Перейти в тест по финансовой грамотности

Какую информацию даёт индекс МосБиржи и как её использовать

20.03.23

8 мин

header-image

Ежедневные сводки о росте или падении индекса Московской биржи давно стали такими же привычными, как прогноз погоды или сообщения о курсах валют. Почему эта информация настолько важна, что её транслируют даже в федеральных выпусках новостей? Расскажем в нашем материале.

Точка отсчёта

Одно из слов, наиболее часто употребляемых в аналитике фондового рынка — бенчмарк. В экономическом смысле бенчмарк — это ориентир для инвесторов, рыночный эталон, с которым можно сравнивать портфели, активы, рынки различных регионов. То есть исходная точка, от которой можно отталкиваться, оценивая те или иные экономические изменения.

Анализ бенчмарков позволяет делать выводы о состоянии рынка вообще, о ситуации в сегменте экономики, о доходности ценных бумаг в этом сегменте, об эффективности инвестиционного портфеля, в который эти бумаги включены, и т. п.

В роли рыночных бенчмарков выступают прежде всего биржевые (или фондовые) индексы.

Что отражают биржевые индексы

Значения биржевых индексов показательны только в динамике. Значение индекса увеличивается, когда растут цены на активы, входящие в этот индекс. И наоборот: значение индекса снижается, когда бумаги дешевеют. Биржевые индексы в целом отражают настроения инвесторов, а они напрямую связаны с новостями о происходящих в экономике изменениях и с ожиданиями от этих изменений. Индексы помогают понять, в каком направлении в целом движется рынок. По отдельным отраслевым индексам можно делать выводы о том, как развиваются те или иные секторы экономики и стоит ли в них вкладываться.

Откуда берётся значение индекса

Биржевой индекс — это показатель, который характеризует динамику цен на ту или иную группу активов. Два основных вида индексов связаны с принципом, на основе которого формируются эти группы активов:

Виды биржевых индексовВиды активов, включённые в индексыПримеры
КомпозитныеАкции компаний из разных отраслейS&P500, Индекс Доу Джонса, NASDAQ Composite, FTSE 100, EURO STOXX 50, Nikkei 225, Индекс МосБиржи
ОтраслевыеАкции компаний, принадлежащих к какой-то отдельной отраслиS&P 500 Information Technology (США, IТ-сектор), TOPIX 17 Sector Indexes (семейство японских отраслевых индексов), MOEXOG (отраслевые индексы Московской биржи)

Индексы рассчитываются при помощи математических формул с применением специальных коэффициентов. Учитываются капитализация компании, вес (доля) её акций в индексе, доля free-float (свободно обращающихся на бирже акций) и ряд других показателей.

Индекс МосБиржи: от MICEX к IMOEX

На российском рынке ключевым бенчмарком для инвесторов является индекс Московской биржи. Рассчитывать его начали 22 сентября 1997 года. Первоначально он носил название индекс ММВБ (тикер MICEX), а в 2017 году был переименован в индекс МосБиржи (тикер IMOEX).

В состав индекса входят рублёвые котировки бумаг крупнейших российских компаний. Первоначально MICEX включал всего пять акций: ГМК «Норникель», «Лукойл», «Мосэнерго», «РАО ЕЭС России» и Ростелеком. В дальнейшем список был расширен до 50 бумаг, однако в последние годы число участников индекса стало сокращаться из-за ужесточения требований биржи. В настоящий момент в расчёт индекса включены 40 акций (а также депозитарных расписок) 37 эмитентов.

За начальную отметку в 1997 году было принято значение индекса 100.Исторический минимум был зафиксирован 5 октября 1998 года — 18,53 пункта, а максимум — 4292,68 пункта — был достигнут 14 октября 2021 года.

Как рассчитывается значение IMOEX

У индекса МосБиржи есть своя методика расчёта. Она немного сложнее, чем простые арифметические действия (сумма стоимости всех акций, входящих в индекс, поделённая на количество этих акций в обращении). Так в своё время делали Доу и Джонс для расчёта своего индекса. В современных расчётах используется коэффициент веса каждой входящей в индекс бумаги.

Базу расчёта индекса МосБиржи (состав корзины ценных бумаг) регулярно — раз в три месяца — пересматривают, учитывая все изменения рынка. Этим занимается индексный комитет Московской биржи, в который входят ведущие аналитики крупнейших российских брокеров.

Зачем мне знать, вырос или упал IMOEX?

Как мы уже говорили, информация о значении биржевых индексов имеет ценность в динамике. Лучше всего её отражают графики. Они публикуются на множестве трейдерских интернет-ресурсов.

Если вы инвестируете в российский фондовый рынок, то следить за изменением состава индекса очень желательно — это помогает своевременно перенастраивать инвестиционный портфель.

Отслеживая графики IMOEX, можно:

  • понимать общую динамику рынка. По графикам индекса можно определить, в какие периоды наблюдалось его резкое падение или, наоборот, резкий рост. Сопоставив данные с новостями этих периодов, можно сделать выводы о том, что и как тогда влияло на состояние рынка. Это помогает прогнозировать, как будет меняться доходность вашего портфеля, если такие события повторятся;
  • использовать данные в теханализе. Технический анализ — одно из главных направлений биржевой аналитики. Навыки теханализа помогают видеть закономерности в движениях рынка: различные фигуры, которые складываются на графиках, сигнализируют инвестору о возможном росте или падении котировок. Теханализ — довольно сложная наука, однако если освоить его азы, можно стать более уверенным в своих инвестиционных решениях. Особенно когда ярких новостей нет, а рыночные графики выглядят стабильными;
  • определять моменты высокой нестабильности. Начинающему инвестору лучше постигать азы биржевой торговли на спокойном, стабильном рынке. Периоды турбулентности несут в себе риски, с которыми новички могут не справиться — не успеть среагировать вовремя. Это приводит к убыткам и разочарованию. Определять такие периоды также помогает отслеживание информации об индексе. Если разница между его значениями на открытии и закрытии торговой сессии большая, это значит, что рынок находится в состоянии волатильности. В такие периоды лучше не рисковать и не увлекаться спекулятивной торговлей;
  • отслеживать ликвидность рынка. Если обороты по сделкам с бумагами, входящими в индекс, высоки — значит, ликвидность рынка большая. Практически в любой момент торговой сессии вы сможете продать или купить нужные бумаги, найдя встречное предложение.

Можно ли инвестировать в индекс

Не напрямую — сам по себе индекс не является инструментом фондового рынка. Но есть финансовые инструменты, связанные с индексом.

  • Ценные бумаги, включённые в состав индекса. То есть инвестор может приобретать бумаги в тех пропорциях, в каких они входят в состав индекса. Делать ребалансировку портфеля всякий раз, когда состав индекса меняется.
ПлюсыМинусы
Простая и доступная стратегия инвестирования.Это стратегия для обеспеченных инвесторов.
Нужно иметь крупную сумму на счету, так как придётся приобрести 40 ценных бумаг, многие из которых стоят довольно дорого или продаются крупными лотами.
  • Паи биржевых ПИФов, инвестирующих в ценные бумаги, входящие в индекс. Индексный фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки, входящие в состав индекса. Фактически управляющая компания за вас формирует портфель из пункта 1, а вам нужно только купить пай.
ПлюсыМинусы
Доступно и дёшево.
Могут подойти даже начинающим инвесторам.
Управлять бумагами не нужно, это сделают специалисты управляющей компании.
Порог входа в такую стратегию может быть очень низким — буквально несколько сотен рублей.
Обогнать рынок в доходности при такой инвестиции не получится. Можно лишь следовать за ним.
  • Фьючерсы на Индекс МосБиржи. Это сложная и довольно рискованная стратегия. Фьючерс — производный инструмент срочного рынка, контракт, в котором в качестве базисного актива используется фондовый индекс. Если вы приобрели фьючерсный контракт, который к моменту окончания срока действия подорожал, то вы получите прибыль. Если подешевел — то убыток, а прибыль получит ваш контрагент, с которым вы совершили сделку по покупке фьючерса.
ПлюсыМинусы
Такая стратегия может позволить подстраховать риски по отдельным бумагам, входящим в индекс. Если одна из ваших акций будет падать, но при этом индекс в целом вырастет (а такое бывает довольно часто), то вы компенсируете часть убытка в бумаге за счёт прибыли по фьючерсу.стратегия подходит только опытным инвесторам, к тому же имеющим изрядный запас активов, которые придётся предоставить в качестве гарантийного обеспечения. Кроме того, стоит отметить, что если фьючерсы предназначены для неквалифицированных инвесторов, то для их приобретения необходимо пройти специальное тестирование.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
#словарь
#фондовый рынок
#инвестиции

Вам понравилась статья?

В избранное

Вам может быть интересно

Другие статьи этого раздела

СберСова/Инвестиции/

Какую информацию даёт индекс МосБиржи и как её использовать

Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19

© 1997—2024 ПАО Сбербанк

Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.

www.sberbank.ru