Изменения цен на нефть влияют на всю мировую экономику. Поэтому инвесторы следят за её котировками так же пристально, как за ценами на акции, облигации, золото и валюту. Для многих стран-экспортёров, в том числе для России, нефть — ещё и один из основных источников пополнения бюджета. В таком случае её цена влияет и на курс национальной валюты.
Цена нефти, как и любого сырья, зависит в первую очередь от спроса и предложения.
Спрос на нефть тем выше, чем активнее экономический рост в мире. Когда случаются кризисы, как, например, в 2008 и 2020 годах, цена на нефть падает, потому что одни предприятия закрываются, другие сокращают производство, а значит, уменьшается и спрос на ресурсы.
Предложение нефти прежде всего зависит от объёмов добычи. Если нефти недостаточно, цена будет расти, как бывает с любым товаром, если спрос превышает предложение.
Страны-экспортёры могут специально ограничивать добычу нефти, чтобы сохранить выгодные для себя цены за счёт нехватки предложения.
Импортёры, в свою очередь, могут объединяться, чтобы попробовать установить потолок цен на нефть и не позволить им расти, но пока такие попытки не увенчались значимым успехом. Многие импортёры могут и сами добывать нефть, но их запасы меньше, чем потребности.
Подробнее о том, как формируются спрос и предложение на нефть, можно почитать здесь. А теперь поговорим о том, как всё это выглядит на практике.
OPEC расшифровывается как Organization of the Petroleum Exporting Countries — «Организация стран-экспортёров нефти». Она появилась в 1960 году.
До этого основную часть нефтедобычи и нефтепереработки в мире контролировала семёрка крупных компаний из США и Европы, которую неформально называли «семь сестёр». В неё входили Exxon Mobil, British Petroleum, Shell, Mobil, Texaco, Gulf Oil, Chevron.
Именно они организовали сбор сырья у государств, на чьей территории добывалась нефть. Самим государствам-добытчикам доставалась лишь часть тех денег, которые «семь сестёр» выручали за продажу их нефти. Чтобы получать как можно больше, страны всё увеличивали и увеличивали добычу. Одновременно на рынок со своей нефтью вышел Советский Союз.
В какой-то момент предложение нефти стало намного превышать спрос, и цены резко пошли вниз. Вдобавок «сёстры» начали активно предлагать скидки покупателям, а затем в 1959 году единоличным решением снизили закупочную цену — мнения добытчиков при этом никто не спрашивал.
Бюджеты экспортёров страдали, а увеличение добычи только ухудшало ситуацию. К тому же запасы нефти быстро истощались. Страны-добытчики стали понимать, что это тупиковый путь и что стоит попробовать ограничить добычу, чтобы выровнять спрос и предложение.
Но для этого всем нужно было договориться между собой. Буквально через несколько недель в Каире организовали первый Арабский нефтяной конгресс. Официальных договорённостей встреча не дала – основные дела велись кулуарно, практически втайне.
Министр топливной промышленности Венесуэлы и глава директората нефтяных и горных дел Саудовской Аравии стали главными идеологами объединения нефтедобытчиков. Они провели неформальные встречи с представителями Ирака, Ирана и Кувейта.
В результате появилось «джентльменское соглашение», которое предусматривало создание национальных нефтяных компаний. Появился шанс забрать у «семи сестёр» часть влияния и денежного пирога.
14 сентября 1960 года участники этого соглашения собрались в Багдаде и объявили о создании ОПЕК. Поначалу организация имела очень мало влияния: нефтяные компании всего лишь пообещали не снижать цены без консультации с ней.
Но в 1973 году ОПЕК заставила мир относиться к себе всерьёз. Она объявила нефтяное эмбарго странам, которые встали на сторону Израиля в военном конфликте с Сирией и Египтом. В итоге таких решительных действий случился нефтяной кризис, а цены на нефть выросли в несколько раз. Именно после этого США начали формировать стратегические запасы нефти на всякий случай.
Во многом благодаря действиям ОПЕК в 1970-е годы в аравийской пустыне стали строиться современные города, а арабские монархии, ещё недавно совсем небогатые, активно включились в экономическую гонку.
Цены на нефть зависят от действий разных игроков, не только ОПЕК. В частности, некоторые западные страны наращивают добычу собственной нефти. А с появлением на бирже нефтяных фьючерсов немалую роль в изменении цен стали играть биржевые спекуляции. Влияет и геополитика. Например, конфликты могут снизить предложение нефти, тогда цены пойдут в рост.
Тем не менее влияние ОПЕК весьма ощутимо, и инвесторы каждый раз «голосуют рублём» в ожидании решений очередного саммита стран-экспортёров.
В начале 2000-х ОПЕК начала сотрудничество с государствами, не входящими в организацию. В частности, с Россией и Мексикой. И чем больше стран включено в это взаимодействие, тем больше влияние на цены.
Сегодня страны-участницы ОПЕК в той или иной степени контролируют около ⅔ всех запасов мировой нефти. Их цель — не только регулировать цены на сырьё, но и обеспечивать бесперебойные поставки потребителям, а также успешные инвестиции в нефтяную отрасль.
Сейчас в ОПЕК входят 12 стран: Алжир, Венесуэла, Габон, Иран, Ирак, Конго, Кувейт, Ливия, Объединённые Арабские Эмираты, Нигерия, Саудовская Аравия, Экваториальная Гвинея.
Кроме того, ещё 10 стран-экспортёров участвуют в её работе в форме ОПЕК+: это Азербайджан, Бахрейн, Бруней, Казахстан, Малайзия, Мексика, Оман, Россия, Судан и Южный Судан.
Состав организации неоднократно менялся. Страны не только присоединялись, но и выходили из ОПЕК. Так, в 2019 году её покинул Катар, в 2020 — Эквадор, в 2024 — Ангола.
Штаб-квартира организации находится в Вене.
Дважды в год представители стран встречаются на конференции и анализируют состояние нефтяной отрасли и ценовой политики. Если цены ощутимо снизились, они договариваются об очередном снижении добычи. У каждой страны-участницы есть своя квота.
В противовес ОПЕК Соединённые Штаты который год пытаются создать союз импортёров нефти и принять закон против ОПЕК — NOPEC. Но искусственно ограничить цену намного сложнее, чем управлять ею с помощью реального сокращения предложения, и пока эта инициатива успеха не имеет. Хотя бы потому, что экспортёры могут отказаться продавать нефть тому, кто пытается ограничить цену.
В 2010-х влияние ОПЕК стало снижаться, потому что активнее стали добывать нефть в России, Китае, Мексике, а эти страны не участвовали в ОПЕК. Цены на нефть стали падать.
Но в 2016 году десять стран-экспортёров решили присоединиться к Декларации о сотрудничестве ОПЕК и тоже снизить добычу, потому что и им хотелось сдержать падение цен на нефть. В общей сложности добычу сократили на 1,7 млн баррелей в сутки. Сделка получила название ОПЕК+. Она несколько раз продлевалась и действовала до марта 2020 года.
В 2020 году началась эпидемия COVID, и промышленность не так сильно нуждалась в нефти из-за локдаунов, так что цены сильно просели. Повлияло и соперничество в нефтяном вопросе между Россией и Саудовской Аравией. В конце концов участники сделки снова смогли договориться и снизить добычу. С тех пор квоты то повышали, то снова понижали несколько раз, балансируя цены.
Россию ещё в 2015 году приглашали вступить в ОПЕК, но она отказалась, предпочитая быть в роли наблюдателя и самостоятельно решать, когда стоит снизить добычу нефти, а когда нет. Поэтому Россия выбрала участие в сделке ОПЕК+, а не вступление в ОПЕК.
ОПЕК часто обвиняют в том, что страны-участницы думают только о своих интересах, не заботясь о потребителях. Но в целом сотрудничество с ОПЕК интересно России как стране-экспортёру. Во-первых, нашему бюджету выгодны высокие цены на нефть. Во-вторых, снижение квот на добычу по всему миру поддерживает положение России.
Так, весной 2023 года квоты снова были снижены на фоне введения потолка цен на российскую нефть, а после его продлили на весь 2024 год. В частности, Россия согласилась добровольно ограничить добычу на 500 тысяч баррелей в сутки.
ММК разместил локальные облигации на $307,6 млн, заместив ими 62% выпуска евробондов-2024
Магнитогорский металлургический комбинат разместил локальные облигации на $307,6 млн для замещения еврооблигаций с погашением в 2024 году. В результате сделки компания смогла заместить около 62% от находившихся в обращении евробондов-2024. Об этом сообщает «Интерфакс».
Зарплата в конверте: сомнительные плюсы и очевидные минусы
Если вы думаете, что серые зарплаты остались в далёком прошлом, вы ошибаетесь. Неофициальные выплаты практикуются и сегодня. Более того: не только работодатели, но и некоторые наёмные сотрудники считают, что при определённых условиях деньги в конверте — вполне приемлемый вариант. Примерно треть россиян согласились бы на неофициальную зарплату, если она будет больше, чем белая. Но стоит ли игра свеч?
Нужно ли финансово мотивировать детей
Казалось бы, давать детям деньги за хорошее поведение, учёбу или уборку дома — так себе идея. А есть ли у финансовой мотивации какие-то плюсы? И стоит ли вообще внедрять денежное стимулирование в жизнь детей? СберСова вместе с экспертом по финансовой грамотности Анной Деньгиной разбирается в вопросе.
Как можно спасти капитал от инфляции
А вы знаете, что с точки зрения покупательной способности миллион рублей в 2014 году почти эквивалентен сегодняшним двум? Иными словами, если усреднить, то в среднем цены подрастали на 8% в год. И если нужно сохранить сбережения от инфляции, то нужно, чтобы доходность от инвестиций была выше 8% плюс налог 13%, то есть минимум 10%. Где можно найти подобную доходность?
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru