения своим торговым идеям.
Главное — правильно расставить приоритеты. Например, выбирая акции в долгосрок, инвестору важнее оценить эффективность бизнеса, чем график цены. Было бы ошибкой покупать акцию только потому, что она лежит на историческом минимуме. Вполне возможно, что рынок не недооценивает акцию, а закладывает в цену будущие риски.
При этом если по фундаменталу у бумаги всё отлично, можно попытаться поймать более низкую точку входа с помощью технического анализа. Например, отследить, когда цена придёт к уровню сопротивления. И тем самым попытаться увеличить будущую доходность.
Таким образом, фундаментальный анализ помогает инвестору выбрать сами бумаги, а технический анализ может подсказать наиболее удачный момент для их покупки.
Как оформить доверенность на вклад и зачем она нужна
Когда нет возможности посетить отделение банка, доверить распоряжение своими деньгами можно другому человеку. Разбираемся, для чего нужна доверенность на вклад, где и как её оформить, какие полномочия получит доверенное лицо и как отозвать доверенность.
Как распорядиться премией — советы финансовых экспертов
Ошибочно считать бонус неожиданной удачей, считает автор блога Money Smarts Майк Холман. Большинство людей действуют по принципу «легко пришло, легко ушло» и тратят новогодние премии на развлечения и незапланированные покупки, при том что в обычное время ограничивают себя ради роста сбережений.
Как сравнивать компании с помощью мультипликаторов
Существуют коэффициенты, с помощью которых можно сравнивать между собой даже очень разные по масштабу бизнесы. В комплексе с другими показателями можно будет сделать выводы, какая компания работает эффективнее всего в своей отрасли, какая по уши в долгах, а какая активно развивается.
Обзор фондового рынка с 9 по 13 сентября
На прошлой неделе индекс Мосбиржи незначительно вырос. Лидерами роста без явных причин стали привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза» и акции золотодобытчиков — «Полюса» и «Селигдара» на фоне роста цен на золото. Среди лидеров падения — акции «Сегежа Групп». Их котировки упали на фоне решения о допэмиссии, которая предполагает размытие долей действующих акционеров.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruСберБанк обрабатывает Cookies с целью персонализации сервисов и чтобы пользоваться веб-сайтом было удобнее. Вы можете запретить обработку Cookies в настройках браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с политикой использования Cookies. Подробно рассказываем, как CберБанк обрабатывает и защищает ваши персональные данные на странице.