Что выбрать: самостоятельное инвестирование или готовые решения от профессионалов?

Первый шаг в инвестициях бывает трудно сделать. С одной стороны, боишься совершить ошибку, купить не ту бумагу в самый пик цены перед падением. С другой – не хочется платить кому-то за управление своим капиталом. Казалось бы, всё не так уж сложно изучить самому. Вместе с независимым финансовым консультантом Натальей Смирновой разбираемся, какой подход выбрать.

Вероятность переиграть индекс

Все мы любим истории успеха и надеемся стать их частью. Например, акции американской технологической компании Nvidia с начала торговли в 1999 году выросли на 290 тысяч процентов, в то время как индекс S&P 500 за это же время увеличился примерно на 115%.

Логично предположить, что выбирать отдельные перспективные акции может быть выгоднее, чем инвестировать в индекс, который состоит из акций самых крупных компаний страны.

А вот другой пример. Американская телекоммуникационная компания AT&T, которая тоже входит в S&P 500, с 1999 года показала падение на 7%. Так что отдельные ценные бумаги могут показать результат хуже рынка, другие – значительно лучше. Какова вероятность превзойти индекс за счёт самостоятельного выбора отдельных бумаг, которые вам кажутся перспективнее, чем инвестиции в целом в индекс?

Если выбирать самостоятельное управление в надежде переиграть рынок, то статистика говорит против вас. Если взять американский рынок, то вероятность обыграть индекс S&P 500 за 15 лет составляет около 12%, что мы можем видеть на примере статистики по управляющим инвестиционными фондами в США. 88% тех, кто управлял фондами активно, пытаясь превзойти индекс, получили за 15 лет результат хуже индекса. И это люди с богатым опытом, у которых работа – это управление капиталом и постоянное отслеживание финансовых рынков. И 88% из них не смогли на долгосроке превзойти индекс. А если вы делаете первые шаги в инвестициях, то вероятность превзойти рынок будет ещё ниже.

Поэтому с точки зрения статистики на долгосроке, возможно, лучше всего выбирать просто инвестиции в индекс, что может быть достигнуто через покупку паевых инвестиционных фондов на индекс акций. Можно и самому пытаться сформировать портфель, где акции ключевых компаний страны будут подобраны в точно таком же соотношении, как и в индексе, но за этим нужно следить на регулярной основе, соблюдая доли как в индексе, плюс иметь достаточный капитал, чтобы сформировать портфель в тех же долях, что и в индексе.

Если же взять готовый продукт, например, ПИФ на индекс Московской биржи, то у вас уже есть готовый способ следовать индексу.

Причём вход в фонд доступен от минимальных сумм: имея сумму около 100 рублей, вы уже сможете получить готовый портфель, полностью повторяющий индекс Московской биржи. И вам не нужно будет следить за изменениями в индексе – всё сделают управляющие фонда.

Время, опыт, деньги

Недостаточно иметь желание переиграть индекс. Важно ещё обладать временем для самостоятельного выбора бумаг. А сначала нужно изучить финансовую устойчивость компании и потенциал роста её акций, а также стабильность дивидендного потока, для чего потребуется изучать отчётность компании. Да, можно использовать сайты, где все основные коэффициенты уже рассчитаны, но в идеале проверять и считать всё самостоятельно на основании последней опубликованной отчётности.

И если у вас есть опыт анализа отчётности и выбора бумаг, то процедура будет для вас простой. Если же вы делаете первые шаги в инвестициях, то разобраться в бухгалтерском балансе и отчёте о прибылях и убытках может оказаться затруднительно, а на их основе рассчитывать финансовые коэффициенты – тем более.

И всё же времени, желания и опыта может оказаться недостаточно. Если у вас небольшая сумма капитала для инвестиций, то вы, скорее всего, не сможете на неё приобрести достаточное количество отдельных бумаг, чтобы создать диверсифицированный портфель из акций разных компаний.

Например, 1 обыкновенная акция СберБанка стоит около 270 рублей за штуку, но минимальный торговый лот – 10, то есть для покупки акций СберБанка вам потребуется минимум 2700 рублей. И это только одна компания! Акции Норникеля стоят около 115 рублей, минимальный лот для покупки 10, то есть потребуется 1150 рублей. Итого для портфеля из 2 акций нужно уже почти 4 тысячи рублей, а в индексе Мосбиржи – акции 50 крупнейших компаний страны. Так что при небольшом капитале до 100-200 тысяч рублей самостоятельный выбор бумаг может привести вас к тому, что ваш портфель окажется недостаточно диверсифицированным.

Поэтому для небольших капиталов есть смысл рассмотреть готовые продукты инвестиций – ПИФы. При этом даже если у вас солидный капитал в несколько миллионов или десятков миллионов рублей, но нет опыта или желания выбирать отдельные бумаги, то вместо самостоятельного выбора отдельных бумаг вам могут подойти готовые продукты – например, стратегия доверительного управления, которая соответствует комфортному для вас уровню риска. Да, необходимо будет оплачивать некоторый процент от капитала под управлением, но зато вы не будете тратить время на выбор бумаг и отслеживание состояния рынка.

Как сочетать несочетаемое

А что делать, если хочется попробовать самостоятельно торговать, но нет уверенности в собственных силах?

Как вариант – вы можете выделить некоторый процент от вашего капитала, которым вы будете управлять самостоятельно, а основные сбережения инвестировать в готовые продукты под управлением профессионалов: ПИФы, доверительное управление и т. д.

Для начала можно стартовать с 10% портфеля, но в будущем по мере появления опыта и желания можно увеличивать эту долю, особенно если ваши результаты самостоятельного управления будут сопоставимы с результатами готовых продуктов.

Одновременно у вас не будет синдрома упущенной выгоды (FOMO), что какая-то инвестиционная идея проходит мимо вас: на выделенную долю под ваше активное управление вы сможете покупать что угодно, что соответствует вашей склонности к риску, квалификации как инвестора и сумме, выделенной под личное управление.

Подводя итог, скажем, что можно не ставить союз «или» между самостоятельными инвестициями и готовыми продуктами: вы можете сочетать оба подхода в вашем портфеле в такой пропорции, которая соответствует вашему опыту, готовности управлять портфелем и сумме, которую вы готовы выделить на личное управление. А остальное можно инвестировать в готовые продукты под управлением профессионалов. При этом сочетание всегда можно менять, если вам по мере развития вашего опыта захочется увеличить долю сбережений, которую вы сами инвестируете в выбранные вами бумаги.

Что ещё почитать

14.08.24 · Родителям

Как подросток может заняться инвестированием

09.11.22 · Инвестиции

Как собрать инвестиционный портфель

31.08.22 · Инвестиции

Инвестируйте мои деньги: в чём выгода доверительного управления

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

Полная информация размещена по ссылке.