Какой аналитике можно доверять

Часто начинающие инвесторы относятся к прогнозам и инвестиционным идеям аналитиков как к незыблемой истине. Если так сказал профессионал, значит, так и будет. Но в инвестициях нет и не может быть гарантий, и любая идея — всего лишь предположение. Так стоит ли прислушиваться к мнению аналитиков, и как использовать его для своей пользы?

Содержание:

1. Кто придумывает инвест-идеи
2. Насколько точны прогнозы аналитиков
3. К какой информации стоит прислушиваться

Кто придумывает инвест-идеи

Аналитики бывают разные, и качество идей у них тоже неодинаковое. Оно значительно зависит от опыта, доступа к информации и от того, насколько тщательно они подходят к изучению ситуации.

Профессиональные аналитики

Максимально серьёзно относятся к аналитике в крупных инвест-домах и хедж-фондах. Это неудивительно, ведь они управляют большими капиталами. Брокеры также стараются держать свои аналитические отделы, чтобы давать качественную аналитику своим клиентам-инвесторам.

Например, в Сбере аналитику для инвесторов готовит специальное подразделение SberCIB, и найти прогнозы и аналитические обзоры можно на платформе SberCIB и в телеграм-канале СберИнвестиции.

Профессионалы строят свои прогнозы на глубоком изучении ситуации: они задействуют фундаментальный и технический анализ, финансовую отчётность эмитентов, макростатистику, хорошо понимают, как устроен бизнес, на каких принципах строится экономика.

Внутри крупного аналитического отдела часто есть разделение по специализации: разные специалисты заняты анализом разных отраслей экономики и определённых инструментов. Это улучшает точность анализа и прогнозов.

Независимые аналитики и «аналитики»

Другая категория аналитиков — это самостоятельные специалисты. Они тоже могут быть очень разными. Одни имеют экономическое образование и большой опыт, но есть и такие, кто довольствуется субъективной оценкой или перепечаткой чужих прогнозов.

У нас есть отдельная статья, в которой мы разбирались, стоит ли торговать по сигналам «гуру» из телеграм-каналов. На таких каналах вам всегда подскажут, что купить, когда входить в позицию, когда фиксировать прибыль.

Но с такими специалистами нужно быть максимально аккуратными. Чаще всего мы не знаем, какие цели они преследуют, где берут информацию и насколько их стратегия схожа с нашей.

Насколько точны прогнозы аналитиков

Аналитики могут давать достаточно конкретные советы «продавать» или «покупать» или более осторожные оценки «лучше рынка», «хуже рынка». Но аналитик — обычный человек, который может ошибаться. Да, возможно, у него большой опыт и знания. Но есть несколько факторов, из-за которых мы не можем на 100% быть уверенными в точности прогнозов.

Иногда кажется, что достаточно правильно выбрать авторитета, к мнению которого стоит прислушаться. Но авторитеты тоже ошибаются довольно часто.

Например, согласно исследованию ВШЭ, верность прогнозов JPMorgan для российских акций в 2012-2014 годах колебалась в пределах 54-63%, что не так уж много. А один из самых известных инвесторов современности Роберт Кийосаки восемь раз за десять лет давал прогнозы краха фондового рынка, которые не сбывались.

К какой информации стоит прислушиваться

Из сказанного выше может показаться, что прислушиваться к аналитикам — бесполезная затея. Но на самом деле смысл в этом есть.

• Аналитик даёт инвестору общую картину того, что происходит на рынке, какие ожидаются перспективы. Эта информация уже прошла профессиональную обработку. Но принимать решение инвестору нужно самому, а для этого всё же придётся провести некоторый самостоятельный анализ.
• Анализируя работу профессионалов, начинающий инвестор получает представление о том, какими методами обрабатывается информация, на что нужно обращать внимание в первую очередь, какие способы анализа существуют.
• Инвестор может сравнивать мнение аналитиков с собственными выводами, а также сопоставлять информацию от разных аналитиков между собой, чтобы посмотреть на инвест-идею с разных сторон и получить более цельную картину.

На что важно обратить внимание

• Какой процент прогнозов у выбранного аналитика сбывается. Тут стоит посмотреть статистику за прошедшие периоды.
• На чём строится прогноз и на кого он рассчитан: на инвесторов или трейдеров. Например, краткосрочные идеи, построенные на техническом анализе, не подойдут долгосрочным инвесторам.
• Основан прогноз на фактах или на перспективах. Так, обзор результатов компании на основе финансовой отчётности — вполне здравая информация. Факты анализировать намного проще. А вот прогноз, построенный на перспективах и допущениях — куда более эфемерная вещь.

Главные выводы

1. Важно тщательно выбирать, к чьему мнению прислушиваться.
2. Любую аналитику стоит воспринимать только как подсказку и личное мнение. Пусть суждения высказаны профессионалами, но дальше нужно самостоятельно искать подтверждения идее.
3. Нужно разобраться, соответствуют ли советы аналитика вашей стратегии и вашим целям.
4. Лучше всего собирать разные мнения, чтобы получить более объективную картину.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».