Как анализировать объёмы в трейдинге

Опытные трейдеры говорят, что любые сигналы в теханализе должны подтверждаться объёмами. Рассказываем, что такое объёмы, какую они могут дать информацию и как их анализировать.

Содержание:

1. Что такое объёмы торгов
2. Вертикальные и горизонтальные объёмы
3. Индикаторы в анализе объёмов

Зачем инвестору читать финансовую отчётность

Что такое объёмы торгов

Через анализ объёмов можно понять настроение рынка и тенденции, в частности, отследить рост или снижение спроса на актив и приход крупных игроков. Важно не столько абсолютное значение объёма, сколько его динамика.

Основные принципы следующие:

• Если цена акции растёт, а объёмы падают, это может означать, что спрос на неё снижается и велика вероятность коррекции. А вот если объёмы падают вместе со снижением цены — вероятно, намечается дефицит продавцов, а это может говорить о потенциале для роста котировок.
• Очень большой объём, превышающий обычный более чем в 2 раза, говорит о возможной смене тренда.
• Если объём меньше, чем на предыдущем пике, а цена продолжает расти, это может быть прогнозом на завершение текущего роста.

Анализ объёмов не должен быть единственным инструментом для принятия решения.

Нужно учитывать и другие факторы:

• во-первых, должен быть какой-то конкретный сигнал по теханализу, а в идеале несколько, тогда объёмы смогут их подтвердить или опровергнуть;
• во-вторых, нужно учитывать время торгов (например, в первый и последний часы торгов объёмы обычно в принципе больше, чем в другое время, а ещё объёмы могут сокращаться перед праздниками).

Есть и другие, менее значимые моменты. Например, на объём может чисто технически влиять высокочастотная торговля, когда торговые роботы очень быстро совершают огромное количество мелких сделок, собирая прибыль буквально по копейке. Банк России сделал целое исследование на эту тему: часть 1 и часть 2.

Где смотреть объёмы

Смотреть объёмы по инструменту можно на биржевых графиках — такая опция есть в терминалах и на платформах для инвесторов.

Вертикальные и горизонтальные объёмы

Объёмы на графиках могут выглядеть по-разному. В первую очередь смотрят на вертикальные объёмы. И в целом, когда говорят об объёмах, чаще всего подразумевают именно вертикальные.

Когда вертикальные объёмы увеличиваются, это означает, что растёт волатильность и сила тренда, и наоборот.

• Если цена акции уже некоторое время снижается, а объёмы растут — есть вероятность, что котировки будут падать ещё активнее.
• Если растут и цена, и объёмы, то график, скорее всего, дальше ещё круче пойдёт вверх, то есть усилится восходящий тренд.
• Если цена акции растёт, а объёмы снижаются, то существует вероятность скорого разворота тренда вниз или, как минимум, коррекции.

Вертикальные объёмы на графике показаны вертикальными столбиками для каждого временного интервала. Цвет зависит от того, кто преобладает в этот момент — продавцы (красный) или покупатели (зелёный).

Такой вид объёмов стали выделять не так давно, и он пока доступен не везде. Их можно анализировать в дополнение к вертикальным, чтобы попытаться:

• точнее определить уровни поддержки и сопротивления;
• рассчитать зоны для выставления стопов;
• спрогнозировать соотношение риска и доходности сделки.

Горизонтальные объёмы обозначаются на графике горизонтальными планками напротив каждого уровня цены. Синий и зелёный цвета — растущий и снижающийся объём для каждого уровня цены.

Горизонтальные объёмы, то есть объёмы уже совершённых сделок, можно также сравнивать с объёмами заявок в биржевом стакане, то есть с намерениями инвесторов. И там, и там мы видим количество покупок и продаж по конкретной цене, только в стакане это лишь заявки, они не всегда исполняются, иногда это и вовсе манипуляции. А горизонтальные объёмы показывают, насколько намерения участников соответствуют действительности.

Кроме вертикальных и горизонтальных, бывают ещё тиковые объёмы. Они показывают не реальное количество сделок в денежном выражении, а количество изменений цены в единицу времени. Но их используют только там, где информация о реальных объёмах недоступна.

5 показателей плохой компании: чек-лист инвестора

Индикаторы в анализе объёмов

В торговых терминалах и на инвест-платформах есть разные индикаторы для анализа объёмов. Вот несколько самых популярных индикаторов для вертикальных объёмов.

На что обратить внимание

Ни один индикатор объёмов не стоит использовать в качестве единственного: нужно применять их в комплексе, чтобы получить максимальное подтверждение.

Напомним при этом, что любые методы технического анализа дают подсказки, но ничего не гарантируют. И это касается абсолютно всех индикаторов и показателей. В первую очередь это связано с тем, что теханализ основан на прошлом поведении актива на рынке и не может учитывать все обстоятельства настоящего и будущего.

Что ещё почитать

26.09.22 · Инвестиции

Что такое ROI и как его рассчитать

04.07.22 · Инвестиции

CAGR — индикатор, который показывает, у кого быстрее растёт прибыль и на какую доходность надо ориентироваться

24.06.22 · Инвестиции

Что такое EBITDA и как использовать этот показатель для оценки компаний

22.11.21 · Инвестиции

На какие показатели обращать внимание при выборе биржевого фонда

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».