Какую информацию даёт индекс МосБиржи и как её использовать

Ежедневные сводки о росте или падении индекса Московской биржи давно стали такими же привычными, как прогноз погоды или сообщения о курсах валют. Почему эта информация настолько важна, что её транслируют даже в федеральных выпусках новостей? Расскажем в нашем материале.

Точка отсчёта

Одно из слов, наиболее часто употребляемых в аналитике фондового рынка — бенчмарк. В экономическом смысле бенчмарк — это ориентир для инвесторов, рыночный эталон, с которым можно сравнивать портфели, активы, рынки различных регионов. То есть исходная точка, от которой можно отталкиваться, оценивая те или иные экономические изменения.

Анализ бенчмарков позволяет делать выводы о состоянии рынка вообще, о ситуации в сегменте экономики, о доходности ценных бумаг в этом сегменте, об эффективности инвестиционного портфеля, в который эти бумаги включены, и т. п.

В роли рыночных бенчмарков выступают прежде всего биржевые (или фондовые) индексы.

Что отражают биржевые индексы

Значения биржевых индексов показательны только в динамике. Значение индекса увеличивается, когда растут цены на активы, входящие в этот индекс. И наоборот: значение индекса снижается, когда бумаги дешевеют. Биржевые индексы в целом отражают настроения инвесторов, а они напрямую связаны с новостями о происходящих в экономике изменениях и с ожиданиями от этих изменений. Индексы помогают понять, в каком направлении в целом движется рынок. По отдельным отраслевым индексам можно делать выводы о том, как развиваются те или иные секторы экономики и стоит ли в них вкладываться.

Откуда берётся значение индекса

Биржевой индекс — это показатель, который характеризует динамику цен на ту или иную группу активов. Два основных вида индексов связаны с принципом, на основе которого формируются эти группы активов:

Индексы рассчитываются при помощи математических формул с применением специальных коэффициентов. Учитываются капитализация компании, вес (доля) её акций в индексе, доля free-float (свободно обращающихся на бирже акций) и ряд других показателей.

Индекс МосБиржи: от MICEX к IMOEX

На российском рынке ключевым бенчмарком для инвесторов является индекс Московской биржи. Рассчитывать его начали 22 сентября 1997 года. Первоначально он носил название индекс ММВБ (тикер MICEX), а в 2017 году был переименован в индекс МосБиржи (тикер IMOEX).

В состав индекса входят рублёвые котировки бумаг крупнейших российских компаний. Первоначально MICEX включал всего пять акций: ГМК «Норникель», «Лукойл», «Мосэнерго», «РАО ЕЭС России» и Ростелеком. В дальнейшем список был расширен до 50 бумаг, однако в последние годы число участников индекса стало сокращаться из-за ужесточения требований биржи. В настоящий момент в расчёт индекса включены 40 акций (а также депозитарных расписок) 37 эмитентов.

За начальную отметку в 1997 году было принято значение индекса 100.Исторический минимум был зафиксирован 5 октября 1998 года — 18,53 пункта, а максимум — 4292,68 пункта — был достигнут 14 октября 2021 года.

Как рассчитывается значение IMOEX

У индекса МосБиржи есть своя методика расчёта. Она немного сложнее, чем простые арифметические действия (сумма стоимости всех акций, входящих в индекс, поделённая на количество этих акций в обращении). Так в своё время делали Доу и Джонс для расчёта своего индекса. В современных расчётах используется коэффициент веса каждой входящей в индекс бумаги.

Базу расчёта индекса МосБиржи (состав корзины ценных бумаг) регулярно — раз в три месяца — пересматривают, учитывая все изменения рынка. Этим занимается индексный комитет Московской биржи, в который входят ведущие аналитики крупнейших российских брокеров.

Зачем мне знать, вырос или упал IMOEX?

Как мы уже говорили, информация о значении биржевых индексов имеет ценность в динамике. Лучше всего её отражают графики. Они публикуются на множестве трейдерских интернет-ресурсов.

Если вы инвестируете в российский фондовый рынок, то следить за изменением состава индекса очень желательно — это помогает своевременно перенастраивать инвестиционный портфель.

Отслеживая графики IMOEX, можно:

• понимать общую динамику рынка. По графикам индекса можно определить, в какие периоды наблюдалось его резкое падение или, наоборот, резкий рост. Сопоставив данные с новостями этих периодов, можно сделать выводы о том, что и как тогда влияло на состояние рынка. Это помогает прогнозировать, как будет меняться доходность вашего портфеля, если такие события повторятся;
• использовать данные в теханализе. Технический анализ — одно из главных направлений биржевой аналитики. Навыки теханализа помогают видеть закономерности в движениях рынка: различные фигуры, которые складываются на графиках, сигнализируют инвестору о возможном росте или падении котировок. Теханализ — довольно сложная наука, однако если освоить его азы, можно стать более уверенным в своих инвестиционных решениях. Особенно когда ярких новостей нет, а рыночные графики выглядят стабильными;
• определять моменты высокой нестабильности. Начинающему инвестору лучше постигать азы биржевой торговли на спокойном, стабильном рынке. Периоды турбулентности несут в себе риски, с которыми новички могут не справиться — не успеть среагировать вовремя. Это приводит к убыткам и разочарованию. Определять такие периоды также помогает отслеживание информации об индексе. Если разница между его значениями на открытии и закрытии торговой сессии большая, это значит, что рынок находится в состоянии волатильности. В такие периоды лучше не рисковать и не увлекаться спекулятивной торговлей;
• отслеживать ликвидность рынка. Если обороты по сделкам с бумагами, входящими в индекс, высоки — значит, ликвидность рынка большая. Практически в любой момент торговой сессии вы сможете продать или купить нужные бумаги, найдя встречное предложение.

Можно ли инвестировать в индекс

Не напрямую — сам по себе индекс не является инструментом фондового рынка. Но есть финансовые инструменты, связанные с индексом.

• Ценные бумаги, включённые в состав индекса. То есть инвестор может приобретать бумаги в тех пропорциях, в каких они входят в состав индекса. Делать ребалансировку портфеля всякий раз, когда состав индекса меняется.

• Паи биржевых ПИФов, инвестирующих в ценные бумаги, входящие в индекс. Индексный фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки, входящие в состав индекса. Фактически управляющая компания за вас формирует портфель из пункта 1, а вам нужно только купить пай.

• Фьючерсы на Индекс МосБиржи. Это сложная и довольно рискованная стратегия. Фьючерс — производный инструмент срочного рынка, контракт, в котором в качестве базисного актива используется фондовый индекс. Если вы приобрели фьючерсный контракт, который к моменту окончания срока действия подорожал, то вы получите прибыль. Если подешевел — то убыток, а прибыль получит ваш контрагент, с которым вы совершили сделку по покупке фьючерса.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».