Представьте, что вы собрали деньги с друзьями и решили вложиться в какое-то общее дело, например, открыть небольшой бизнес. Но вместо бизнеса вы решили инвестировать эти деньги в акции разных компаний. Вот это и есть упрощённая модель инвестиционного фонда. Расскажем о том, какие бывают фонды, кто ими управляет и в чём их возможные преимущества и недостатки.
- Что такое инвестиционный фонд и зачем он нужен
- Особенности инвестфондов
- Виды инвестиционных фондов
▸ Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
▸ Как заработать на ПИФах
▸ Биржевые инвестиционные фонды (ETF)
▸ БПИФы (биржевые паевые инвестиционные фонды) - Преимущества и недостатки инвестиционных фондов
- Как выбрать фонд
Что такое инвестиционный фонд и зачем он может быть нужен
Инвестиционные фонды — это финансовые организации, которые собирают средства от множества инвесторов и затем вкладывают их в различные финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость и другие активы. Цель инвестиционных фондов — обеспечить потенциальную доходность для своих участников за счёт диверсификации инвестиций и профессионального управления активами.
В составе инвестиционных фондов могут быть акции, облигации, драгоценные металлы, недвижимость и даже произведения искусства. Всё зависит от того, на чём специализируется фонд.
Особенности инвестфондов
Инструмент предоставляет инвесторам возможность диверсифицировать свои вложения и снизить риски, поскольку средства распределяются по различным активам. Вместо того чтобы покупать акции одной компании, вы получаете долю в корзине акций нескольких. Это сможет снизить риск, ведь если одна компания просядет, другие могут поддержать общую ожидаемую доходность.
Деятельность фонда регулирует управляющая компания (УК). Её сотрудники — профессиональные инвесторы, которые анализируют рынок, выбирают перспективные активы и принимают решения о покупке и продаже. Лицензию компании можно проверить на сайте Центрального банка РФ. Чтобы начать инвестировать в фонд, не нужны огромные суммы.
Виды инвестиционных фондов
- ПИФы (паевые инвестиционные фонды) — популярный вид фондов в России. Их паи можно купить у управляющей компании.
- ETF (Exchange-Traded Funds) — в переводе «фонд, торгующий на бирже». Это паи фондов, которые торгуются на бирже, как обычные акции. Покупают их через брокера.
- БПИФы (биржевые паевые инвестиционные фонды) точно так же торгуются на биржах, как ETF. Отличаются от них тем, что зарегистрированы в России..
Расскажем подробнее о каждом виде фондов.
1. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
ПИФы — инструмент коллективного инвестирования, который объединяет средства нескольких инвесторов для их совместного управления и получения возможного дохода. Инвесторы могут вкладывать деньги и получать паи, пропорциональные их вложениям.
В состав активов ПИФов могут входить:
- ценные бумаги (акции, облигации, деривативы);
- недвижимость: коммерческая и жилая;
- драгметаллы: золото, серебро, платина;
- другие активы: валюты, доли в компаниях и т.д.
Управлением активами ПИФов занимается Управляющая компания (УК). Она принимает решения о покупке и продаже активов, отвечает за соблюдение инвестиционной стратегии фонда. УК получает вознаграждение за свои услуги в виде комиссии, которая включена в стоимость паёв. Есть несколько видов ПИФов.
| Открытые (ОПИФы) | Интервальные | Закрытые (ЗПИФы) |
|---|---|---|
| Можно купить и продать паи при наличии спроса в любой рабочий день по текущей стоимости активов у управляющей компании. Они отличаются высокой ликвидностью. Например: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Природные ресурсы», инвестирующий в компании, которые работают в сфере добычи и переработки природных ресурсов. Принадлежит акционерному обществу «Управляющая компания «Первая» (Россия). | Предоставляют возможность покупки и продажи паёв в определённые интервалы времени, что может позволить управляющей компании более эффективно управлять активами. Однако имеют меньшую ликвидность по сравнению с открытыми фондами. | Предоставляют возможность инвестировать в долгосрочные проекты. Их можно купить только при формировании фонда или при дополнительном запуске, а погасить — лишь при его закрытии. Паи ЗПИФа можно купить только в период его формирования, если нет каких-то дополнительных условий. Чаще всего ЗПИФы имеют высокий порог входа и создаются на 3-15 лет. Но имеют низкую ликвидность и высокий порог входа. Примером могут служить венчурные ЗПИФы, которые вкладывают в стартапы и инновационные проекты. |
Как можно потенциально заработать на ПИФах
Заработок возможен за счёт роста стоимости паёв и получения дивидендов от активов фонда. Инвесторы могут получать доход от прироста капитала и выплат, если такие предусмотрены фондом. Стоит помнить, что доход не гарантирован.
В России можно назвать успешным открытый ПИФ «Аленка-Капитал» (УК «Рекорд-Капитал»). В составе фонда — акции российских компаний. В числе эмитентов — МТС, «Лукойл», ВТБ, «Газпром». На 16 января 2025 года стоимость пая составляла 25 211 рублей, а доходность +27,47%. За 2024 год доходность была: +39,34%.
2. Биржевые инвестиционные фонды (ETF)
Эти фонды торгуются на фондовых биржах, как акции. Они могут следовать за индексами и позволить инвесторам легко получать доступ к широкому спектру активов.
ETF состоят из набора активов, таких как акции, облигации, сырьевые товары или валюты. Эти активы формируют портфель, который отражает определённый индекс или сектор рынка. Для инвестирования в ETF вам потребуется брокерский счёт. Покупаются акции на бирже через брокера, как и любые другие ценные бумаги.
При выборе биржевого фонда учитывайте его плюсы и минусы. Преимущества таких фондов в их высокой ликвидности и возможности торговли в течение дня. За управление взимаются низкие комиссии, из плюсов также — прозрачность и диверсификация портфеля. ETF следуют за индексом, так что возможен риск рыночных колебаний. В числе минусов — ограниченные возможности для активного управления.
Заработок на ETF возможен через рост стоимости акций: покупка по низкой цене и продажа по более высокой. Некоторые фонды выплачивают дивиденды от акций, входящих в их состав.
Можно ли инвестировать с помощью ETF инвестировать в иностранные активы, живя в России? Зарубежные фонды есть на Московской бирже, и купить паи можно было через брокеров или с помощью ИИС. Однако с конца февраля многие такие фонды приостановили торговлю. Их активы остались, но долю в них ни купить, ни продать нельзя.
Подобная ситуация с SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) — биржевым фондом, который торгуется на NYSE Arca под тикером (SPY) и представляет собой репликацию S&P 500 (505 крупных компаний США). Фонд TSPX от УК «Т-Капитал» временно перестал торговаться в конце февраля 2023 года — сделки с ним можно совершить только в формате внебиржевых торгов.
Известно, что в 2023 году торговались только БПИФы FMUS от УК «Финам-менеджмент» и RCUS от УК «Райффайзен-капитал».
ПИФы и ETF: в чём отличие
ETF (Exchange-Traded Funds) и ПИФы (паевые инвестиционные фонды) — инструменты для заработка, основаны на коллективном инвестировании и вложении денег в активы. Различия фондов представлены в таблице.
| ПИФы | ETF | |
|---|---|---|
| Торговля и ликвидность | Приобретаются через управляющую компанию, процесс покупки или продажи может занять несколько дней. | Торгуются на бирже, как акции, их можно покупать и продавать в течение торгового дня по текущей рыночной цене |
| Управление | Управляются активно, проводится прогнозирование рынка и принимается решение о покупке и продаже активов | Управляются пассивно и чаще следуют за индексом акций, облигаций или других активов |
| Комиссии | Комиссии выше из-за активного управления и анализа рынка | Более низкие комиссии, так как пассивное управление требует меньше затрат |
| Регулирование | Работают только в рамках российского законодательства | Контролируются как российскими, так и иностранными регуляторами |
3. БПИФы (биржевые паевые инвестиционные фонды)
Итак, доли в ПИФ можно купить и продать с помощью УК, а паи БПИФ — на бирже через брокера по рыночной цене. Принцип работы БПИФ такой же, как у ETF. Разница в том, что БПИФ зарегистрирован в соответствии с российским законодательством, а ETF — по международному.
В составе портфеля БПИФ: акции, облигации, сырьевые товары или валюты. Инвесторы вкладывают деньги в активы через покупку долей фонда. Что может помочь заработать на БПИФах?
- Рост стоимости паёв. Если цена активов, входящих в состав БПИФа, растёт, то и стоимость паёв фонда увеличивается. Инвесторы зарабатывают, купив доли компаний по низкой цене и продав по более высокой.
- Дивиденды. Фонды могут выплачивать дивиденды от акций или других активов, входящих в их состав. Эти дивиденды распределяются между пайщиками фонда, если это предусмотрено правилами УК. Также компании, акции которых включены в фонд, могут и не выплачивать дивиденды.
- Реинвестирование доходов. Часто такие фонды автоматически реинвестируют полученные потенциальные доходы, что позволяет увеличивать количество долей и, соответственно, возможную прибыль.
Пример: БПИФ «Топ Российских акций» (SBMX ETF) (УК «Первая») включает в себя акции крупнейших российских компаний. УК - «Первая». Инвестор может купить паи этого фонда на Московской бирже через брокера. Если стоимость акций, входящих в состав фонда, растёт, то и стоимость паёв увеличивается, что может принести прибыль инвестору.
Инвестирование в БПИФы может позволить распределить риски между различными активами. В числе плюсов и ликвидность: паи БПИФов можно покупать и продавать в течение торгового дня при наличии спроса. При этом инвесторы видят состав портфеля и следят за его изменениями.
Недостатками назовём рыночные риски: стоимость паёв может колебаться в зависимости от рыночных условий. И управляющие компании взимают комиссии за управление фондом, хоть риски ри этом сохраняются.
Преимущества и недостатки инвестиционных фондов
Инвестиции в фонды всегда связаны с риском, но с их помощью можно попробовать заработать.
Назовём преимущества:
- доступность: низкий порог входа, больших сумм для вложения не требуется;
- диверсификация: снижение рисков за счёт вложений в не один, а несколько проектов;
- ликвидность: можно быстро продать паи фонда при наличии спроса;
- большое количество видов фондов, выбирайте на любой кошелёк.
В числе недостатков:
- комиссии: за управление фондом взимается комиссия;
- риск потери капитала: несмотря на диверсификацию, существует риск убытков;
- меньший контроль: вы не можете самостоятельно выбирать отдельные акции или облигации, Стоит помнить, что средства не застрахованы, а доходность в прошлом не гарантирует дохода в будущем.
На рынке инвестиционных фондов работают также хедж-фонды — это более сложные структуры, которые используют свои стратегии для достижения высокой потенциальной доходности, включая использование заёмных средств и краткосрочные продажи. Венчурные фонды создаются для инвестирования в стартапы и молодые компании с большим потенциалом роста, но и с высокими рисками.
Как можно выбрать фонд
При выборе фонда учитывайте:
- цель инвестирования: для чего инвестируете (на пенсию, на покупку жилья и т.д.);
- сроки инвестирования: на какой срок планируете вложить;
- риск: какую готовность к риску принимаете;
- стоимость: учитывайте комиссии и минимальную сумму для инвестирования.
Потенциальная доходность фонда зависит от того, как растут цены на активы, в которые он инвестирует. Если рынок растёт, то и стоимость паёв фонда увеличивается, принося инвесторам возможную прибыль.
Важно
Доходы от инвестиций в фонды облагаются налогом. Инвестиции должны опережать инфляцию, чтобы сохранить покупательную способность вложенных денег. Однако, согласно статье 219.1 НК РФ, НДФЛ не надо платить от прибыли с продажи ценных бумаг, если они были во владении инвестора более трёх лет.
Инвестиционные фонды — это простой и доступный способ начать инвестировать. Но, как и при любых инвестициях, здесь есть риски (в том числе убытков). Поэтому перед принятием решения изучите информацию о фонде, куда собираетесь вкладывать. Тем более что ПИФ не несёт никакой ответственности за возможные потери.
