- По итогам прошлой недели российский рынок акций скорректировался. Пессимистичный настрой рынка был связан с новыми санкциями США и повышением доходностей ОФЗ перед заседанием Банка России. Сильнее всего подешевели акции Лукойла. В пятницу акции компании упали в цене более чем на 6% после закрытия реестра акционеров для получения дивидендов. Вес бумаг Лукойла в индексе МосБиржи составляет более 15% и оказывает значительное влияние на его динамику.
- Банк России повысил ключевую ставку на 100 б.п. до 16%. Это решение совпало с нашими оценками и ожиданиями рынка. Сигнал ЦБ о его дальнейших действиях, как и в октябре, оказался нейтральным: регулятор сообщил, что будет опираться на оперативные данные. Прогнозы ЦБ практически не изменились, за исключением того, что теперь инфляция в 2023 году, как ожидается, будет ближе к верхней границе последней оценки — 7-7,5%, а рост ВВП превысит 3%. Аналитики SberCIB в базовом сценарии ожидают, что декабрьское повышение было последним и теперь ЦБ будет удерживать ставку на этом уровне до апреля-июня.
- Среди важных корпоративных новостей – Самолёт провёл ежегодное мероприятие Big Day, на котором представил план на 2024 год. Компания прогнозирует активный рост продаж в следующем году – на 69% г/г. Аналитики SberCIB считают такие планы довольно оптимистичными, поскольку в 2024 году ожидается снижение активности на рынке новостроек. Самолет ожидает, что в 2024 году спрос на новостройки на рынках Москвы и Московской области сократится на 4%, а средняя цена повысится на 6%. Аналитики SberCIB ждут более значительного снижения на рынке новостроек Москвы и области в 2024 году, примерно на 9%, и стагнации цен. В целом эксперты осторожно оценивают перспективы сектора в будущем году и сохраняют рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Самолёта и остальных девелоперов. Выплата дивидендов также представляется маловероятной – Самолёт считает более приоритетным дальнейший выкуп акций.
- Аналитики SberCIB открыли инвестиционную идею на покупку акций Whoosh. Целевая цена компании — 253 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста на 29% относительно котировок закрытия в пятницу. Эксперты ожидают, что растущая популярность кикшеринга обеспечит высокие темпы роста выручки Whoosh: они прогнозируют средние темпы роста выручки в 2023-2027 гг. на уровне 30%. Кроме того, аналитики ожидают, что сохранение низкого уровня налоговой нагрузки поддержит результаты компании. Регуляторные риски умеренно снизились после того, как правительство утвердило «дорожную карту» мероприятий по безопасному использованию средств индивидуальной мобильности. Вместе с тем аналитики отмечают риски ужесточения конкуренции и роста расходов на персонал.
- Tele2 поднимет тарифы на 10% с января будущего года. ФАС начала анализировать предоставленные Tele2 данные с целью убедиться, что повышение оправданно. Такая мера соответствует ожиданиям аналитиков SberCIB. Все телекоммуникационные компании России столкнулись с увеличением расходов на фоне ослабления рубля и проблем с логистикой. Повышение тарифов поможет компенсировать рост расходов, поэтому новость определенно позитивна для Ростелекома. Положительна она и для МТС. Поскольку тарифы повышают сразу несколько операторов, ФАС скорее придёт к заключению, что такие решения оправданы ростом расходов. Новость благоприятна для Ростелекома, однако аналитики сохраняют рекомендацию ДЕРЖАТЬ его акции, поскольку в настоящее время ожидаемые среднесрочные дивидендные доходности ниже безрисковой ставки.
На этой неделе в центре внимания будут данные по инфляции в еврозоне, решение Народного банка Китая по ставке и данные по ВВП США за третий квартал.
