24 августа 2020 года на МосБирже начались торги акциями 19 американских компаний из индекса S&P 500: Microsoft, Amazon и др. До конца года биржа обещает расширить список торгуемых акций до 50 и увеличивать его в будущем. Рассказываем о главных особенностях операций с иностранными бумагами.
В последнее время частные инвесторы наращивают вложения в иностранные акции, страхуясь от падения рубля, писал Reuters со ссылкой на опрос НАУФОР. По итогам I полугодия 2020 года доля иностранных акций в совокупном портфеле частных инвесторов выросла до 8,2 % с 3,5 %.
Раньше купить акции иностранных эмитентов неквалифицированные инвесторы из России могли только на Санкт-Петербургской бирже, теперь некоторые из иностранных акций станут доступны и на крупнейшей торговой площадке страны — Московской бирже.
Для сравнения: объём торгов на фондовом рынке МосБиржи, где будут торговаться иностранные акции, в июле составил 3,6 трлн руб., иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже — $14,81 млрд (1,1 трлн руб., если взять курс на конец июля). Для инвестора это значит, что, скорее всего, на торгах в МосБирже будет больше ликвидности — это выгодно, так как спред (разница между ценой покупки и ценой продажи) будет меньше.
Особенности торговли иностранными акциями на МосБирже
Торги иностранными акциями на МосБирже будут происходить в рублях (на Санкт-Петербургской бирже — в иностранной валюте). Так проще: не нужно менять рубли на доллары, чтобы купить акции.
Для инвестора торговля в рублях даёт несколько дополнительных преимуществ:
- Экономия на обмене валюты. Зачастую у брокеров есть свой внутренний обменный курс, часто в них могут быть скрыты комиссии за обменные операции. Это снижает доходность от инвестиций. На МосБирже вам не нужно будет дважды совершать обменную операцию при покупке и продажи акций.
- Удобный учёт. Когда все ценные бумаги в рублях, удобнее следить за стоимостью своего портфеля, в котором могут быть российские акции и облигации и американские акции. Например, если вы покупали акции в долларах, то чтобы посчитать доходность, нужно также учесть изменение курса рубля.
При этом дивиденды по иностранным акциям будут платиться в долларах. Если вы выбрали получение дивидендов на банковский счет и указали реквизиты валютного счёта, то дивиденды будут перечислены туда. Если хотите получать дивиденды на брокерский счет, например, чтобы сразу их реинвестировать, то выплаты будут конвертироваться в рубли по курсу ЦБ на дату их зачисления на ваш брокерский и зачисляться на площадку фондовый рынок.
Узнайте у вашего брокера, как выбрать способ получения дивидендов. У Сбербанка указать реквизиты и подтвердить выбор можно в приложении Сбербанк Онлайн.
Как будут происходить торги
Торговать иностранными акциями, как и некоторыми российскими, квалифицированные и неквалифицированные инвесторы могут в дневную и вечернюю сессию, то есть с 10:00 до 23:50. Вечерняя сессия была введена на бирже недавно — так можно оперативнее реагировать на события на западных площадках и совершать операции в более удобное, нерабочее время.
Учтите, что если в США выходной, а в России — нет, то торги иностранными акциями на МосБирже все равно проводиться не будут. Торговый календарь Нью-Йоркской биржи на 2020-2022 гг. можно посмотреть по ссылке. Если в России выходной, то иностранные акции нельзя будет купить или продать — МосБиржа будет закрыта.
Все расчёты по иностранным акциям, как и списание комиссий, будет происходить в рублях. При этом для них установлены единый лот, равный 1 ценной бумаге, и единый шаг цены, равный 1 рублю. Торги будут происходить в режиме T+2 (c расчётами на второй день после сделки), то есть если вы хотите купить акции для получения дивидендов, это надо сделать не позднее чем за 2 дня до дивидендной отсечки.
Фото: gettyimages.ru
А что с налогами и льготами?
Иностранные акции можно покупать на индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) и претендовать на получение вычетов на взнос и доход. Также, владея ими минимум 3 года, можно получить льготы долгосрочного владения ценными бумагами (или ЛДВ). Подробнее об этих льготах мы рассказывали в этой статье.
Если вы резидент России, то налог на доход от стоимости иностранных акций, как и в случае с российскими, — 13 %. Налоговым агентом в этом случае является брокер: он сам удержит налог с вашего счёта, заполнять декларацию не нужно.
Ставки по налогам на дивиденды иностранных компаний — 30%. Если инвестор подпишет форму налоговой отчетности W-8BEN (или W-8), ставка составит 13%. Это форма подтвердит, что вы не являетесь налоговым резидентом в США.
- 10% удерживается автоматически,
- 3% инвестор должен оплатить сам в России, заполнив декларацию.
Налог рассчитывается в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты дивиденда.
Вернуть налог, уже удержанный по ставке 30%, после того, как вы подпишите W-8, нельзя. Он также не попадает под налоговые льготы (например вычет на взнос на ИИС).
Зачем инвестировать в иностранные бумаги
Выход зарубежных компаний на МосБиржу даст инвесторам больше возможностей для диверсификации по отраслям и странам. Например, можно вложиться в компании, которые производят чипы для компьютеров и серверов, смартфоны и другую высокотехнологичную продукцию (Nvidia, Intel и др.) или занимаются производством контента для цифровых платформ (Microsoft, Netflix и т. д.).
Кроме того, многие из этих компаний — глобальные, а значит инвестор меньше зависит от ситуации только в экономике США. По данным за 2018 год, 43 % выручки компаний из индекса приходилось на зарубежные рынки.
Иностранные акции позволяют снизить валютные риски: они могут приносить доход не только за счёт за кроме роста стоимости акций и дивидендов, но и за счет роста курсовой стоимости доллара. Например, вы купили 1 акцию за 70 рублей, когда доллар стоил 70 рублей. Даже если акция не выросла в цене, а доллар подорожал до 75 руб., то 1 акция будет стоить уже 75 рублей (курс доллара 75 рублей).
Стоит учесть, что американские компании, как правило, платят более низкие дивиденды по сравнению с российскими компаниями. По данным на конец 2019 года, средняя дивидендная доходность на российском рынке — 6,23 % годовых. К слову, по этому показателю Россия— один из мировых лидеров. Для сравнения, в США он составляет 1,83 % годовых.
Многие зарубежные компании совсем не платят дивиденды — так, например, поступает Alphabet, владеющая Google. Компания много инвестирует в новые проекты. Некоторые компании платят относительно небольшие дивиденды: например, по данным на 8 августа 2020 года, дивидендная доходность акций Microsoft — 0,96 %, Visa — 0,61 %. Так что инвестору стоит, в первую очередь, рассчитывать на рост стоимости акций, а не дивиденды, не забывать про риски и инвестировать на долгий срок.
