Особенности торговли иностранными акциями на МосБирже

24 августа 2020 года на МосБирже начались торги акциями 19 американских компаний из индекса S&P 500: Microsoft, Amazon и др. До конца года биржа обещает расширить список торгуемых акций до 50 и увеличивать его в будущем. Рассказываем о главных особенностях операций с иностранными бумагами.

В последнее время частные инвесторы наращивают вложения в иностранные акции, страхуясь от падения рубля, писал Reuters со ссылкой на опрос НАУФОР. По итогам I полугодия 2020 года доля иностранных акций в совокупном портфеле частных инвесторов выросла до 8,2 % с 3,5 %.

Раньше купить акции иностранных эмитентов неквалифицированные инвесторы из России могли только на Санкт-Петербургской бирже, теперь некоторые из иностранных акций станут доступны и на крупнейшей торговой площадке страны — Московской бирже.

Для сравнения: объём торгов на фондовом рынке МосБиржи, где будут торговаться иностранные акции, в июле составил 3,6 трлн руб., иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже — $14,81 млрд (1,1 трлн руб., если взять курс на конец июля). Для инвестора это значит, что, скорее всего, на торгах в МосБирже будет больше ликвидности — это выгодно, так как спред (разница между ценой покупки и ценой продажи) будет меньше.

Особенности торговли иностранными акциями на МосБирже

Торги иностранными акциями на МосБирже будут происходить в рублях (на Санкт-Петербургской бирже — в иностранной валюте). Так проще: не нужно менять рубли на доллары, чтобы купить акции.

Для инвестора торговля в рублях даёт несколько дополнительных преимуществ:

1. Экономия на обмене валюты. Зачастую у брокеров есть свой внутренний обменный курс, часто в них могут быть скрыты комиссии за обменные операции. Это снижает доходность от инвестиций. На МосБирже вам не нужно будет дважды совершать обменную операцию при покупке и продажи акций.
2. Удобный учёт. Когда все ценные бумаги в рублях, удобнее следить за стоимостью своего портфеля, в котором могут быть российские акции и облигации и американские акции. Например, если вы покупали акции в долларах, то чтобы посчитать доходность, нужно также учесть изменение курса рубля.

При этом дивиденды по иностранным акциям будут платиться в долларах. Если вы выбрали получение дивидендов на банковский счет и указали реквизиты валютного счёта, то дивиденды будут перечислены туда. Если хотите получать дивиденды на брокерский счет, например, чтобы сразу их реинвестировать, то выплаты будут конвертироваться в рубли по курсу ЦБ на дату их зачисления на ваш брокерский и зачисляться на площадку фондовый рынок.

Узнайте у вашего брокера, как выбрать способ получения дивидендов. У Сбербанка указать реквизиты и подтвердить выбор можно в приложении Сбербанк Онлайн.

Как будут происходить торги

Торговать иностранными акциями, как и некоторыми российскими, квалифицированные и неквалифицированные инвесторы могут в дневную и вечернюю сессию, то есть с 10:00 до 23:50. Вечерняя сессия была введена на бирже недавно — так можно оперативнее реагировать на события на западных площадках и совершать операции в более удобное, нерабочее время.

Учтите, что если в США выходной, а в России — нет, то торги иностранными акциями на МосБирже все равно проводиться не будут. Торговый календарь Нью-Йоркской биржи на 2020-2022 гг. можно посмотреть по ссылке. Если в России выходной, то иностранные акции нельзя будет купить или продать — МосБиржа будет закрыта.

Все расчёты по иностранным акциям, как и списание комиссий, будет происходить в рублях. При этом для них установлены единый лот, равный 1 ценной бумаге, и единый шаг цены, равный 1 рублю. Торги будут происходить в режиме T+2 (c расчётами на второй день после сделки), то есть если вы хотите купить акции для получения дивидендов, это надо сделать не позднее чем за 2 дня до дивидендной отсечки.

Фото: gettyimages.ru

А что с налогами и льготами?

Иностранные акции можно покупать на индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) и претендовать на получение вычетов на взнос и доход. Также, владея ими минимум 3 года, можно получить льготы долгосрочного владения ценными бумагами (или ЛДВ). Подробнее об этих льготах мы рассказывали в этой статье.

Если вы резидент России, то налог на доход от стоимости иностранных акций, как и в случае с российскими, — 13 %. Налоговым агентом в этом случае является брокер: он сам удержит налог с вашего счёта, заполнять декларацию не нужно.

Ставки по налогам на дивиденды иностранных компаний — 30%. Если инвестор подпишет форму налоговой отчетности W-8BEN (или W-8), ставка составит 13%. Это форма подтвердит, что вы не являетесь налоговым резидентом в США.

• 10% удерживается автоматически,
• 3% инвестор должен оплатить сам в России, заполнив декларацию.

Налог рассчитывается в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты дивиденда.

Кто не может инвестировать в иностранные акции?

Госслужащие, некоторые сотрудники МВД, ФСБ и др. Полный список — здесь. Подписывая договор с брокером, вы уведомляете его, что не относитесь к этим категориям. Если вы поступили на госслужбу, вам нужно обратиться к брокеру, чтобы он отключил доступ к этим бумагам.

Вернуть налог, уже удержанный по ставке 30%, после того, как вы подпишите W-8, нельзя. Он также не попадает под налоговые льготы (например вычет на взнос на ИИС).

Зачем инвестировать в иностранные бумаги

Выход зарубежных компаний на МосБиржу даст инвесторам больше возможностей для диверсификации по отраслям и странам. Например, можно вложиться в компании, которые производят чипы для компьютеров и серверов, смартфоны и другую высокотехнологичную продукцию (Nvidia, Intel и др.) или занимаются производством контента для цифровых платформ (Microsoft, Netflix и т. д.).

Кроме того, многие из этих компаний — глобальные, а значит инвестор меньше зависит от ситуации только в экономике США. По данным за 2018 год, 43 % выручки компаний из индекса приходилось на зарубежные рынки.

Иностранные акции позволяют снизить валютные риски: они могут приносить доход не только за счёт за кроме роста стоимости акций и дивидендов, но и за счет роста курсовой стоимости доллара. Например, вы купили 1 акцию за 70 рублей, когда доллар стоил 70 рублей. Даже если акция не выросла в цене, а доллар подорожал до 75 руб., то 1 акция будет стоить уже 75 рублей (курс доллара 75 рублей).

Стоит учесть, что американские компании, как правило, платят более низкие дивиденды по сравнению с российскими компаниями. По данным на конец 2019 года, средняя дивидендная доходность на российском рынке — 6,23 % годовых. К слову, по этому показателю Россия— один из мировых лидеров. Для сравнения, в США он составляет 1,83 % годовых.

Многие зарубежные компании совсем не платят дивиденды — так, например, поступает Alphabet, владеющая Google. Компания много инвестирует в новые проекты. Некоторые компании платят относительно небольшие дивиденды: например, по данным на 8 августа 2020 года, дивидендная доходность акций Microsoft — 0,96 %, Visa — 0,61 %. Так что инвестору стоит, в первую очередь, рассчитывать на рост стоимости акций, а не дивиденды, не забывать про риски и инвестировать на долгий срок.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».