Мы часто пишем о том, как важно иметь запас денег на непредвиденные расходы: лечение, ремонт машины, базовые траты на случай потери работы. У государства потребность в резервах ещё выше, потому что у него очень много обязательств. Какая бы ситуация ни складывалась в экономике, нужно платить пенсии и пособия, зарплаты бюджетникам, ремонтировать дороги и школы, поддерживать правопорядок. Также есть затраты на управление, оборону, здравоохранение и т. д.
Если у государства нет резервов, любой кризис может пошатнуть стабильность и сделать страну зависимой от внешних кредитов. Это, в свою очередь, ставит под удар её суверенитет.
Подушка безопасности есть у большинства стран. В России это ФНБ — Фонд национального благосостояния — часть государственного бюджета, и деньги из него можно брать только на определённые нужды.
В основном деньги из ФНБ идут на следующие цели:
Управляет фондом Министерство финансов. Оно же отвечает за инвестирование средств фонда. С выбором инвестиционных инструментов помогает Центробанк.
Каждый месяц Минфин предоставляет отчёт о состоянии ФНБ. На 1 апреля 2024 года размер фонда — 12,534 трлн рублей. Это около 7% ВВП. Для сравнения: фонд начинал в 2008 году с 783 млрд рублей. То есть за 16 лет он увеличился в 16 раз.
С 2004 года в России действовал Стабилизационный фонд. Из него финансировали инвестпрограммы, которые могли снизить расходы бюджета в будущем.
В 2008 году его упразднили, а вместо него появились:
В 2018 году Резервный фонд был закрыт, а деньги из него перевели в ФНБ. Так ФНБ объединил в себе обе цели: софинансирование пенсий и поддержка госбюджета.
Деньги в государственную кубышку поступают из нефтегазовых сверхдоходов.
Нефтегазовая отрасль традиционно наполняет бюджет — крупные экспортёры направляют часть выручки в виде сборов и пошлин на добычу и экспорт нефти и газа, акцизов на переработанное сырьё и т. п. А сверхдоходы этой отрасли идут в ФНБ.
Что значит сверхдоходы? У государства есть базовые и прогнозные цены на нефть и газ. Они зависят от мировых цен на сырьё, от курса доллара и др. Если прогнозная цена выше базовой, то получаются дополнительные доходы, которые и идут в ФНБ.
Например, за март 2024 года нефтегазовые доходы России составили 1,308 трлн рублей. Из них 983,1 млрд — базовые и 324,4 млрд — дополнительные, или сверхдоходы.
Деньги ФНБ инвестируют, поэтому они не лежат просто так, а приносят доход. Раньше этот доход шёл в ФНБ, тоже участвуя в его формировании. Но в 2015 году было решено инвестиционные доходы направлять напрямую в основную часть федерального бюджета.
Деньги в фонде размещают на депозитах, инвестируют в ценные бумаги, покупают на них золото и валюту. Как и в любом инвестиционном портфеле, здесь действует принцип диверсификации. То есть нельзя, например, на всю сумму купить только золото. Для снижения рисков деньги распределяют по разным активам.
Есть определённые требования к портфелю ФНБ – они зависят от ситуации в экономике, политике и на рынке в целом. Если обстоятельства меняются, эти требования пересматривают.
Например, сейчас из-за инфраструктурных рисков значительно изменилось соотношение разных валют в портфеле.
На что можно брать деньги из Фонда национального благосостояния, прописано в Бюджетном кодексе РФ.
Финансировать таким образом можно только социально значимые проекты в государственном или региональном масштабе. Важно, чтобы проект имел быструю окупаемость и был доходным.
ФНБ не может направить средства в неприбыльный социальный проект, даже очень нужный. Такие проекты финансируются из расходной части бюджета, а ФНБ нужен для обеспечения сбалансированности.
Участвовать в проекте можно по-разному. Часто финансирование идёт через покупку облигаций или акций компании, которая им занимается. Для компаний обычно предлагают выгодные условия.
Примеры уже исполненных проектов с участием средств ФНБ: на строительство комплекса по добыче газа на Ямале было выделено 150 млрд рублей, столько же — на строительство ЦКАД в Московской области.
В 2024 году власти планируют профинансировать из средств ФНБ проекты почти на 900 млрд рублей. Около 400 млрд рублей выделят на завод Газпрома по сжижению газа в Усть-Луге.
Хоть целевое использование средств прописано заранее, правительство старается сохранять гибкость с учётом обстоятельств. Например, уже дважды в истории деньги фонда шли на поддержку фондового рынка.
Так, во время мирового кризиса 2008 года было выделено 175 млрд рублей, на которые были приобретены акции Лукойла, Сбербанка, Роснефти, Газпрома и некоторых других крупных российских компаний. В 2022 году правительство направило на поддержку фондового рынка 1 триллион рублей.
#любопытно
#словарь
#финансы и деньги
Вам понравилась статья?
В избранное
Финансовая грамотность стала обязательной для российского среднего образования. Её элементы включены в школьные программы по математике, географии, обществознанию, информатике. Без знания основ финансов невозможно успешно жить и работать в современном мире, решать самые насущные бытовые проблемы. Рассказываем, как измеряют уровень финграмотности и как это можно сделать самостоятельно (спойлер – вот здесь https://ifg.sbersova.ru/).
Выбирать активы проще через скринеры, тепловая карта поможет быстро понять настроения рынка, а торговый терминал обеспечит скорость и стабильность торговли. Рассказываем про полезные инструменты, которые помогут инвестору и трейдеру справиться с рутинной аналитикой и оптимизировать рабочий процесс.
Искусственный интеллект постепенно вносит изменения во все сферы нашей жизни. Поэтому для многих специалистов вопрос укрепления конкурентного потенциала на рынке труда выходит на передний план. Рассказываем, как сохранить свои позиции и построить карьеру в эпоху активного развития нейросетей.
Выбор подарков — это всегда нервотрёпка. Попробуй-ка найди оригинальную вещь для каждого из коллег, родных и друзей! Но и отделываться банальными наборами с чаем, конфетами или мылом тоже не хочется. В помощь страдающим мы подготовили список идей для грамотного Деда Мороза. Здесь собраны принципы, по которым стоит выбирать подарок детям и взрослым, не разорившись при этом.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2025 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruСберБанк обрабатывает Cookies с целью персонализации сервисов и чтобы пользоваться веб-сайтом было удобнее. Вы можете запретить обработку Cookies в настройках браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с политикой использования Cookies. Подробно рассказываем, как CберБанк обрабатывает и защищает ваши персональные данные на странице.