Пришло время познакомиться поближе с базовыми финансовыми инструментами, с которых обычно начинают инвестировать.
Готовы? Тогда попробуйте догнать СберКота!
Рассмотрим базовые ценные бумаги – акции и облигации. Их можно покупать и продавать на бирже как в самостоятельном виде, так и в составе более сложных финансовых инструментов.
Вот тут, помню, без смешных моментов не обошлось. Я тогда только акциями в магазинах пользовался и думал, что все акции работают примерно так же. Я покупаю акцию, а мне взамен коробку с тунцом в благодарность. Но я быстро восполнил этот пробел.
Акция
Акция (в финансовой сфере) – это ценная бумага, которая представляет собой долю собственности в компании. Поэтому её называют «долевой» бумагой.
Владелец акции – он же акционер – имеет право на часть прибыли компании в денежном выражении (дивиденды) и имущества компании в случае её ликвидации, но никак не на продукцию. Если бы дивиденды по акциям платили продукцией, вряд ли инвесторы были бы счастливы.
Как можно заработать на акциях
Акции могут приносить доход инвестору двумя основными способами: за счёт роста стоимости акции и выплаты дивидендов.
Акции бывают обыкновенные и привилегированные («префы»).
Владелец обыкновенных акций может голосовать на общем собрании акционеров, получать дивиденды и претендовать на часть имущества компании в случае её ликвидации.
Владелец привилегированных акций обычно не может участвовать в деятельности компании, но имеет преимущественное право на получение дивидендов или имущества компании при её ликвидации.
И дивиденды по привилегированным акциям бывают более высокими, чем по обыкновенным.
Тут я решил, что лучше мне купить привилегированные акции. Собрания я не люблю, но вот привилегии – другое дело.
На самом деле большинство компаний выпускают только обыкновенные акции. Около четверти компаний на Мосбирже выпускают и те, и другие.
Отличить привилегированные акции от обычных просто – по букве «Р» после названия. Например, «SBER» – простая акция, а «SBERP» – привилегированная.
Внимание: риски!
Акции – высокорисковые активы. Их стоимость может значительно колебаться из-за различных факторов: финансовой отчётности компании и стратегии её развития, экономической ситуации в отрасли, геополитической обстановки, ожиданий и прогнозов самих инвесторов, и множества других причин.
Всегда нужно иметь в виду:
- Дивиденды могут не платить
- Цена акций может сильно упасть
Похожие вкладки вы найдёте и по другим финансовым инструментам. И чтобы вы смогли оценить информацию по ним, рассмотрим эти инструменты подробнее.
Поскольку стоимость акций может сильно колебаться, некоторые выбирают облигации, так как по ним можно получить более прогнозируемый доход и чаще всего с меньшими рисками.
Облигации
Облигации – это долговые ценные бумаги. Купив их, инвестор даёт выпустившему их эмитенту в долг, а «должник» обязуется вовремя платить инвестору проценты (купоны) и вернуть одолженные деньги в определённую дату (срок погашения).
Облигации могут выпускаться на разные сроки – год, два, 10 лет или даже бессрочно.
Как можно заработать на облигациях
Облигации могут приносить доход инвестору двумя основными способами:
- За счёт получения купонного дохода (процентов). Компания может выплачивать купоны с разной частотой – раз в месяц, квартал, полгода, год или с другой периодичностью. А бывают облигации без купонных выплат (о них – далее).
- При продаже облигации на бирже (при наличии спроса) раньше срока погашения по цене выше номинала или цены покупки облигации.
Как это возможно?
У российских облигаций чаще всего номинал 1000 ₽. При выпуске облигации инвесторы покупают её у эмитента по номиналу, а затем могут перепродавать друг другу на бирже или держать до погашения долга. Цена бумаги на бирже может отличаться от номинала, например, быть 960 ₽ или 1030 ₽.
| Тип купона | Как рассчитывается |
| Постоянный | Размер купона известен и не меняется в течение всего срока действия облигации |
| Фиксированный | Размер купонов известен (зафиксирован), но на разные даты выплаты может быть разным |
| Плавающий | Размер процента привязан к ключевой ставке ЦБ, уровню инфляции или другому макроэкономическому показателю. Эмитент сам не может повлиять на ставку — она рассчитывается по специальной формуле |
| Переменный | Известен не на весь срок облигации, а до конкретной даты — даты оферты (см. вкладку ниже). В день оферты эмитент может установить новый размер купона, который будет действовать до следующей даты оферты. И так далее вплоть до погашения бумаги |
| Нулевой | По некоторым облигациям купон вообще не выплачивается. Они размещаются по цене ниже номинала (с дисконтом), и инвестор получает доход от разницы между суммой покупки и погашения. Например, вложил 900 ₽, а в конце срока получил обратно 1000 ₽. Такие облигации называются дисконтными или бескупонными. Они не очень распространены |
Как видите, порядок начисления купонов бывает разным, а по некоторым облигациям купоны могут как менять свой размер, так полностью отсутствовать.
Вывод: при покупке облигаций внимательно изучайте условия их обращения, погашения и выплаты дохода.
Знаете, почему процентные выплаты по облигациям называются купонами? Это дань истории. Изначально облигации выпускались в виде бумажных сертификатов с отрезными талонами, на которых указывались даты и суммы процентных выплат – купонами. При выплате дохода купон отрезался от облигации. Отсюда пошло выражение «стричь купоны», означающее получение пассивного дохода.
СберКот вовремя разбавил нашу теорию занимательным фактом. А теперь о серьёзном.
Внимание: риски!
По облигациям, хоть они и считаются инструментом для консервативных инвестиций, риски всё же возможны.
Как меняется стоимость облигаций
Стоимость облигации может измениться как в большую, так в меньшую сторону. Как правило, основной фактор, влияющий на стоимость облигаций — ключевая ставка.
Ключевая ставка – минимальная ставка, по которой Банк России готов выдавать кредиты коммерческим банкам. Это основной инструмент денежно-кредитной политики Банка России.
Если ключевая ставка растёт, стоимость облигации обычно падает, так как на рынке появляются облигации с бóльшим размером купонных выплат.
Если ключевая ставка падает, стоимость обычно растёт, так как облигация, выпущенная в период высокой ключевой ставки, более выгодна относительно свежих выпусков.
Паи Биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ)
Сначала узнаем, что такое паевой инвестиционный фонд в принципе.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это фонд, который объединяет деньги инвесторов, чтобы вложить их в разные финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость и другие.
Инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда (паёв) и могут на этом потенциально заработать.
Биржевой паевый инвестиционный фонд (БПИФ) – это фонд, паи которого торгуются на бирже, как обычные акции или облигации.
Фондом управляет профессиональный участник рынка ценных бумаг –управляющая компания. За свою работу управляющая компания берёт комиссии. У БПИФ комиссии за управление ниже, чем у других типов ПИФ, поскольку они обычно не требуют активного управления. Комиссии уже входят в стоимость паёв.
Портфель БПИФ может формироваться из акций, облигаций, драгоценных металлов, денежных средств в рублях и иностранной валюте и прочих активов. При этом можно выбрать интересующий рынок, отрасль или индекс –сегодня на бирже торгуется большое разнообразие фондов на любой вкус и состав:
- Биржевые фонды денежного рынка – подходят для консервативных инвесторов и портфелей с низким уровнем риска
- Биржевые фонды облигаций – предлагают низкий и умеренный уровни риска
- Биржевые фонды акций – с высоким уровнем риска, для агрессивных и умеренно-агрессивных стратегий
- Биржевые фонды смешанных инвестиций (состоят из акций, облигаций, инструментов денежного рынка и прочих) – с низким и умеренным уровнями риска.
Часто такие фонды формируют на основе биржевого индекса– набора ценных бумаг, объединённых по одному признаку. Такие фонды называют индексными.
Например, в Индексе МосБиржи – акции крупнейших российских компаний.
Стандартно фонд может обеспечить среднюю потенциальную доходность на уровне рынка или отрасли. Обычно она будет ниже, чем могла бы быть у отдельной акции, но и убытки будут ниже, если в составе фонда просядет одна или несколько акций, в том время как остальные могут остаться в текущих ценах или даже вырасти.
Бесспорным преимуществом БПИФ является то, что уже в одном пае инвестор приобретает сразу целый набор активов. Обычно стоимость пая невелика и даже ниже, чем цена отдельных акций или облигаций. Поэтому БПИФ доступны широкому кругу инвесторов и подходят, в том числе, начинающим.
Подведём итоги теоретической части
Мы рассмотрели базовые инструменты финансовых инвестиций – акции, облигации и БПИФ.
Приобретая акции, можно стать совладельцем компании и получать дивиденды. Однако стоимость акций подвержена значительным колебаниям. Облигации считаются менее рисковым инструментом и представляют собой долговое обязательство эмитента. Они могут обеспечить относительно стабильный доход, но вложение в них средств также связано с определёнными рисками.
БПИФ позволяют за небольшую стоимость купить сразу целый набор финансовых инструментов в одном пае и получать более стабильный и усреднённый доход, чем по отдельным активам. Хотя и здесь также возможны просадки.
Важно помнить, что любые инвестиции сопровождаются рисками, поэтому необходимо тщательно выбирать инструменты.
А теперь пора переходить к практике.
Практика
Загляните в «Подборку для начинающих» на главном экране приложения и попробуйте сами оценить представленные там инструменты. Помните, что рекомендации экспертов - это не руководство к действию, это лишь возможные варианты инвестиций, которые можно рассмотреть.
И тут наш СберКот вспомнил грустную историю. Когда он только учился инвестировать, он вложил все свои деньги в акции одной компании на всю котлету. Но в течение месяца они сильно подешевели, и он оказался в минусе. А всё потому, что не знал тогда одного золотого правила в инвестициях. О нём и других важных правилах мы поговорим в следующем уроке.
Проверьте себя и получите ключ
Что отличает акции от облигаций?
Возможно несколько вариантов ответов.