07.05.21
10 мин
Розничные инвесторы десятую неделю подряд выступают в качестве чистых покупателей акций и биржевых фондов (ETF), пишет Marketwatch со ссылкой на данные Bank of America (BofA) по движению капиталов своих клиентов. Покупателями также выступают компании, проводящие обратный выкуп акций.
При этом институциональные инвесторы продают акции три недели подряд, хедж-фонды — пять. Средний отток средств из хедж-фондов за последние четыре недели — на рекордных уровнях с начала подсчётов в 2008 году, отмечает издание. Они в основном продают акции технологических и коммуникационных компаний.
Крупные инвесторы стали больше опасаться рисков ужесточения денежно-кредитной политики, считают опрошенные Marketwatch эксперты. Возможно, на отношение инвесторов к акциям повлияло высказывание министра финансов США Джанет Йеллен о возможном росте процентных ставок в будущем. При этом рынок облигаций отреагировал на заявление спокойно, отмечает издание.
Премии к доходностям самых рискованных корпоративных бондов в США снизились до 6,4 процентных пункта (п. п.) и находятся на 7-летнем минимуме, пишет Financial Times (FT) со ссылкой на Ice Data Services. Для сравнения, весной 2020 года, в разгар связанного с коронавирусом кризиса, этот показатель составлял 20 п. п.
При этом эксперты и аналитики опасаются, что проблемы некоторых компаний скрываются за денежно-кредитными и фискальными стимулами, отмечает FT. Если прибыль компаний вырастет на 25 % в этом году, отношение долга к EBITDA компаний с низким кредитным рейтингом (ниже ССС) всё равно будет равно 14 — худшему показателю с 2009 года.
Снижение премии за риск, которую требуют инвесторы, свидетельствует о росте оптимизма по поводу перспектив экономики США. Вопрос в том, не является ли риск чрезмерным, — ставка на эти бумаги может не оправдаться, если темпы восстановления экономики США разочаруют, пишет FT.
Циклические акции, а также бумаги стоимости могут вырасти в ближайшие несколько месяцев, так как инвесторы недооценивают темпы восстановления экономики, пишет Business Insider со ссылкой на отчёт JPMorgan. Росту их акций также будут способствовать рост цен на сырьевые товары, в том числе на нефть, и рост ожиданий по поводу подъёма ставок, считают аналитики: для акций стоимости это не так плохо, как для быстрорастущих акций роста, потому что их денежные потоки больше сконцентрированы в ближайшем будущем.
Аналитик Fundstrat считает, что в ближайшие несколько месяцев наилучшую доходность могут показать компании из энергетического сектора (он наиболее недооценён) и корпорации, сильнее всего пострадавшие от пандемии, например Uber, Hilton Worldwide и Marriott.
У 87 % компаний из индекса S&P 500, которые представили свои отчёты за I квартал до конца прошлой недели, результаты оказались лучше ожиданий аналитиков, пишет Wall Street Journal со ссылкой на данные Refinitiv. Если этот показатель сохранится до конца сезона отчётности, то это станет рекордом за все время подсчётов (с 1994 года). Компании обошли прогнозы по квартальной прибыли в среднем на 22,6 %, в то время как обычно этот показатель составляет 3,6 %.
Результаты сезона отчётностей показывают, что рынок недооценил темпы роста прибылей. Это может приводить к росту стоимости акций и ожиданий аналитиков. В апреле они улучшили свои прогнозы по прибыли на одну акцию во II квартале в среднем на 4,2 % — второй показатель в истории подсчёта (начиная с 2002 года) для первого месяца текущего квартала.
Вам понравилась статья?
В избранное
Как стать трейдером
В отличие от инвестиций, которые могут быть пассивными, трейдинг требует постоянной включённости. Это полноценная ежедневная работа. Рассказываем, какие личные качества и знания понадобятся будущему трейдеру, как определиться со стратегией и инструментами, где искать знания.
Пумы и тигры: как инвестировать в развивающиеся страны
Некоторые инвесторы в поисках более высокой доходности по сравнению с развитыми рынками обращаются к развивающимся рынкам, к которым также относится российский. На МосБирже, например, торгуются биржевые фонды (ETF), вкладывающиеся в акции компаний из Китая, Казахстана и других стран. Для квалифицированных инвесторов на внебиржевом рынке доступно ещё больше инструментов.Чему история может научить тех, кто хочет вкладываться в рынки с большими перспективами роста?
Оптимизм частных инвесторов, рост циклических секторов и рекордные отчёты в США: самые интересные исследования недели
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru