Облигации — наследники долговых расписок, только в долг у вас берёт не соседка, а компания или государство. Эмитент — тот, кто выпускает облигации, — получает деньги, инвестор — процентный доход. Если упростить, то это похоже на кредит, только кредитором выступает не банк, а широкий круг частных лиц и организаций, которые покупают облигации под обязательство «заёмщика» выкупить их по номинальной стоимости — погасить облигацию. За то время, которое эмитент будет пользоваться деньгами инвесторов, он может выплачивать проценты, так называемый купонный доход. Название, к слову, неслучайно: в те времена, когда облигации были бумажными, а не электронными, к ним прикрепляли купоны, которые отрывали по мере выплаты процентов.
На бирже торгуются государственные и корпоративные облигации. Ещё существуют коммерческие облигации, их выпускают частные компании и распространяют по клубному принципу среди доверенных инвесторов (в том числе частных).
Неискушённому наблюдателю такая процедура покажется слишком сложной: обыватель ведь не одалживает по червонцу у десятка друзей, а просто занимает сотню у одного — так проще. Однако компании и тем более государства не всегда могут привлечь нужное количество средств через традиционные кредитные схемы. Выпуск облигаций хоть и сложен — нужны рекламная компания, серьёзная подготовительная работа, — но позволяет привлечь значительно больше денег.
Да, и он зависит от вида облигаций. Наиболее распространённые — купонные. Пока они не погашены, держатель получает процент, тот самый купонный доход. Ставка может быть фиксированной или плавающей, например, в зависимости от срока владения бумагой. Допустим, вы купили за 100 рублей облигацию на три года: ставка купонного дохода в первый год 5%, затем 7% и, наконец, 10% годовых. За всё время вы получите 22 рубля процентов, а когда облигацию погасят, эмитент вернёт номинальную стоимость. В итоге 122 рубля на 100 рублей вложений.
Облигации — консервативный инвестиционный инструмент. Его выбирают в том числе для диверсификации портфеля, чтобы часть денег точно сохранилась. Риски у такой инвестиции небольшие, как, впрочем, и доходность. Кроме того, такую инвестицию можно рассматривать как эффективный способ уберечь деньги от инфляции — доходность государственных и банковских облигаций часто превышает процент по вкладам.
Всё зависит от срока действия облигации, обычно он занимает от одного года до 10 лет. Но некоторые облигации бессрочные, их ещё называют вечными. По таким ценным бумагам инвестор может получать купонный доход даже всю жизнь, если только эмитент не оставил за собой право выкупить облигацию через пять или десять лет после выпуска. Однако доступны такие бумаги не каждому — Центробанк старается уберечь начинающих трейдеров от рискованных вложений, поэтому вечные облигации позволено приобретать только юридическим лицам со статусом квалифицированного инвестора.
Да. Причём покупатель уплатит вам не только цену облигации, но и накопленный купонный доход. Он рассчитывается за каждый день владения облигацией с момента её выпуска или предыдущей даты выплаты купонного дохода. Однако можно и потерять в деньгах. Во-первых, цена таких бумаг, особенно корпоративных, может быть меньше номинала — она зависит от ситуации на рынке, времени, которое осталось до выплаты следующего купонного дохода, и ряда других факторов. Во-вторых, весь недополученный купонный доход отойдёт следующему владельцу.
Накопленный купонный доход
Важное понятие при инвестициях в облигации — накопленный купонный доход (НКД). В дату выплат всем держателям облигаций положен одинаковый размер купона, поэтому при покупке облигации инвестор уплачивает часть уже накопленного купонного дохода с момента предыдущей выплаты и потом получает её обратно при следующей выплате купона. Сумма уплаты всегда включена в стоимость облигации.
Однозначного ответа на этот вопрос нет — всё зависит от выбранной стратегии инвестирования. Облигации — способ амортизировать риски и сохранить деньги. Акции — возможность заработать, но и потерять. Это разные по смыслу и сути инструменты. Однако если инвестор хочет собрать сбалансированный портфель — без облигаций ему не обойтись.
Это проще всего объяснить на примере. В 2018 году инвестиции в акции, торгующиеся на Московской бирже, приносили средний доход 11,79%. За тот же период купонный доход от государственных облигаций федерального займа (ОФЗ) составил 7,4% (согласно индексу государственных облигаций RGBI). Вложения в корпоративные облигации принесли инвесторам 8,23% (на столько вырос индекс корпоративных облигаций MICEXCBICP). Депозиты в тот год принесли своим владельцам примерно по 5% годовых.
Вовсе нет. Смысл долговых бумаг не в том, чтобы найти дюжину желающих вложить по миллиарду, а чтобы найти 12 миллионов тех, кто даст по тысяче рублей. Буквально. Поэтому порог входа низкий — на тысячу рублей можно купить одну ОФЗ со сроком погашения в декабре 2021 года или, например, облигацию Сбербанка с датой выкупа в мае 2021 года.
Для покупки понадобится брокерский счёт — открыть его можно через Сбербанк Онлайн. Пригодится и другое приложение — Сбербанк Инвестор. На вкладке «Облигации» доступны наиболее популярные ценные бумаги.
#ценные бумаги
#инвестиции
Вам понравилась статья?
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2025 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruВ избранное
В июне 2023 года Минфин внёс на рассмотрение законопроект о создании нового типа индивидуальных инвестиционных счетов. Рассказываем, что изменится для первооткрывателей ИИС в 2024 году, и почему может быть важно открыть счет уже сейчас.
Один из самых эффективных инвесторов в истории говорил, что падение фондового рынка — такое же привычное явление, как метель в Колорадо. К этому можно подготовиться и на этом можно заработать. К Питеру Линчу стоит прислушаться — доходность его вложений многие годы обгоняла рынок. Рассказываем, на каких принципах он строил свои инвестиции.
Главный залог успеха на фондовом рынке — вкладывать деньги регулярно. Сейчас есть инструменты на любой вкус и кошелёк: от акций за несколько сотен рублей до ETF за десятки тысяч. Но как рассчитать приемлемую сумму для инвестиций? 1000 рублей — хватит или нет?