Ужин инвестора: почти весь рост дивидендов в 2021 году обеспечат российские металлурги и горнодобытчики

Каждую пятницу готовим «Ужин инвестора». В этом выпуске расскажем: где, по мнению Уолл-стрит, окажется американский рынок к концу года; на сколько вырастут суммарные дивиденды российских компаний; что будет с ценой на нефть (по прогнозам одного из крупнейших инвестбанков); не охладел ли интерес россиян к фондовому рынку.

Reuters: аналитики с Уолл-стрит считают, что рынкам ещё есть куда расти

К концу 2021 года индекс крупнейших американских компаний S&P 500 будет на уровне 4300 пунктов, показал опрос 46 стратегов, проведённый Reuters за последние две недели. Это примерно на 2,4 % выше текущего значения (4201 пункт). В февральском опросе стратеги прогнозировали рост до 4100 пунктов.

Одна из причин повышения прогнозов — более высокие, чем ожидалось, доходы компаний. Аналитики с Уолл-стрит теперь ожидают, что прибыль компаний S&P 500 в этом году вырастет на 35,6 %, тогда как в начале года прогнозировался рост только на 23,3 %, указывает Reuters. В том числе благодаря ожиданиям восстановления экономики с начала года индекс S&P 500 уже вырос на 13,5 %.

Почему это важно

Рост инфляции в США в последнее время напугал инвесторов — это увеличивает шансы на более раннее, чем ожидали рынки, сокращение денежно-кредитной поддержки Федеральной резервной системы. Из-за этого инвесторы продавали технологические и другие акции роста, которые были фаворитами рынков в 2020 году, отмечает Reuters.

На 2021 год стратеги отдают предпочтение акциям банков, энергетических компаний и других корпораций, прибыль которых зависит от ситуации в экономике, пишет агентство. Именно они могут способствовать росту индекса S&P 500.

Банк России: компании увеличат дивиденды по итогам прошлого года несмотря на пандемию

Объём дивидендов российских компаний, акции которых торгуются на бирже, в 2021 году может увеличиться на 18 % (примерно на 500 млрд руб.), прогнозируют в Банке России. Почти весь рост выплат за 2020 год будет обеспечен компаниями горнодобывающей отрасли и металлургии, которые могут увеличить выплаты на рекордную величину (см. график ниже). Эти компании выиграли от ослабления рубля в прошлом году, а восстановление экономики Китая способствовало росту спроса на их продукцию, отмечают в Центробанке (ЦБ). Благодаря росту финансовых показателей они смогут увеличить дивиденды.

При этом нефтегазовая отрасль пострадала из-за падения спроса на нефть вследствие пандемии и ограничений на добычу нефти в рамках соглашений ОПЕК+. Совокупная выручка крупнейших нефтегазовых компаний в 2020 году снизилась на 28 %, подсчитали в ЦБ. Из-за этого им придётся сократить дивиденды.

Почему это важно

Увеличение дивидендов металлургических компаний может способствовать росту спроса на акции и, как следствие, их стоимости. В металлургическом секторе аналитики SberCIB выделяют три компании: «Северсталь», ММК и НЛМК. Котировки этих компаний могут вырасти.

Goldman Sachs: цена на нефть может вырасти до $80 за баррель

Цена на нефть марки Brent в IV квартале 2021 года может вырасти до $80 за баррель c нынешних $69, пишет Reuters со ссылкой на отчёт Goldman Sachs. Рынок недооценивает восстановление спроса благодаря массовой вакцинации и росту экономической активности. По оценкам экспертов, мировой спрос может вырасти на 4,6 млн баррелей в сутки до конца года (это примерно 4–5 % от текущих уровней). При этом возможное возобновление поставок из Ирана компенсирует ОПЕК+, приостановив рост добычи на два месяца во втором полугодии, прогнозируют в инвестбанке.

Почему это важно

Рост цен на нефть может положительно сказаться на финансовых показателях нефтегазовых компаний, в том числе из России. В SberCIB среди них выделяют «Газпром», «Роснефть» и «Лукойл» — их бумаги аналитики недавно включили в топ российских акций. Так, потенциал роста бумаг «Газпрома» на 12 месяцев составляет 63 % c уровней 21 мая, «Роснефти» — 38 % (c уровней 26 апреля), «Лукойла» — 35 % (c уровней 27 мая).

SberCIB: доля владельцев брокерских счетов за 3 месяца увеличилась с 10 % до 13 %

Доля россиян с брокерским счётом за I квартал 2021 года увеличилась с 10 % до 13 %, следует из опроса, проведённого SberCIB. Ещё 25 % опрошенных отметили, что планируют открыть брокерский счёт (в предыдущем опросе — 23 %). Это значит, что число розничных инвесторов может увеличиться, считают эксперты.

Более половины респондентов, которые уже имеют брокерский счёт или планируют открыть его (56 % в марте против 54 % в декабре 2020 года), намерены продолжить инвестировать на фондовом рынке в ближайшие 12 месяцев. Доля тех, кто не собирается продолжать инвестировать, наоборот, сократилась с 17 % до 15 %.

Почему это важно

Вслед за западными рынками, частные инвесторы становятся всё более влиятельной силой и на российском рынке. Этому способствуют снижение ставок по депозитам и удобство онлайн-приложений для торговли, следует из результатов опроса. Приток средств на фондовый рынок может способствовать росту стоимости ценных бумаг, особенно тех российских компаний, которые популярны у российских инвесторов (см. график ниже).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».