Что мы можем оценить более-менее объективно: чем мы владеем, сколько кому должны, хватает ли нам доходов и насколько они стабильны. Мы часто пишем о доходах и расходах, но сегодня давайте посмотрим на капитал.
Есть такое понятие, как net worth. Это чистый капитал конкретного человека или всей семьи. По этому показателю можно сравнивать своё благосостояние с другими людьми, их семьями или с самим собой в прошлом. Считается он очень просто:
То есть нужно оценить общую стоимость того, чем мы владеем, а потом вычесть из этой суммы все долги.
Начнём с оценки активов. Здесь будем учитывать всё, что имеет денежное выражение. Важно брать за стоимость каждого актива ту сумму, за которую его можно продать сейчас, а не ту, по которой вы его когда-то приобрели.
Учитывать в активах мебель или бытовую технику особого смысла нет. Такие вещи, бывшие в употреблении, обычно стоят недорого — если, конечно, вы не обладатель антиквариата.
Будьте внимательны и считайте только то, что действительно принадлежит лично вам. Например, квартира в ипотеке уже ваша, только не забудьте вычесть из стоимости этого актива обязательства перед банком. А лимит по кредитной карте — это деньги банка, хотя вы и можете что-то купить на них в любой момент.
Представьте, что вам придётся продать всё свое имущество уже завтра. То, сколько вы за это получите, и есть стоимость активов. Если при продаже какого-то актива нужно заплатить налог, учтите это в расчётах.
Теперь нужно подсчитать, сколько и кому вы должны, и вычесть сумму всех обязательств из стоимости активов.
Теперь осталось вычесть обязательства из стоимости активов, и мы получим значение чистого капитала. Как любое абсолютное число, оно мало что скажет само по себе, поэтому его нужно с чем-то сравнить.
Если вы считаете чистый капитал не в первый раз, можно сравнить показатели сейчас и в прошлом.
Например, два года назад Иван владел автомобилем и квартирой, а сейчас только квартирой. Зато стало больше денег, появились ценные бумаги, а кредит он закрыл. Цифры показали, что даже без машины Иван за два года стал богаче на 30%. Так он видит, что его усилия по накоплению капитала не пропали даром.
Можно поставить себе задачу измерять чистый капитал в конце каждого года, чтобы оценивать прогресс.
Можно сравнить свой чистый капитал со средним чистым капиталом жителей своей страны или всей планеты.
Лучше сравнивать себя с согражданами, потому что ситуация в разных странах сильно отличается — там, где больше доходы, обычно и цены выше.
И всё же, если интересно, вот значения чистого капитала для планеты в целом по итогам 2022 года. Мы видим, что примерно половина населения Земли владеет капиталом до 10 тысяч долларов, а ещё треть — от 10 до 100 тысяч долларов.
Глобальная пирамида благосостояния в мире по итогам 2022 года. Источник: отчёт Global Wealth Report 2023.
Кому-то удаётся неплохо жить на среднюю зарплату на съёмной квартире, а кто-то, даже владея домами и бизнесом, еле укладывается в бюджет. А всё потому, что уровень расходов у всех разный. Это нельзя не учитывать. И это тот критерий, который позволяет взглянуть на собственное благосостояние наиболее объективно.
Павел Комаровский, экономист и автор проекта Rational Answer, разработал семиуровневую шкалу, показывающую финансовое положение человека по соотношению капитала и расходов. Он предлагает разделить свой чистый капитал на сумму годовых расходов. Получившееся число — коэффициент финансовой свободы.
1 уровень: <0 — Долговая яма. Обязательства больше активов, и в любой момент ситуация может ухудшиться.
2 уровень: от 0 до 0,25 — Шаткий баланс. Активы уравновешены с обязательствами, но любой форс-мажор может вернуть на первый уровень, так как нет никакого запаса.
3 уровень: от 0,25 до 1 — Подушка безопасности. Есть резерв хотя бы на три месяца жизни.
4 уровень: от 1 до 5 — Взлётная полоса. Это уже довольно устойчивый уровень, когда появляется возможность инвестировать, ставить долгосрочные цели.
5 уровень: от 5 до 15 — Набор высоты. Здесь капитал уже может приносить ощутимый доход, если грамотно им управлять.
6 уровень: от 15 до 30 — Финансовая стабильность. На этом уровне можно полностью жить на доход с капитала, но всё зависит от запросов.
7 уровень: >30 — Финансовая независимость. Доход от капитала покрывает любые текущие расходы. При грамотном подходе его хватит на всю жизнь.
Пример: Никита владеет квартирой стоимостью 8 млн. Также у него есть вклад в банке и ценные бумаги на общую сумму 1 млн. Итого 9 млн активов. Из обязательств: 5 млн он должен выплатить банку по ипотечному договору.
Net worth = 9 млн – 5 млн = 4 млн
Никита тратит в год в среднем 800 тысяч. Если разделить капитал на расходы, получится 5:
4 млн : 0,8 млн = 5
Обратите внимание: шкала выглядит вполне правдоподобной, но многое зависит и от состава активов. Ведь у кого-то основная их часть — собственная квартира, а кто-то снимает жильё — это дополнительные расходы.
Павел Комаровский предлагает тем, кто владеет своим жильём, в расчёт расходов включать аренду, как если бы им пришлось жить в съёмном — это так называемая «вменённая рента». Тогда расчёт будет показательнее: вы увидите свои реальные расходы в том случае, если придётся продать всё, включая квартиру.
Если Никита из примера выше добавит к 800 тысячам расходов 600 тысяч вменённой ренты, расходы вырастут до 1,4 млн. Тогда его коэффициент финансовой свободы будет равен 2,8, а не 5. Согласитесь, разница ощутимая.
Конечно, многое также зависит от умения распоряжаться активами. Если все активы хранятся в наличных под подушкой, капитал будет постепенно обесцениваться из-за инфляции, а уровень — понижаться.
Как бы ни был богат человек, ситуация может резко измениться. Чистый капитал показывает только ситуацию в текущем моменте.
Также он не учитывает размер и стабильность доходов. А ведь даже имея немало активов, можно легко их лишиться, если нет постоянного источника доходов или умения с этими активами обращаться. Так некоторые наследники больших состояний быстро их проедают, не умея зарабатывать и разумно тратить.
Человек с хорошим доходом тоже может попасть в неблагоприятную финансовую ситуацию, если тратит столько же, сколько зарабатывает, и при этом ничего не откладывает. Дорогие костюмы и последняя модель смартфона — не показатель финансовой устойчивости.
Наконец, даже человек с солидными активами и хорошими доходами может в реальности иметь проблемы с финансами, если у него слишком много обязательств.
Поэтому оценивать достаток только по активам или только по доходам не слишком показательно. Важно смотреть в комплексе на чистый капитал, доходы и расходы.
#ценные бумаги
#фондовый рынок
#инвестиции
Вам понравилась статья?
В избранное
В одной из прошлых статей мы рассказывали о том, когда инвесторам стоит проводить ребалансировку портфеля, исходя из склонности к риску и инвестиционного горизонта. В этой расскажем, как опытные инвесторы пересматривают инвестиции в зависимости от ситуации на рынке.
Держатели двух выпусков долларовых еврооблигаций телекоммуникационного холдинга VEON согласовали ранее предложенную компанией схему по изменению их обслуживания. Об этом сообщает «Интерфакс».
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2025 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru
