Инвестиционный риск — вероятность обесценения инвестиций или потери доходов в результате рыночных факторов, действий органов государственной власти или ошибок в корпоративном управлении.
Глобально все инвестиционные риски можно разделить на две группы — системные и несистемные.
Несколько видов рисков различаются по источнику происхождения.
Новые типы рисков возникают постоянно, и часть из них непредсказуема: например, неудачная реакция компании на новые общественные явления и тренды вроде движения BLM, атаки со стороны Twitter-активистов, шантаж со стороны хакерских группировок.
Хотя любые вложения так или иначе связаны с рисками, у разных объектов и типов инвестиций уровень риска различается.
Наименьший уровень риска среди всех видов инвестиций — у недвижимости и банковских вкладов, а также у облигаций государственного займа развитых стран, в первую очередь США. Надо отметить, что существует важное для управления инвестиционными рисками понятие безрисковой ставки доходности.
Предполагается, что наименее рискованные объекты инвестиций обеспечивают доход чуть выше безрисковой ставки или равный ей.
К инвестициям с высоким риском относятся вложения в непубличные компании, прежде всего на ранней стадии развития. Инвестиции в стартапы могут принести тысячи процентов прибыли за короткий срок. К примеру, инвесткомпания Sequoia Capital вложила в акции WhatsApp 60 млн долларов и получила назад 3 млрд долларов. Компании Accel Partners и Breyer Capital за 12 млн долларов купили 15% Facebook, который сейчас оценивается в 965 млрд долларов. С другой стороны, риски полной потери таких инвестиций тоже крайне высоки. Как минимум 90% стартапов погибают, так и не успев стать зрелой компанией.
Акции компаний находятся примерно в середине условного рейтинга разных видов инвестиций по степени риска, но всё же ближе к высокорисковым вложениям.
На системные риски можно закладываться, но конкретно оценить их невозможно. Ни один инвестор до пандемии COVID-19 не мог предположить, как будут реагировать на неё государства и отдельные бизнесы.
Вклады защищены, с одной стороны, государственными гарантиями на сумму до 1,4 млн рублей, а с другой — ставками по срочным договорам. По закону банки не имеют права задним числом ухудшать условия по уже открытым клиентами вкладам.
Универсальных рецептов оценки степени риска инвестиций в ценные бумаги компаний нет, но есть общие принципы. В частности, если компания является устойчиво прибыльной, то риск вложений в неё, как правило, ниже. Но есть и исключения. Например, один из столпов «новой экономики» Uber с момента своего основания, то есть уже больше 10 лет, является убыточным. Но это не мешает его инвесторам зарабатывать деньги.
В любом случае инвесторам стоит смотреть на финансовые показатели компаний и их дивидендную политику. А ещё недавно важный показатель стадии жизненного цикла компании начинает устаревать при оценке риска инвестиций. В современных условиях компании могут радикально менять или расширять профили своего бизнеса в короткие сроки.
Анализируя риски вложений в тот или иной актив, инвестор должен помнить о том, что он постоянно участвует в гонке с инфляцией. Поэтому инвестиции в наличные деньги — это почти всегда гарантированный убыток, за исключением тех редких случаев, когда валюта, в которой хранятся сбережения, по каким-то причинам идёт вверх.
Однако инвестиции можно рассматривать не только как непременное приумножение капитала, но и как способ сохранить уже имеющееся состояние. В России сейчас идёт настоящий инвестиционный бум. Низкие ставки по вкладам и повышение финансовой грамотности людей дают эффект. Россияне стали меньше бояться рисковать. В результате за 2020 год брокерские счета на Московской бирже открыли 5 миллионов человек — больше, чем за все предыдущие годы. А общее число частных инвесторов в нашей стране в 2021 году впервые в новейшей истории превысило 10 миллионов.
Узнать свою склонность к риску вам может помочь сервис от СберБанка «Инвестпрофиль», который вы найдёте в мобильном приложении СберБанк Онлайн.
Вам понравилась статья?
В избранное
Новости для держателей бондов СУЭК и VEON
СУЭК, вероятно, предложит российским держателям еврооблигаций обмен на новый выпуск бондов, номинированный в долларах. 20 апреля СУЭК разместила выпуск локальных облигаций на $300 млн, условия которого похожи на условия еврооблигаций СУЭК-26. Даты погашения и выплаты купонов у них совпадают, а средняя ставка купона локальных бондов близка к 3,375% — ставке купона еврооблигаций. Возможно, схожим образом будет развиваться ситуация с выпуском еврооблигаций ЕвроХим-24.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru