Пришло время узнать больше про ценные бумаги, которыми торгуют на финансовом рынке.
Финансовые инвестиции – это вложение денег в ценные бумаги или другие финансовые инструменты с целью получения дохода.
Компания, выпустившая ценные бумаги, называется эмитентом. В роли эмитентов могут выступать государство, регионы и компании, а сам процесс выпуска ценных бумаг называется эмиссией.
Рассмотрим базовые ценные бумаги – акции и облигации.
Акция представляет собой долю собственности в компании, поэтому её называют «долевой» бумагой.
Выпуская акции, компания привлекает деньги на развитие и увеличение своей стоимости. А бывает, как мы уже говорили, что это способ получить деньги – например, если компания пока не приносит прибыли, а брать кредиты – дорого.
Владелец акции – акционер – является совладельцем компании и может претендовать на часть прибыли компании.
Акции могут приносить доход инвестору двумя основными способами: за счёт роста стоимости акции и выплаты дивидендов. Вместе они формируют полную доходность акции.
Дивиденды – это часть прибыли, которая распределяется между акционерами компании. Какая именно часть прибыли выплачивается акционерам, зависит от дивидендной политики компании.
Акции бывают обыкновенные и привилегированные («префы»). Дивиденды по привилегированным акциям бывают более высокими, чем по обыкновенным.
Владелец обыкновенных акций может голосовать на общих собраниях акционеров, получать дивиденды и претендовать на часть имущества компании в случае её ликвидации.
Владелец привилегированных акций обычно не может участвовать в деятельности компании, но у него есть преимущество при получении дивидендов или имущества компании при её ликвидации.
Большинство компаний выпускают только обыкновенные акции. Около четверти компаний на Мосбирже выпускают и те, и другие. Отличить привилегированные акции от обычных просто – по букве «Р» после названия. Например, «SBER» – простая акция, а «SBERP» – привилегированная.
Решение о выплате дивидендов принимается на общем собрании акционеров. Но надо понимать, что даже если собрание состоялось, дивиденды могут и не выплатить за какой-то период. Часто это касается молодых компаний, например, из ИТ-сектора. Они могут реинвестировать всю прибыль в развитие, и дивидендов может не быть.
Акции – высокорисковые активы. Их стоимость может значительно колебаться из-за различных факторов: финансовой отчётности компании и стратегии её развития, экономической ситуации в отрасли, геополитической обстановки, ожиданий и прогнозов самих инвесторов, и множества других причин.
Всегда нужно иметь в виду:
1. Дивиденды могут не платить
2. Цена акций может сильно упасть
Эти риски инвестору нужно учитывать в своей стратегии. Не стоит вкладывать все свои сбережения в акции, как не стоит покупать акции на деньги, которые могут вам понадобиться через полгода или год – в этот момент рыночная цена акций может оказаться ниже той, за которую вы их покупали, и вам невыгодно будет их продавать.
Для краткосрочных инвестиций можно рассмотреть другой, не менее распространённый инструмент – облигации. По ним можно получить более прогнозируемый доход и чаще всего с меньшими рисками.
Облигации – это долговые ценные бумаги. Купив их, инвестор даёт выпустившему их эмитенту в долг, а «должник» обязуется вовремя платить инвестору-кредитору проценты и вернуть деньги в определённую дату.
Стоимость облигации при выпуске называется номинал. Российские облигации чаще всего стоят 1000 ₽. При выпуске облигации инвесторы покупают её у эмитента по номиналу, а затем могут перепродавать друг другу на бирже или держать до погашения долга. Цена бумаги на бирже может отличаться от номинала, например, быть 960 ₽ или 1030 ₽.
Купонный доход – выплата процентов по облигациям. Это ожидаемый доход инвестора от вложений.
Размер купона определяется в процентах от номинала. Частота выплаты купонов может быть разной – ежегодной, полугодовой, квартальной, ежемесячной или иной.
Срок погашения – это дата, в которую эмитент погасит облигацию, выплатив номинал её держателю.
Облигации могут выпускаться на разные сроки – год, два, 10 лет или даже бессрочно.
Облигацию можно продать на бирже раньше срока погашения при наличии спроса. На этом тоже можно попробовать заработать – если удастся продать дороже, чем купили.
Владение облигациями тоже несёт риски. Прежде всего, это процентный и кредитный – риск дефолта.
Процентный риск возникает, когда ставки в экономике растут (повышается ключевая ставка) и растут ставки, по которых компании занимают деньги на рынке, в том числе по новым облигациям. В этом случае цена старых облигаций с более низкими процентами падает.
А если эмитент не сможет своевременно выплатить купоны или вернуть номинал, это уже кредитный риск. Такая ситуация, когда компания не расплачивается в срок по своим обязательствам, ещё называется дефолтом.
Если же инвестор решит продать облигацию раньше срока, а её цена на момент продажи окажется ниже цены, по которой он её покупал, то реализуется рыночный риск.
Государство – самый надёжный эмитент, поскольку его облигации обеспечены государственными активами. Поэтому у государственных облигаций самая низкая вероятность дефолта (банкротства). Именно государственные выпуски являются главным ориентиром на долговом рынке для инвесторов.
Почему же инвесторы не покупают исключительно облигации государства? Дело в том, что у государственных облигаций самая низкая доходность. Как и в других инвестициях, доходность облигаций зависит от риска: обычно чем больше риск, тем выше потенциальная доходность, и наоборот.
Рынок корпоративных облигаций даёт широкий выбор ценных бумаг, которые тоже различаются по срокам, доходности, условиям обращения, отраслям. Но корпоративные облигации необходимо очень внимательно анализировать на предмет финансового положения эмитента.
Ещё есть понятие мусорных (бросовых) облигаций – это высокодоходные (с двузначными доходностями) облигации с низким кредитным рейтингомЭто оценка способности компании-эмитента выполнить свои финансовые обязательства по определённому выпуску облигаций., то есть высоким риском банкротства или дефолта. Отсюда и их название.
Повышенные ставки по ним обусловлены тем, что они несут инвестору дополнительный кредитный риск и часто обладают более низкой ликвидностью.
Мы рассмотрели базовые инструменты финансовых инвестиций – акции и облигации.
Приобретая акции, можно стать совладельцем компании и получать дивиденды. Однако стоимость акций подвержена значительным колебаниям. Облигации считаются менее рисковым инструментом и представляют собой долговое обязательство эмитента. Они могут обеспечить относительно стабильный доход, но вложение в них средств также связано с определёнными рисками.
Важно помнить, что любые инвестиции сопровождаются рисками, поэтому необходимо тщательно выбирать инструменты.
