Приветствуем в новом выпуске Top News!
- На прошлой неделе российский фондовый рынок показал позитивную динамику. В составе индекса Мосбиржи подорожали практически все бумаги. Сильнее рынка выросли акции Магнита без фундаментальных новостей и Селигдара — на фоне роста цен на золото. А ещё в пятницу в состав индекса добавили акции Яндекса и «Астра», но убрали бумаги Segezha Group.
А теперь поговорим о корпоративных новостях.
- HeadHunter встретился с аналитиками перед возобновлением торгов. Компания вернётся на Мосбиржу в среду. По оценке HeadHunter, у рынка услуг найма есть большой потенциал из-за дисбаланса спроса и предложения на рынке труда. Кроме того, компания видит новые возможности для монетизации. По оценкам менеджмента, за пять лет выручка в сегменте HR-tech вырастет в пять раз. А по итогам этого года компания ждёт выручку в 40 млрд ₽ при скорректированной EBITDA более 23 млрд ₽. В SberCIB позитивно оценивают перспективы HeadHunter. Оценка акций компании — «покупать» при таргете — 4 690 ₽.
- Ещё на прошлой неделе аналитики пересмотрели оценки «Полюса» и ЮГК на фоне рекордных цен на золото и выхода полугодовых отчётов. Несмотря на позитивную конъюнктуру, они не ждут дивидендов от золотодобытчиков за 2024 год. Всё из-за высоких ставок и большого долга. При этом в SberCIB полагают, что «Полюс» и ЮГК выплатят дивиденды за 2025 год с доходностью 10%.
- В SberCIB подтвердили оценку «покупать» для акций «Полюса» и повысили таргет до 16 200 ₽. Коэффициент EV/EBITDA 2025 года компании находится на уровне 4 — это ниже глобальных аналогов и не отражает роста добычи компании.
- Оценка SberCIB для акций ЮГК не изменилась — «держать», таргет снизили до 0,7 ₽. Годовой план компании по производству уже выполнен на треть, но затраты растут быстрее, чем ожидали аналитики. Поэтому они ждут, что по итогам года объём добычи уменьшится.
- Кроме оценок золотодобытчиков, аналитики пересмотрели и топ российских акций. Они добавили бумаги «Интер РАО», НЛМК и «ТКС Холдинг», но убрали — «Глобалтранс», Группу «Позитив» и Мосбиржу.
В SberCIB считают, что «Интер РАО» получит большие процентные доходы из-за высоких ставок. Акции НЛМК торгуются с привлекательной оценкой, а дивдоходность в следующем году может быть 15%. Что касается «ТКС Холдинг», аналитики ждут, что компания покажет рекордные финансовые результаты в этому году. А ещё они считают, что компания фундаментально недооценена.
«Глобалтранс» выбыл из этой подборки потому что может провести делистинг расписок с Мосбиржи. У Мосбиржи — быстро растут операционные затраты. Поэтому аналитики с осторожностью смотрят на её будущую рентабельность. У Группы «Позитив» тоже значительно выросли операционные расходы. Это может негативно отразиться на рентабельности бизнеса в среднесрочной перспективе. - Обновили и топ дивидендных акций. Аналитики добавили в него НЛМК, но убрали — «Глобалтранс», «Юнайтед Медикал Груп» и «Газпром нефть».
Акции НЛМК сильно подешевели и, по мнению аналитиков, торгуются с привлекательной оценкой. В следующем году дивдоходность может быть 15%.
«Глобалтранс» отменил дивидендную политику. Теперь в SberCIB считают, что можно не ждать выплат в ближайшие годы. А ещё компания может провести делистинг расписок с Мосбиржи.
«Юнайтед Медикал Груп» опубликовала слабые финансовые результаты за первое полугодие. Аналитики полагают, что компания не возобновит дивиденды в этом году.
«Газпром нефть», по мнению SberCIB, очень чувствительна к марже переработки. Недавно нефтяные котировки упали, и аналитики ждут, что это может негативно сказаться на дивидендах в 2025 году.
На этой неделе в центре внимания остаются:
- данные по недельной инфляции в России.
Спасибо, что смотрите выпуски Top News. До встречи!
