Что такое венчурные инвестиции

Инвестиции в бизнес на ранних стадиях его развития, ещё до выхода на биржу, называют венчурными. Для инвестора это большие риски, но и большие возможности. Рассказываем, на что обратить внимание при вложениях в стартапы.

Содержание:

1. В чём суть венчура
2. На что обратить внимание инвестору
3. Плюсы и минусы венчурных инвестиций
4. Где искать стартапы и как начать

В чём суть венчура

Молодым стартапам непросто найти финансирование. Банки редко дают кредиты без обеспечения, а привлекать финансирование через биржу ещё рано. Часто единственный вариант — искать инвесторов напрямую.

У венчурных инвесторов тоже есть свой интерес: если бизнес-идея выстрелит, прибыль может многократно превысить вложения. Ради этого они готовы рисковать, а риск серьёзный, ведь стать успешным удаётся далеко не всем стартапам.

В случае удачи инвестор может продать свою долю с большой выгодой или остаться совладельцем прибыльного бизнеса. В случае неудачи он потеряет деньги.

При этом профессиональные инвесторы обычно вкладываются сразу в несколько проектов, чтобы снизить риски. Даже если четыре из пяти обанкротятся, а один достигнет успеха — инвестор, скорее всего, будет в плюсе.

Как устроен венчурный рынок и как вложиться в стартап

На что обратить внимание инвестору

Венчурные инвесторы готовы вкладываться далеко не в каждый бизнес. Вот на что они обращают внимание.

Масштаб

Обычно инвесторы выбирают идею, которая может стать крупным бизнесом. Например, когда появились соцсети, их в перспективе можно было масштабировать на весь мир. С магазинчиком самодельных украшений такое провернуть сложнее.

Инновации

Лучше, если у стартапа будет какая-то принципиально новая идея. Очередной маркетплейс, скорее всего, не сделает такой прорыв, как проект по созданию роботов-полицейских. В то же время новую идею сложнее оценить, она может не сработать или не найти покупателя.

Проработанность идеи

Одно дело, когда инвестору приносят бизнес-план, нарисованный на коленке. И совсем другое, если создатели уже обкатали идею на первых клиентах. А может, уже даже имеют успех, но хотят расшириться с масштаба города до целой страны или выйти на международный рынок — такой бизнес проще оценить, в него инвестируют охотнее.

Плюсы и минусы венчурных инвестиций

Плюсы

• Потенциально высокая доходность. Она может исчисляться сотнями и даже тысячами процентов. Хотя, ещё раз подчеркнём, гарантий нет. Очень многое зависит от правильного выбора объекта инвестиций.
• Повод для гордости в случае успеха. Если компания превратится в бизнес-гиганта или создаст лекарство от рака, в этом будет заслуга не только самих бизнесменов, но и инвесторов.

Минусы

• Большие риски. Не каждый гаражный стартап вырастет в Apple. Согласно исследованиям, большинство стартапов разоряются в первые годы существования. Оставшиеся не так уж часто выбиваются в топ.
• Низкая ликвидность. Венчурные инвестиции малоликвидны. То есть из них не так-то просто вывести деньги, если инвестор передумал. Нужно будет найти другого желающего и как-то доказать ему, что проект выгодный.
• Длинные сроки. Иногда инвестору приходится очень долго ждать отдачи от таких инвестиций.
• Опасность связаться с мошенниками. К сожалению, иногда под видом венчурных инвестфондов или клубов инвесторов заманивают в финансовые пирамиды. Да и проверить данные, которые предоставил стартап, не всегда возможно.

Где искать стартапы и как начать

Есть несколько вариантов инвестировать в стартап.

Создать самому

Если у авторов идеи достаточно денег, они могут сами финансировать свой бизнес, став первыми инвесторами. Так даже больше шансов окупить вложения, ведь создатель обычно максимально заинтересован в успехе.

Стать бизнес-ангелом

Венчурных инвесторов, которые инвестируют свои деньги в стартапы, называют бизнес-ангелами. Это как отец, который дал сыну денег на первое дело. Многим компаниям повезло с бизнес-ангелами, хотя бывали случаи, когда инвесторы губили бизнес своим стремлением контролировать процесс.

Часто поиски бизнес-ангела начинаются тогда, когда собственных средств создателям уже не хватает. Здесь речь идёт о крупных суммах — сотнях тысяч и даже миллионах долларов.

Как снизить риски вложений в pre-IPO

Инвестировать через венчурный фонд

Фонды финансируют молодой, но уже работающий бизнес. Здесь недостаточно просто идеи, компанию будут оценивать по бизнес-плану и бухгалтерской отчётности. То есть спросят и про будущие перспективы, и про текущие успехи. Тех, кто особенно преуспеет, фонды могут последовательно довести до выхода на биржу.

Для инвестора участие в фонде — большой плюс. Во-первых, не каждый потянет бизнес в одиночку. Во-вторых, фонд вкладывает одновременно в разные стартапы, что удобно для диверсификации. Но при этом в России паи венчурных фондов могут быть доступны только квалифицированному инвестору.

Инвестировать через клуб инвесторов

Похоже на венчурный фонд, но здесь вся ответственность за поиск и оценку перспективного стартапа лежит на самих инвесторах.

Использовать краудфандинг

Краудфандинговые площадки — это онлайн-ресурсы, где компании собирают деньги на свои проекты. Взамен можно получить от экземпляра книги, на издание которой собирали, до доли в бизнесе

Осталось понять, где инвестору искать стартапы. К профессиональным венчурным инвесторам проекты сами выстраиваются в очередь. А начинающему самостоятельному инвестору можно изучить на специализированных сайтах базу стартапов, которые ищут финансирование, и присмотреться к конкурсам стартапов и бизнес-инкубаторам. В любом случае нужно помнить, что венчурные инвестиции довольно рискованны, поэтому подходят далеко не всем.

Нетворкинг: как преуспеть в карьере и бизнесе с помощью 6 рукопожатий