Приветствуем в новом выпуске Top News!
- За прошлую неделю индекс Мосбиржи потерял более 1,5%, опустившись до 3 200 пунктов. На настроения инвесторов негативно повлияла по-прежнему высокая инфляция. С 18 по 24 февраля она ускорилась до 0,23%. Эльвира Набиуллина заявила, что в данный момент регулятор наблюдает, вероятно, разворот проинфляционных факторов. Однако она отметила, что устойчивость этой тенденции ещё предстоит оценить. Кроме того, на индекс давили геополитические новости.
Перейдём к корпоративным новостям.
- Среди значимых — отчётности российских компаний. Так, Ozon представил сильные результаты за 4 квартал и озвучил масштабные планы на 2025 год. Оборот увеличился на 52% и достиг 953 млрд ₽. Выручка составила 217 млрд ₽ — выше прогнозов аналитиков SberCIB в 199 млрд ₽. EBITDA достигла 17 млрд ₽ за квартал и рекордные 40 млрд ₽ за весь год, что выше даже рыночных ожиданий. В этом году компания ждёт роста оборота на 30–40%, а показатель EBITDA — в пределах 70–90 млрд ₽. Эксперты SberCIB считают отчётность Ozon сильной, а прогнозы — оптимистичными; таргет расписок Ozon — 4 500 ₽, оценка аналитиков — «Покупать».
- Fix Price тоже отчитался. Чистая прибыль компании упала в 4 квартале на 17,6% на фоне высокого налога на спецдивиденд. Рост выручки на 7,4% совпал с прогнозами рынка, но всё же оказался ниже инфляции на фоне снижения трафика на 1,8%. По мнению аналитиков, давление на рентабельность сохранится из-за активного расширения сети — компания планирует открыть 700 магазинов в этом году. А ещё ритейлер рассматривает возможность листинга своей операционной «дочки», что может позволить компании вернуться в первый котировальный список. Но пока решение не будет окончательно утверждено, эксперты сохраняют осторожный взгляд на эту инициативу и подтверждают оценку «Держать» для бумаг Fix Price.
- Следующая отчётность — компании «РусГидро». Выручка за 2024 год увеличилась на 12% до 243 млрд ₽, а EBITDA — на 21% до 137 млрд ₽. Росту способствовали увеличение выработки на ГЭС на 3,4%, повышение цен на мощность и электроэнергию на рынке на сутки вперёд и эффект от ввода модернизированных объектов в середине 2023 года. Аналитики считают результаты компании позитивными, но сохраняют осторожный взгляд на неё из-за высокой долговой нагрузки, отрицательного денежного потока и отсутствия дивидендов в ближайшие годы. Оценка акций «РусГидро» — «Держать».
- Результаты «Ростелекома» за прошлый год в целом совпали с ожиданиями аналитиков SberCIB. Выручка по итогам года выросла на 10% до 780 млрд ₽. Эксперты пересмотрели ставки дисконтирования из-за новых макроэкономических прогнозов и уточнили прогнозные темпы роста. В результате целевая цена акций повысилась до 90 ₽, а оценка сохранилась на уровне «Держать».
- «АЛРОСА» представила ожидаемо слабые результаты за второе полугодие. Компания придерживалась политики «цены важнее объёмов». Она сократила реализацию и увеличила запасы. Но и снижение цен на алмазы сказалось на результатах. Так, выручка упала в три раза по сравнению с первым полугодием — до 61 млрд ₽, EBITDA — вчетверо, до 15 млрд ₽, а рентабельность по EBITDA снизилась с 35% до 24%. Результаты оказались слабее рыночных ожиданий и прогнозов SberCIB — эксперты сохраняют нейтральный взгляд на акции «АЛРОСА», учитывая отсутствие стабильного восстановления на рынке.
На этой неделе в центре внимания, кроме геополитики:
- январские данные по объёму розничных продаж;
- уровень безработицы в России.
Спасибо, что смотрите Top News.
