Центральный банк России снижает ставки, из-за этого депозиты становятся менее привлекательными. Если в январе 2019 года средние ставки по вкладам на год составляли 6,02 %, то в январе 2020 года — 4,46 %. Это стимулирует людей искать альтернативные варианты вложения средств, например на фондовом рынке. Число инвесторов на Московской бирже за год удвоилось, достигнув 4 млн к концу января 2020 года. Для тех, кто еще раздумывает, стоит ли вкладываться в акции или облигации, разбираем основные мифы, связанные с инвестированием на бирже.
Миф первый. Инвестиции — это казино
Возможно, главный миф, связанный с инвестициями. В отличие от ставок, за движением цен на финансовом рынке стоит экономический смысл, а не просто удача.
Поэтому многие из факторов, влияющих на цены, можно учесть. Например, если в стране, производящей какао-бобы, обещают засуху, то это, скорее всего, приведет к росту цены фьючерсов на какао. При этом на рынках бывают форс-мажоры: например, недавно атака дронов на нефтяные заводы в Саудовской Аравии привела к краткосрочном росту мировых цен на нефть. Но в долгосрочной перспективе на цены влияют фундаментальные факторы: изменение предложения и спроса на товар. А на них, в свою очередь, влияют долгосрочные тренды.
То же самое с ценами на акции. Кроме общих для рынков факторов, могут быть специфические для конкретной компании риски. Например, компания ошиблась с маркетингом и в одном квартале продала мало товаров, ее акции подешевели, поэтому инвесторы ожидают дальнейшего снижения продаж.
Другой пример: конкурент выпустил новый продукт, и инвесторы стали продавать акции компании. Так было, когда Google презентовал платформу Stadia для доступа к компьютерным играм через браузер. Котировки производителей приставок Sony и Nintendo упали: компании могут лишиться части рынка консолей, который оценивают в $47 млрд.
Все знают про акции. Но акции — это один из самых рискованных инструментов. На финансовом рынке есть инструменты с разным уровнем риска. Более надежные по сравнению с акциями — государственные облигации и облигации наиболее крупных компаний.
Что такое инвестиционные облигации Сбербанка (ИОС)
Биржевые бумаги с плавающей, заранее неизвестной доходностью. Их доходность зависит от динамики базового актива, к которому привязана облигация, например от цен на золото или акции конкретной компании. Сбербанк обязуется погасить ИОС по номиналу по окончании срока действия. Потерять капитал в этом случае нельзя. Зато при позитивном сценарии можно хорошо заработать — доход превысит доходность обычных облигаций.
Обычно начинающие инвесторы в России вкладываются в более консервативные, по сравнению с акциями, инструменты — облигации, прежде всего государственные (так называемые облигации федерального займа; ОФЗ). С точки зрения рисков для частного инвестора они равнозначны вкладам в банке, гарантированным государством, при этом могут дать большую доходность.
Чтобы защититься от рисков вложений в отдельные инструменты, можно сделать диверсифицированный по разным инструментам, странам и отраслям портфель. Например, покупаете активы в разных валютах — долларах, евро и рублях — и защищаетесь от колебаний одной из них.
Главное, о чем стоит помнить инвестору, — у инвестирования есть риски, и они тем выше, чем больше доходность.
Что такое облигации
Облигации — это долговые ценные бумаги. Эмитент, выпустивший бумагу, обязуется регулярно выплачивать процент (купонный доход). В конце срока обращения эмитент должен выкупить облигацию у держателя по номинальной стоимости. При этом текущая (рыночная) стоимость облигаций, по которым их можно купить или продать на бирже, может колебаться.
Миф второй. Вложения в акции и облигации — это обман
Вложения на фондовом рынке не имеют юридических рисков, свойственных для частных инвестиций. Здесь почти невозможна ситуация, когда инвестора обманывают. Компании, выходящие на биржу, проходят тщательную оценку аудиторов. Их бизнес понятен для инвесторов. Поэтому вложиться на бирже — более безопасно, чем дать деньги знакомому на открытие ресторана с простым бизнес-планом. Кроме того, компании регулярно публикуют отчетность в открытом доступе — и можно следить за тем, как развивается их бизнес.
За исполнением сделок тщательно следит сама биржа. Все операции проходят через центрального контрагента (ЦК) — специальную организацию, которая берет на себя риски по сделкам. Вместо того чтобы заключать договор с каждым участником торгов, продавец и покупатель обращаются к ЦК. ЦК же определяет обязательства и ведет расчет между участниками рынка.
Также риск манипуляции ценой актива минимален, потому что на бирже много участников и большой объем торгов. Одному продавцу или покупателю трудно искусственно повлиять на цену. На бирже есть специальный механизм для с определения цены биржевого товара перед началом и во время торгов — фиксинг.
Также от обмана и рискованных инструментов инвесторов защищает государство. Например, по закону, есть инструменты, доступные только опытным (т. н. квалифицированным) инвесторам.
Миф третий. Для инвестирования нужно много денег
Чтобы попасть на биржу, нужно быть богатым или управлять большим капиталом, — одно из главных заблуждений. Чтобы начать инвестировать, достаточно просто скачать бесплатное приложение, которое есть у многих брокерских компаний, — например Сбербанк Инвестор.
Начать инвестировать можно даже с 1 тыс. руб. Примерно за 1 тыс. руб. можно купить государственные облигации и облигации компаний, например Сбербанка или ВЭБа. Номинал большинства облигаций на российском рынке составляет 1 тыс. руб., но может меняться в зависимости от спроса и предложения. Небольшие вложения помогут вам на практике разобраться, как устроены разные инструменты и от чего зависит изменение их стоимости, а облигации будут обеспечивать стабильный купонный доход.
Кроме того, чтобы получить ощутимую доходность, не обязательно инвестировать большие суммы сразу, тем более на длинном горизонте. Можно регулярно делать небольшие взносы на брокерский счёт и накопить значительную сумму. Например, чтобы заработать на прибавку к пенсии с помощью фондового рынка, достаточно регулярно инвестировать 2—3 тыс. рублей в месяц.
Например, вы начали откладывать «на старость» в 40 лет каждый месяц по 6 тыс. рублей и размещать сбережения в гособлигациях. После выхода на пенсию в 65 лет можно в течение 15 лет получать дополнительно к государственной пенсии 30 тыс. рублей.
Поэтому чем раньше вы начнете инвестировать, тем больший процент принесут ваши вложения. Тогда вам удастся скопить большую сумму при небольших вложениях Лайфхак: чтобы не забывать пополнять счет регулярно, настройте автоматическое ежемесячное перечисление денег с вашей карты.
Миф четвертый. Чтобы инвестировать, нужно постоянно следить за рынком
Трейдеры и некоторые (но не все) профессиональные инвесторы каждое утро начинают с чтения новостей, чтобы понять, куда в начале торговой сессии двинется рынок, а в течение рабочего дня следят за лентами информагентств. Для обычного инвестора, который придерживается долгосрочной стратегии, в этом нет необходимости.
Большинство начинающих инвесторов выбирают долгосрочную стратегию («купи и держи»): покупают облигации или акции (в зависимости от своей склонности к риску), ждут роста их стоимости и получают купонные выплаты или дивиденды. Тем более что российские компании щедро делятся прибылью и на этом тоже можно хорошо заработать.
Долгосрочная стратегия — самая простая для начинающих инвесторов. Она логична: цена акций на коротком горизонте может колебаться из-за новостей, но в целом фондовый рынок растет. Так, за 120 лет американский индекс Dow Jones в среднем рос на 5,42 % в год. Хотя за это время было несколько серьезных кризисов в экономике: Великая депрессия, две мировых войны, мировой финансовый кризис 2008—2009 гг. За этими кризисами, как правило, следовало падение рынков. У российского фондового рынка не такая большая история, но он уже пережил два значительных кризиса: 1998 и 2008 гг. В среднем он рос больше чем на 11 % в год.
Сколько дивидендов платят российские компании
Дивидендная доходность акций в России по итогам 2018 года стала самой большой в мире (6,9 % против 4,2 % в Европе и 2,1 % в США).
Интересно, что долгосрочной стратегии часто придерживаются и состоятельные инвесторы. Например, опрос почти 700 американских инвесторов с активами более $3 млн показал, что 86 % из них используют стратегию «купи и держи». Легендарный инвестор Уоррен Баффетт вообще говорит, что что его любимый срок вложений — навсегда. Зарабатывать на краткосрочных изменениях цен активов могут профессиональные трейдеры, обычному инвестору достаточно выбрать правильные активы, составить диверсифицированный портфель и периодически (раз в месяц или раз в квартал) отслеживать его динамику.
Если вы хотите самостоятельно инвестировать, то вначале вам все равно придется потратить время. Вам нужно выбрать для инвестирования правильные компании, которые принесут прибыль, а не просто вкладываться в те компании, которые вам нравятся. Придется почитать аналитику, возможно, отчеты, но это разовые затраты времени. После этого достаточно с определенной периодичностью (например раз в квартал или год) изучать, как идут дела у компаний в портфеле. И при необходимости покупать новые бумаги или продавать старые.
Нужно учитывать, что некоторые компании могут терять в стоимости даже в течение нескольких лет. Например, акции легендарного концерна General Electric (GE) в 2000 году стоили $60 за акцию, а 29 ноября 2019 года — $11,5. Проблема, как считают аналитики, в плохом менеджменте, который не смог изменить компанию в цифровую эпоху. Еще один пример — с российского рынка: акции горно-металлургической компании «Мечел» за последние 3 года снизились примерно в 3 раза из-за высокой долговой нагрузки.
Если у вас есть четкий план инвестирования, то менять свой портфель нужно только в случае глобальных изменений в экономике, считает гендиректор консалтинговой компании «Личный капитал» Владимир Савенок. Например, если Америка перестанет быть главной экономической державой, говорит эксперт.
Миф пятый. Инвестиции — это сложно
Чтобы инвестировать, не обязательно быть экономистом. Достаточно разобраться в том, как работают самые простые инструменты: акции и облигации. Это не сложно. Например, облигации похожи на обычные банковские вклады: вы получаете периодические выплаты в течение срока вложения и заранее известную сумму в конце. В США акциями владеет больше половины населения. Многие из них — домохозяйки, водители и рабочие, то есть люди далекие от Уолл-стрит и мира финансов, — инвестируют не только автоматически, например чтобы накопить на пенсию, но и самостоятельно.
В интернете много обучающих материалов, в том числе на русском языке, которые расскажут вам о простых инструментах и об устройстве биржи. Например, у Московской биржи, где инвесторы покупают акции и облигации, есть специальный сайт для новичков. Обучающие сайты есть и у инвестиционных и брокерских компаний. Но здесь стоит быть внимательным: некоторые из них рассказывают прежде всего о тех инструментах, на которых специализируются, и могут умалчивать о рисках. Мы так не делаем.
Чтобы начать инвестировать, не нужно разбираться в сложных программах для анализа графиков — торговых терминалах. Сейчас многие брокеры вкладывают много ресурсов, чтобы доступ к инструментам фондового рынка можно было получить с помощью простого и удобного мобильного приложения. По мнению экспертов рынка, это один из факторов притока новых инвесторов на российский фондовый рынок (наряду с падением ставок по депозитам).
В приложении для инвестиций Сбербанк Инвестор можно сначала открыть демо-счёт с виртуальными деньгами, чтобы освоиться и понять механику покупки и продажи акций и облигаций. Не надо звонить брокеру и давать ему поручение для совершения операции — в приложении это делается в несколько кликов.
При самостоятельном инвестировании знание нескольких основных принципов может освободить вас от того, чтобы разбираться с особенностями отдельных инструментов. Например, что стоит вкладываться в инструменты в разных валютах, не вкладывать все свои деньги в акции одной компании и др. О полезных привычках, которые помогут грамотно инвестировать, мы рассказывали в этой статье.
Что дальше?
Чтобы разобраться в основных инструментах, узнать, какие есть основные стратегии инвестирования, — рекомендуем прочитать статьи из раздела «Инвестиции».
