Как анализировать объёмы в трейдинге

20.11.23

7 мин

Опытные трейдеры говорят, что любые сигналы в теханализе должны подтверждаться объёмами. Рассказываем, что такое объёмы, какую они могут дать информацию и как их анализировать.

Содержание:

Что такое объёмы торгов
Вертикальные и горизонтальные объёмы
Индикаторы в анализе объёмов

Зачем инвестору читать финансовую отчётность

Что такое объёмы торгов

Объём торгов — это количество лотов ценной бумаги, которые были куплены или проданы за определённый период времени. Чем больше сделок, тем ликвиднее и интереснее ценная бумага для участников торгов.

Через анализ объёмов можно понять настроение рынка и тенденции, в частности, отследить рост или снижение спроса на актив и приход крупных игроков. Важно не столько абсолютное значение объёма, сколько его динамика.

Основные принципы следующие:

Если цена акции растёт, а объёмы падают, это может означать, что спрос на неё снижается и велика вероятность коррекции. А вот если объёмы падают вместе со снижением цены — вероятно, намечается дефицит продавцов, а это может говорить о потенциале для роста котировок.
Очень большой объём, превышающий обычный более чем в 2 раза, говорит о возможной смене тренда.
Если объём меньше, чем на предыдущем пике, а цена продолжает расти, это может быть прогнозом на завершение текущего роста.

Анализ объёмов не должен быть единственным инструментом для принятия решения.

Нужно учитывать и другие факторы:

во-первых, должен быть какой-то конкретный сигнал по теханализу, а в идеале несколько, тогда объёмы смогут их подтвердить или опровергнуть;
во-вторых, нужно учитывать время торгов (например, в первый и последний часы торгов объёмы обычно в принципе больше, чем в другое время, а ещё объёмы могут сокращаться перед праздниками).

Есть и другие, менее значимые моменты. Например, на объём может чисто технически влиять высокочастотная торговля, когда торговые роботы очень быстро совершают огромное количество мелких сделок, собирая прибыль буквально по копейке. Банк России сделал целое исследование на эту тему: часть 1 и часть 2.

Где смотреть объёмы

Смотреть объёмы по инструменту можно на биржевых графиках — такая опция есть в терминалах и на платформах для инвесторов.

Вертикальные и горизонтальные объёмы

Объёмы на графиках могут выглядеть по-разному. В первую очередь смотрят на вертикальные объёмы. И в целом, когда говорят об объёмах, чаще всего подразумевают именно вертикальные.

Вертикальные объёмы — это общее количество сделок за определённый период времени в натуральном или денежном выражении.

Когда вертикальные объёмы увеличиваются, это означает, что растёт волатильность и сила тренда, и наоборот.

Заметьте: растёт не цена актива, а сила тренда — усиливаться может как растущий, так и нисходящий тренд.

Если цена акции уже некоторое время снижается, а объёмы растут — есть вероятность, что котировки будут падать ещё активнее.
Если растут и цена, и объёмы, то график, скорее всего, дальше ещё круче пойдёт вверх, то есть усилится восходящий тренд.
Если цена акции растёт, а объёмы снижаются, то существует вероятность скорого разворота тренда вниз или, как минимум, коррекции.

Вертикальные объёмы на графике показаны вертикальными столбиками для каждого временного интервала. Цвет зависит от того, кто преобладает в этот момент — продавцы (красный) или покупатели (зелёный).

Горизонтальные объёмы (или профиль объёма) — это количество сделок на каждом конкретном уровне цены или, точнее, в разных диапазонах цен.

Такой вид объёмов стали выделять не так давно, и он пока доступен не везде. Их можно анализировать в дополнение к вертикальным, чтобы попытаться:

точнее определить уровни поддержки и сопротивления;
рассчитать зоны для выставления стопов;
спрогнозировать соотношение риска и доходности сделки.

Горизонтальные объёмы обозначаются на графике горизонтальными планками напротив каждого уровня цены. Синий и зелёный цвета — растущий и снижающийся объём для каждого уровня цены.

По самым большим планкам горизонтальных объёмов можно судить об интересе крупных участников торгов к конкретным ценам на акцию.

Например

Если акция стоит 230 рублей, но самые большие объёмы покупок пришлись на 210, то при коррекции пробить цену ниже этого значения может быть непросто. Можно считать, что в таком случае 210 рублей — это уровень поддержки.

Горизонтальные объёмы, то есть объёмы уже совершённых сделок, можно также сравнивать с объёмами заявок в биржевом стакане, то есть с намерениями инвесторов. И там, и там мы видим количество покупок и продаж по конкретной цене, только в стакане это лишь заявки, они не всегда исполняются, иногда это и вовсе манипуляции. А горизонтальные объёмы показывают, насколько намерения участников соответствуют действительности.

Кроме вертикальных и горизонтальных, бывают ещё тиковые объёмы. Они показывают не реальное количество сделок в денежном выражении, а количество изменений цены в единицу времени. Но их используют только там, где информация о реальных объёмах недоступна.

5 показателей плохой компании: чек-лист инвестора

Индикаторы в анализе объёмов

В торговых терминалах и на инвест-платформах есть разные индикаторы для анализа объёмов. Вот несколько самых популярных индикаторов для вертикальных объёмов.

Балансовый объём (On Balance Volume)

Текущее значение объёма определяется как сумма объёмов на предыдущих и текущем периодах графика цены.
Этот индикатор отражает накопление длинных или коротких позиций в торгах. Даёт опережающие сигналы, что особенно ценно, когда рынок находится в боковике.
Так, когда объём резко увеличивается или падает без значительного изменения котировок, это означает, что сильное движение цены может случиться очень скоро. С помощью индикатора OBV это можно попытаться предвидеть, даже когда крупный игрок ещё не проявил свои намерения в полную силу.

Накопление/распределение (Accumulation/Distribution, A/D)

Это модернизированный вариант On Balance Volume, но в каждом периоде учитывается вклад в формирование объёмов «быков» и «медведей». Даёт более быстрые сигналы.
Индикатор можно использовать для более точного определения направления тренда. По сути, он показывает, чей интерес доминирует: продавцов или покупателей.
Когда направление A/D и графика цены совпадает, это подтверждает тренд.

Индекс денежного потока (Money Flow Index, MFI)

Показывает относительную скорость изменения денежного потока. MFI учитывает и движение цены, и влияние объёмов на её динамику.
За счёт объёмов он сглаживает шумы графика цены и даёт более ранние и сильные сигналы, чем известный RSI, который показывает отношение среднего прироста цены к среднему падению за период.
По MFI можно оценить, насколько интенсивно идут деньги в актив или, наоборот, уходят из него.
Можно увидеть зоны перекупленности и перепроданности, дивергенцию объёмов с графиком цены и другие сигналы.

На что обратить внимание

Ни один индикатор объёмов не стоит использовать в качестве единственного: нужно применять их в комплексе, чтобы получить максимальное подтверждение.

Напомним при этом, что любые методы технического анализа дают подсказки, но ничего не гарантируют. И это касается абсолютно всех индикаторов и показателей. В первую очередь это связано с тем, что теханализ основан на прошлом поведении актива на рынке и не может учитывать все обстоятельства настоящего и будущего.

Что ещё почитать

26.09.22 · Инвестиции

Что такое ROI и как его рассчитать

04.07.22 · Инвестиции

CAGR — индикатор, который показывает, у кого быстрее растёт прибыль и на какую доходность надо ориентироваться

24.06.22 · Инвестиции

Что такое EBITDA и как использовать этот показатель для оценки компаний

22.11.21 · Инвестиции

На какие показатели обращать внимание при выборе биржевого фонда

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

#продвинутый уровень

#фондовый рынок

#инвестиции

Вам понравилась статья?

В избранное

Комментариев пока нет

0 / 2000

Правила публикации

Вам может быть интересно

14.11.24 · Инвестиции

Чего ждать инвестору от ключевой ставки

В конце октября 2024 года Центробанк повысил ключевую ставку сразу на два процентных пункта – до 21% – и одновременно изменил прогноз по инфляции. Разбираемся, по какому сценарию может пойти дальше российская экономика и почему это важно для инвестора.

08.08.24 · Инвестиции

Вклады или фондовый рынок: зачем инвестировать, если доходность по вкладам очень высокая

Текущая ситуация в экономике заставляет многих задуматься. А зачем вообще сейчас инвестировать, если можно получить высокую доходность по вкладу и при этом не рисковать своими деньгами? Вместе с экономистом и частным инвестором Андреем Кулагой будем разбираться, могут ли банковские вклады заменить инвестиции на фондовом рынке.

23.11.23 · Инвестиции

Чем отличаются акции роста и акции стоимости

Инвесторы обычно покупают акции с надеждой на их рост. Но одни бумаги могут вырасти из-за будущих перспектив, а другие — из-за того, что стоят несправедливо дёшево. Выбирают те и другие по разным принципам. Рассказываем, чем отличаются такие акции, кому подходит каждый тип и по каким критериям их выбирают.

22.12.21 · Инвестиции

Как распорядиться премией — советы финансовых экспертов

Ошибочно считать бонус неожиданной удачей, считает автор блога Money Smarts Майк Холман. Большинство людей действуют по принципу «легко пришло, легко ушло» и тратят новогодние премии на развлечения и незапланированные покупки, при том что в обычное время ограничивают себя ради роста сбережений.