Приветствуем в новом выпуске еженедельных новостей!
На этой неделе российский рынок акций находился под влиянием геополитики и нефтяных котировок. Нефтегазовые компании стали одними из главных локомотивов роста: в понедельник акции «Роснефти» в моменте росли более чем на 8%, а «Газпрома» и ЛУКОЙЛа — более чем на 6%. Индекс МосБиржи достигал отметки 2 380 п., но всё же не смог её удержать.
Нефть марки Brent на этой неделе вплотную подходила к $110 за баррель, но затем растеряла весь рост. На текущий момент котировки всё ещё выше важной отметки в $100 за баррель. Нефть дорожала из-за опасений за поставки с Ближнего Востока, в том числе после повреждения нефтепровода «Восток — Запад» в Саудовской Аравии. На неделе министр энергетики США допустил возобновление прокачки в течение нескольких дней, однако точных сроков полного восстановления трубопровода пока нет.
Аналитики выпустили ежемесячный обзор рынка золота. По их данным, в августе цена металла в долларах выросла на 10%, а в рублях — на 18%. Аналитики объясняют это возросшим интересом инвесторов к золоту и ослаблением доллара на глобальном рынке. В сентябре они ожидают цену в коридоре от $4000 до $4 400 за тройскую унцию. Один из рисков — дорогая нефть: она усиливает опасения по поводу инфляции в США и дальнейшей политики ФРС. Для цены золота в России важен ещё и курс рубля. Аналитики ожидают, что рубль несколько укрепится, и поэтому рублёвая цена золота может опуститься до 10 000 11 500 руб. за грамм.
МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы. Теперь компания планирует награждать своих акционеров двумя способами: 70% — через дивиденды, а оставшиеся 30% — через выкуп акций. Минимальный целевой объём такого возврата — 70 миллиардов рублей в год. Если компания ограничится этой суммой, на дивиденды может прийтись около 24,5 руб./акция вместо привычных 35 руб./акция. Аналитики оценивают новость умеренно негативно: для инвесторов, которые держат МТС ради дивидендов, замена части выплат выкупом акций менее привлекательна. С момента объявления акции подешевели примерно на 12%, а по сравнению с прошлым четвергом — на 9%.
Ещё одна новость.
В среду Минфин провёл еженедельные аукционы ОФЗ. Основной объём пришёлся на 7-летний выпуск ОФЗ-ПД 26252. Второй размещаемой бумагой стал тоже фикс – 15-летний выпуск ОФЗ-ПД 26238. Суммарно Минфин получил около 120-ти миллиардов рублей. С одной стороны, это почти вдвое больше, чем неделей ранее. Но есть важное обстоятельство: в тот же день погашался выпуск 26219. Инвесторам вернули более 360 млрд руб. по номиналу, а ещё выплатили купон. Таким образом, на аукционах Минфин получил лишь около трети суммы погашения. При этом обе бумаги разместили с приличным дисконтом к уровню понедельника: 15–25 б.п. Таким образом, даже не смотря на крупное погашение, Минфину всё же приходится двигаться в цене.
И последняя тема — акции Распадской. Аналитики выпустили новый обзор и оценили, как изменились условия для компании. Цены на коксующийся уголь выросли, а ослабление рубля помогает экспорту. Премиальный уголь с начала года подорожал почти на 30%, и аналитики допускают, что цены останутся высокими до конца года. Хотя ситуация в угольной отрасли начала улучшаться, растущие транспортные тарифы могут помешать долгосрочному восстановлению стоимости компании. Поэтому аналитики снизили целевую цену со 180 до 160 руб./акция. Оценка «Держать» остаётся в силе.