30.07.19
5 мин
Европейские облигации — или бонды — номинируются в евро и валютах стран, не входящих в еврозону. Вкладываясь в облигации европейских стран, инвестор может заработать, если их номинальная валюта вырастет относительно рубя.
Поскольку госбонды других государств можно купить только через зарубежных брокеров, многие инвесторы диверсифицируют портфель по валютам иначе — на Московской бирже. С помощью приложения «Сбербанк Инвестор» можно купить как иностранную валюту, так и долю в фондах ETF, инвестирующих в акции зарубежных компаний. Так, ETF, вкладывающий в бизнес Германии, по итогам 2018 года принёс трейдерам доход 21,56%, а фонд, ориентированный на британские организации, — 16%. Государственные облигации европейских стран за то же время показали более низкую доходность, к тому же покупка некоторых таких бумаг — например греческих — слишком рискованна из-за возможного дефолта.
Некоторые страны ЕС предлагают вид на жительство тем, кто инвестирует в их ценные бумаги. В Испании ВНЖ для всей семьи можно получить при покупке госбондов на €2 млн, на Мальте — от €250 тыс. При этом власти устанавливают минимальный срок инвестирования, обычно 5 лет. Также может потребоваться единоразовый сбор — например, на Мальте он составляет €24,5 тыс.
Бонды некоторых стран еврозоны могут быть прибыльными. Например, на облигациях Италии в мае 2019 года трейдеры заработали 2,64% годовых: высокую доходность объясняют политическим кризисом 2018 года.
Облигации Греции с доходом 3,37% причисляют к «мусорным»: на них можно хорошо заработать, но и риски высоки. У этих долговых бумаг низкий кредитный рейтинг, а привлекательная доходность по ним — это премия за высокий риск дефолта. Поэтому «мусорные» облигации не инвестиционный, а спекулятивный инструмент.
Также высока доходность ценных бумаг Румынии и Венгрии: судя по кредитным рейтингам, инвестиции в них довольно надежны.
Суверенные кредитные рейтинги стран на основе макроэкономических показателей составляют агентства, такие как Moody’s, Standart & Poor’s и Fitch. У каждого — своя шкала долгосрочных и краткосрочных рейтингов. Например, в краткосрочной шкале Standard & Poor’s — 22 рейтинга от АAA, который получают самые платежеспособные государства, до D: его присваивают странам, которые терпят дефолт. Чем выше кредитный рейтинг страны, тем ниже риск инвестирования в ее облигации и другие ценные бумаги.
Макроэкономическую статистику ЕС публикует Евростат. На его сайте можно следить за доходностью облигаций, инфляцией и темпами роста экономики.
Доходность в июне 2019 года | Среднегодовая инфляция в 2018 году | Кредитный рейтинг S&P | |
Румыния | 4,59% | 4,1% | BBB- (стабильный) |
Венгрия | 2,74% | 2,9% | BBB (стабильный) |
Греция | 2,67% | 0,8% | B+ (позитивный) |
Польша | 2,35% | 1,2% | BBB+ (позитивный) |
Италия | 2,28% | 1,2% | BBB (негативный) |
Чехия | 1,58% | 2% | AA- (стабильный) |
Хорватия | 1,36% | 1,6% | BBB- (стабильный) |
Великобритания | 0,84% | 2,5% | AA (негативный) |
Кипр | 0,82% | 0,8% | BBB- (стабильный) |
Мальта | 0,73% | 1,7% | A- (позитивный) |
Европейские госбонды торгуются на биржах стран-эмитентов. Для выхода на европейские биржи надо открыть счет у иностранного брокера: это можно сделать онлайн, отправив сканы документов. Деньги на счет зачисляют переводами из российского банка. Налоги в Европе надо платить самостоятельно, а документооборот ведется на английском языке. Кроме того у инвесторов обычно просят документы, подтверждающие законность происхождения денег.
У некоторых российских брокеров есть дочерние компании в Европе. С ними работать проще, но деньги инвестора пойдут через несколько юрлиц, а значит, вырастут риски и комиссии. Кроме того, к этой схеме есть вопросы у Центробанка — в июле 2018 года он опубликовал письмо, в котором указал на неприемлемость рекламы иностранных финансовых организаций на территории России. Тем не менее открывать счета у европейских брокеров, включая российские «дочки», — законно. Это запрещено делать только чиновникам.
#ценные бумаги
Вам понравилась статья?
В избранное
Люди любят подарки, которые отвечают их интересам и увлечениям. Но подарить инвестору копилку или конверт с деньгами было бы слишком банально. Рассказываем, чем можно порадовать инвестора на день рождения или Новый год: от книг и символов до коллекционных часов и ценных бумаг.
Жить на пассивный доход и не зависеть от работы и зарплаты мечтают многие. Для этого можно покупать ценные бумаги, сдавать недвижимость, а кто-то получает авторские отчисления за книги. Рассказываем, как получать такой доход и всегда ли он по-настоящему пассивный.
Покупка акций на IPO и Pre-IPO может быть выгодной идеей. Но и риски здесь куда выше, чем при покупке на обычных торгах. Причём чем раньше инвестор покупает ценные бумаги, тем выше риск убытков и низкой ликвидности. Рассказываем, чем отличаются цены, аллокация и риски при покупке на IPO и Pre-IPO.
Инвестиции — хорошая возможность получать пассивный доход и формировать надёжную финансовую подушку для каждого. При этом совсем не обязательно быть профессиональным трейдером. В то же время многие новички на фондовом рынке думают, что инвестировать сложно и долго, а риски потерять деньги очень высоки. Мы понимаем эти опасения, поэтому решили развеять самые популярные мифы — читайте и инвестируйте безопасно.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru