Содержание
Фонд ликвидности, он же фонд денежного рынка — это вид паевого инвестиционного фонда (ПИФ), зарабатывающий на сделках РЕПО. Если точнее: такие ПИФы инвестируют в инструменты денежного рынка через обратное РЕПО с центральным контрагентом (НКЦ).
РЕПО — это продажа актива с обязательством его обратного выкупа через определённое время по конкретной цене.
Даже если обратный выкуп не случится, стороны неплохо защищены: одна из них останется с бумагами, другая — с деньгами. Это похоже на заём под залог, хотя формально такая сделка не является ни займом, ни кредитом. Подробнее о механике сделок РЕПО можно почитать в отдельной статье.
Действия фондов ликвидности в целом выглядят так: фонды дают краткосрочные (от 1 дня до 3 месяцев) кредиты банкам под залог облигаций. Всё происходит через НКЦ — Национальный клиринговый центр. В этом суть обратного РЕПО — это не продажа бумаг с обязательством выкупа, а покупка с обязательством обратной продажи.
Инвестиции в денежные фонды считаются относительно низкорисковым инструментом, ведь даже если фонду не вернут деньги, у него останутся надёжные облигации. О тех рисках, которые тем не менее есть, расскажем чуть позже.
При этом фонды способны давать неплохую доходность, сравнимую с уровнем ключевой ставки, а капитализация процентов происходит каждый день.
В последнее время популярность денежных фондов очень выросла. Так, за 2023 год вложения инвесторов в фонды ликвидности, торгующиеся на Московской бирже, увеличились в 15 раз — к концу года их сумма превысила 200 млрд рублей. В мае 2024 года она достигла 300 млрд, а к началу августа — 400 млрд.
Сейчас паи денежных фондов есть в портфелях более 600 тысяч инвесторов, а среднедневной объём торгов на Мосбирже достиг 9 млрд рублей.
На Московской бирже идут торги паями следующих БПИФ денежного рынка.
Также управляющая компания «Восток-Запад» работает над запуском смешанного ЗПИФ, в котором будут сочетаться инвестиции в акции компаний, выходящих и недавно вышедших на IPO, и инструменты денежного рынка.
Посмотрим на плюсы фондов ликвидности.
Продать паи и вывести деньги — не одно и то же. Если вы продали паи фонда на ИИС, а не на обычном брокерском счёте, вывести деньги можно не раньше, чем через несколько лет с момента открытия счёта (если, конечно, вы хотите сохранить налоговые льготы). Если вам важно иметь доступ к деньгам в любой момент, есть смысл покупать паи на обычный брокерский счёт.
Динамика стоимости паёв фонда «Первая — Фонд Сберегательный» за период 2022-2024 годов показывает стабильный рост. Источник: УК Первая https://first-am.ru/individuals/etf/etf-sbmm#cost_dynamics
Конечно, у денежных фондов, как и у любого инвестиционного инструмента, есть свои недостатки и риски.
Но тут можно применить один лайфхак: выбирайте фонд своего брокера, и тогда комиссии за сделку с вас не возьмут. Например, Сбер не берёт брокерскую комиссию за покупку и продажу паёв БПИФ «Сберегательный» (SBMM). На комиссию УК этот лайфхак не распространяется — её платить всё равно придётся, но у данного фонда она совсем невелика — не более 0,363% в год.
Фонды денежного рынка удобны для кратковременной «парковки» денег и могут выступать альтернативой вкладу, накопительному счёту или коротким облигациям. Инвесторы часто держат деньги в фондах в ожидании более прибыльных идей.
Фонды могут быть особенно выгодны в периоды высоких ставок. Их потенциальная доходность обычно довольно стабильна, а сами фонды высоколиквидны. Главное — учитывать риски.
Денежные фонды доступны любому владельцу брокерского счёта, а не только квалифицированным инвесторам. Купить их очень просто, а порог входа — один из самых низких среди инвестиционных инструментов.
Новости для держателей бондов ФосАгро, Газпрома, МКБ
С 3 по 13 июля ФосАгро будет принимать заявки на обмен еврооблигаций Фосагро-25 и Фосагро-28 на замещающие облигации. Заявки смогут подать инвесторы, которые владеют бумагами через российские депозитарии. ФосАгро стала первой компанией, предложившей замещающие облигации после принятия поправок об обязательном замещении.
Зачем вести дневники трат и инвестиционных сделок
Для инвестора важное значение имеют два дневника. Перед составлением финансового плана придётся несколько месяцев вести дневник трат, а с началом инвестиций в привычку должно войти ведение дневника сделок – в идеале его нужно вести постоянно.
Новости для держателей бондов Ozon и Veon
Ozon Holdings получила все лицензии на реструктуризацию еврооблигаций. Держатели могут получить либо 83% от номинала в рублях по курсу ЦБ на 23 сентября (59,83 рубля), либо 65% от номинала в долларах. Финальный срок для отправки платёжных инструкций — до 16:00 по лондонскому времени 5 апреля.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru