Советы новичкам от легендарных инвесторов

Начинающий инвестор сталкивается с множеством вопросов: в какие инструменты вложиться, как выбрать правильный момент для покупки активов, как создать диверсифицированный портфель. Подготовили 5 советов от легендарных инвесторов, которые точно знают, с чего начать.

Определите свою склонность к риску

«Вы должны посмотреть в зеркало и спросить себя: “Что я буду делать, если фондовый рынок упадет на 10 % в течение следующего года? Я все продам?”», — говорил один из самых успешных инвесторов в мире Питер Линч.

Каждому инвестору, перед тем как выбирать инструменты для вложений, нужно определить склонность к риску. Например, если вы не готовы к тому, что ваш капитал в короткий период будет уменьшаться, то лучше не инвестировать в акции, а выбирать облигации. Нужно быть готовым к тому, что стоимость акций в краткосрочной перспективе может снижаться.

Если вы инвестируете в акции, запаситесь терпением. «Оракул из Омахи» Уоррен Баффет — самый известный сторонник стратегии «купи и держи». Он говорил, что лучший способ заработать на инвестициях — купить акцию на 10 лет и забыть про нее.

Инвестируйте в то, что вам понятно

Этот принцип поможет вам не поддаваться эмоциям: если вы понимаете бизнес компании и уверены в ней, то вам будет легче удержаться от продажи ее акций при первом падении. Сторонником такого подхода можно назвать Баффета и Линча. Линч говорил о том, что обычному инвестору не нужно тратить много времени на поиск акций для инвестирования. По его словам, достаточно инвестировать в 5—10 компаний, в бизнесе которых вы сможете самостоятельно разобраться.

Баффет предлагает инвестору себя проверить: если вы за 10 минут сможете объяснить, какие факторы влияют на доходы компании и в целом ее отрасли, то можете инвестировать в такую компанию.

Этот принцип стоит применять и при инвестировании в отдельные инструменты: облигации, фонды, золото. Стоит начать со статьи «Что еще можно купить на бирже, кроме акций?».

Выбирайте правильное время для начала инвестирования

Некоторые выдающиеся инвесторы часто пишут, что инвестору нужно заниматься таймингом, то есть искать идеальный момент для покупки активов. Можно использовать показатель, популяризированный нобелевским лауреатом Робертом Шиллером, — соотношение цена/прибыль (price to earnings, P/E).

P/E — отношение капитализации всех компаний к их годовой прибыли. Чем ниже коэффициент, тем больше инвесторы недооценивают рынок (этот коэффициент также можно использовать для оценки компаний). Чем он больше, тем более «перегрет» рынок.

На примере американского рынка Шиллер подсчитал, что инвесторы, вошедшие на рынок при уровне показателя P/E от 25 и выше, на коротком горизонте гарантированно получат близкую к нулевой или даже отрицательную доходность.Если американские инвесторы входят на рынок, когда P/E не больше 10, можно заработать до 12 % годовых в среднем на протяжении следующих 20 лет.

Когда P/E приближается к пороговым значениям, инвесторы в своих портфелях увеличивают долю защитных активов — золота и государственных облигаций. Подробнее о том, как инвестировать, когда рынок падает, мы рассказывали в этой статье.

Выбирайте «голубые фишки»

Если вы решились вложиться в акции, то вам стоит выбирать только самые надежные компании. Отлично, если они также демонстрируют стабильный рост прибыли. Об этом в своей книге «Разумный инвестор» писал Бенджамин Грэм — легендарный инвестор, отец стоимостного инвестирования и учитель Уоррена Баффета. Грэм считал, что прибыль за 10 последних лет должна расти не менее чем на 30 % (это около 2,5 % в год), при этом ни в один из последних 5 лет она не должна падать.

Акции самых крупных и надежных компаний называются «голубыми фишками». На Московской бирже к ним относятся 15 компаний: «Лукойл», Сбербанк, «Газпром» и другие.

По сравнению с остальными акциями, эти компании имеют несколько преимуществ.

• Высокая ликвидность (возможность продать акции в любой момент). Это дает устойчивость котировок к действиям спекулянтов.
• Устойчивость к экономическим кризисам. Когда на рынке начинаются проблемы, инвесторы продают акции, — в этом случае голубые фишки просядут не так сильно, говорится на сайте Московской биржи.
• Надежность: у компаний — устойчивый бизнес, часто это государственные монополии.
• Стабильные дивиденды: многие голубые фишки — госкомпании, и на на них распространяется требование государства платить акционерам не менее 50 % от чистой прибыли.

Диверсифицируйте портфель, включая в него не только акции и облигации

Диверсификация — один из важнейших принципов успешного инвестора. Вкладываясь в разные инструменты (например акции и облигации), вы снижаете риски. Однако начинающий инвестор может не знать, как правильно собрать диверсифицированный портфель.

В нем должны быть не только акции и облигации, считает Рэй Далио, основатель Bridgewater, крупнейшего хедж-фонда в мире. Оптимальный портфель, по Далио, может выглядеть так:

30 % вложений — в акции крупных компаний,

15 % — золото и другие сырьевые активы,

40 % – долгосрочные гособлигации,

15 % – среднесрочные облигации.

Такой портфель будет демонстрировать доходность даже во время экономических спадов и кризисов на рынке, считает Далио. Для снижения рисков вложения в акции также стоит разделить между разными отраслями: например, не стоит вкладывать только в акции нефтегазовых компаний. Цена на нефть может пойти вниз, а за ней — котировки.

Начинающий инвестор на Московской бирже может создать диверсифицированный по отраслям и даже странам портфель, вкладываясь в биржевые инвестиционные фонды (ETF). Подробнее о них мы рассказывали в этой статье.