Если вам нужен понятный, надёжный и недорогой способ вложить деньги в ценные бумаги, обратите внимание на биржевые фонды, или ETF. Рассказываем, что это такое и как работает.
Как появились ETF
«Торгуемый на бирже фонд» — так можно перевести английский термин Exchange Traded Fund, или сокращённо ETF. Это молодой финансовый инструмент, популярность которого растёт с каждым годом.
Первый ETF появился на бирже Торонто в Канаде в 1990 году, а через три года такой фонд был создан и в США. Он получил название Standard & Poor’s Depositary Receipts, повторял структуру индексa S&P 500 и со временем превратился в крупнейший биржевой фонд в мире: его капитализация на конец мая 2022 года составляла 368 млрд долларов.
Очень быстро ETF стали популярны не только среди простых инвесторов, но и среди крупных банков и даже пенсионных фондов, известных своей финансовой осторожностью. ETF стали появляться по всему миру, и в 2020 году их количество превысило 7600.
В 2018 году был создан первый российский ETF — Биржевой паевой инвестиционный фонд, или БПИФ. Сейчас на Московской бирже работает 148 биржевых фондов.
Чем БПИФы отличаются от других паевых фондов
У биржевых фондов есть два важных качества, которые выгодно отличают их от остальных паевых фондов.
- Они торгуются на бирже, то есть паи можно купить и продать в любой момент, как обычную акцию. Паи открытого ПИФа вы также можете купить или погасить в любой момент, однако расчёт цены пая, по которой будет произведено погашение, производится по итогам дня, в который вы подали заявку. Это необходимо для определения справедливой стоимости пая. А в случае с биржевыми фондами стоимость пая рассчитывается онлайн. Сумма покупки или продажи вам будет известна непосредственно в момент сделки. Однако в биржевой сделке с ETF будет спред от стоимости пая (как, например, при покупке и продаже валюты), которого в открытых ПИФах нет.
- Они, как правило, повторяют структуру определённого индекса — как по составу входящих в него ценных бумаг, так и по пропорциям. Таким образом, инвестируя в ETF по индексу Московской биржи, вы инвестируете сразу в несколько десятков ведущих американских компаний. При этом доходность ваших инвестиций будет полностью определяться движением индекса Мосбиржи. В то время как задача открытого ПИФа — обогнать индекс Мосбиржи, что потребует больших усилий и квалификации управляющего.
Именно в этих отличиях кроется секрет популярности ETF во всём мире.
ETF для инвесторов-новичков
Вы хотите зарабатывать на бирже, но не можете выбрать среди множества ПИФов: акции или облигации, энергетика или фармацевтика? Биржевой фонд, который копирует индекс биржи, даёт возможность инвестировать во всё понемногу. Это простой и понятный инструмент: если фонд за год прибавил 10%, на столько же выросли и ваши инвестиции. И нет риска, что вы поставите не на тот сектор.
Начинать инвестиции можно с любой комфортной суммы. Например, в БПИФе «Топ Российских акций» (SBMX ETF) минимальный размер лота — один пай, который сейчас стоит около 100 рублей. Если вы захотите самостоятельно, в ручном режиме сформировать инвестиционный портфель, в точности повторяющий индекс МосБиржи, вам потребуется более крупная сумма. Достаточно сказать, что одна акция «Лукойла» стоит около 4340 рублей, а «Норильского никеля» — 22 200 рублей (по состоянию на конец мая).
ETF для осторожных инвесторов
Тот факт, что биржевой фонд повторяет структуру индекса, привлекает в том числе опытных инвесторов, которые находят такие инвестиции менее рискованными.
- Потому, что ETF обеспечивает хорошую диверсификацию, а следовательно, и защиту инвестиций.
- Биржевые фонды максимально прозрачны. Их состав всегда соответствует индексу, соответственно, изменения возможны только в случае изменений в самом индексе.
ETF для расчётливых инвесторов
В биржевых фондах комиссии сведены к минимуму: так, совокупные комиссии составляют 0,8-1% в год от суммы актива, в зависимости от фонда. Активное управление требует большей квалификации от управляющих, и поэтому комиссии в открытых ПИФах несколько выше.
Паи БПИФов можно купить через своего брокера.
Налоговые льготы
Если вы владели паями биржевых ПИФов более трёх лет, при их продаже полученная прибыль освобождается от уплаты налогов, если она не превышает 3 млн рублей в год.
