Федеральная резервная система (ФРС) США объявит о начале сокращения покупок активов в сентябре, считает большинство (28 из 43) экономистов, опрошенных Reuters. Почти 60% респондентов (26 из 43) ждут, что само сокращение начнётся в I квартале 2022 года.
По сравнению с июнем настроения улучшились: тогда почти четверть экспертов заявили, что ФРС сообщит об этом на конференции центральных банков ФРС в Джексон-Хоул 26–28 августа. Сейчас ни один из респондентов этого не ожидает. Инфляция в США в июле, как и в июне, составила 5,4% в годовом выражении — это подсказало многим экономистам, что темпы роста цен, возможно, уже достигли своего пика, пишет агентство.
Результаты опроса Reuters были опубликованы в пятницу, 13 августа. А в среду, 18 августа, стало известно, о чём говорили руководители Федрезерва в конце июля: по мнению большинства из них, целесообразно начать сокращение покупки активов уже в этом году. Это вызвало волну продаж на глобальных фондовых площадках в четверг, отметили аналитики SberCIB.
Сокращение программы покупки активов может негативно сказаться на рынках. Вероятнее всего, снизится спрос на облигации, а значит, и их цена, как следствие – вырастет доходность. Из-за этого акции станут менее привлекательными относительно облигаций.
Объём программ обратного выкупа акций (байбэков) компаний из индекса S&P 500 в 2021 году может составить 726 млрд $, пишет Business Insider (BI) со ссылкой на прогноз Goldman Sachs. Для сравнения, в 2020 году объём байбэков составил 520 млрд $. Корпорации станут одними из главных покупателей акций в этом году, это поддержит их стоимость, считают аналитики. В целом, S&P 500 к концу года может достигнуть 4700 пунктов (на 6,7% выше уровней закрытия четверга), отмечают в Goldman Sachs.
Объём денежных средств и краткосрочных депозитов на счетах американских компаний, по итогам II квартала, составил 6,84 трлн $, написал Wall Street Journal со ссылкой на данные S&P Global. Благодаря восстановлению экономической активности часть этих денег компании могут распределить среди акционеров через дивиденды или байбэки, отмечает издание.
Оптимизм аналитиков сейчас зашкаливает: 56% всех рекомендаций по компаниям из S&P 500 — «покупать», пишет Bloomberg. Это максимальный показатель с 2002 года. Росту акций будут способствовать низкие ставки и рост прибылей корпораций: второй квартал оказался для них одним из лучших в истории по этому показателю.
При этом из-за роста ставок в будущем индекс S&P 500 может снизиться на 16,5%, считают в BofA. Но даже в случае возможной коррекции привлекательными останутся входящие в S&P 500 сектора энергетики, коммуникаций и здравоохранения. В отличие от рынка в целом, рост прибыли в этих отраслях не до конца учтён в котировках.
К концу прошлой недели 91% компаний из индекса S&P 500 отчитались за II квартал, 87% из них превзошли ожидания аналитиков по выручке, подсчитали в Factset. Среднее превышение составило 4,9%. По обоим показателям квартал может стать лучшим с момента начала подсчётов обоих показателей в 2008 году.
Удачные отчёты могут способствовать росту стоимости акций компаний. Например, бумаги Disney выросли более чем на 4% после того, как показатели обошли ожидания.
Китай больше не стоит относить к развивающимся рынкам, говорится в полугодовом обзоре BlackRock Investment Institute (BII). Китайская экономика вышла из коронакризиса более сильной по сравнению с другими сопоставимыми странами, считают эксперты.
В связи с этим они рекомендуют инвесторам наращивать позиции в китайских активах. Вес китайских бумаг компаний в глобальных индексах должен быть в два-три раза больше текущего. Например, в MSCI All-World он составляет 4,2%, а по рекомендации BII должен быть 10%.
В BII оптимистично смотрят на подешевевшие в последние месяцы акции китайских компаний в долгосрочной перспективе. По мнению экспертов, они дадут инвесторам высокую доходность и диверсификацию портфеля, хотя будущее некоторых компаний не до конца определено.
Солнечная энергетика может обеспечить до 40% электропотребления США к 2035 году, цитирует Reuters отчёт министерства энергетики страны. Сейчас этот показатель — около 3%. Но для этого Конгресс США должен одобрить план развития инфраструктуры страны на 3,5 трлн $. Он включает в том числе налоговые вычеты для компаний из сферы возобновляемой энергетики. Одобренная недавно программа на 1 трлн $ также должна поддержать солнечную энергетику благодаря модернизации электросетей, пишет Reuters.
С ростом рынка солнечной энергетики, скорее всего, на биржи будут выходить новые компании из этой области, а у инвесторов появятся новые возможности для вложений.
Вам понравилась статья?
В избранное
Ужин инвестора: чем опасны технологические фонды Кэти Вуд
Каждую пятницу готовим «Ужин инвестора». В этом выпуске расскажем: закончилась ли, по мнению экспертов, ротация из акций стоимости в акции роста; почему американские нефтяники не увеличивают добычу, несмотря на рост цен на нефть какая отрасль выиграет от роста спроса на 5G; почему рискованно вкладываться в отдельные технологии; как рынок облигаций помог в кризис американским компаниям (и всей глобальной экономике).
Как торговать опционами
Опционы потенциально позволяют заработать на изменении стоимости активов, ограничивая возможные убытки для покупателей опционов. Но доступен этот инструмент только квалифицированным инвесторам или тем, кто прошел тестирование у брокера. В этом материале разбираем, как работают опционы и какие стратегии работы с ними можно использовать.
Что такое хеджирование
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru