Приветствуем в новом выпуске Top News!
- На прошлой неделе российский фондовый рынок скорректировался. В составе индекса Мосбиржи подешевели почти все бумаги. В центре внимания была геополитическая нестабильность и новые санкции США против российских банков. Динамику хуже рынка показали бумаги «Транснефти». Всё потому, что комитет Госдумы во втором чтении одобрил повышение ставки налога на прибыль для «Транснефти» до 40% на 2025–2030 годы. А ещё в аутсайдерах оказались акции VK на фоне слабых операционных результатов за девять месяцев.
Поговорим о корпоративных новостях
- Среди значимых — отчётность и допэмиссия Segezha Group. Финансовые результаты за третий квартал снова оказались слабыми, но в рамках ожиданий аналитиков. При этом они считают, что эти результаты не имеют большого значения для инвестиционного профиля компании. А главный интерес представляет допэмиссия — SPO на 101 млрд ₽ позитивно повлияет на долговую нагрузку. Сделка должна снизить чистый долг до 42 млрд ₽, а коэффициент «чистый долг / OIBDA» — до 4,3. В SberCIB считают, что, несмотря на существенный объём SPO, средств для решения всех проблем компании по-прежнему недостаточно. Аналитики сохраняют осторожный взгляд на её бумаги, оценка по ним пересматривается.
- Группа «Ренессанс страхование» тоже раскрыла финансовые результаты за третий квартал. Год к году страховые премии повысились на 39%. Сегмент накопительного страхования жизни — по-прежнему остаётся главным драйвером роста. Квартал к кварталу чистая прибыль упала на 60%. Это связано со снижением инвестиционных доходов на фоне коррекции на рынках. А ещё в SberCIB отмечают высокие темпы роста страховых премий, которые могут позитивно отразиться на результатах в будущем. Однако динамика чистой прибыли всё ещё зависит от текущей рыночной конъюнктуры. Аналитикам по-прежнему нравятся акции «Ренессанс страхования». Их оценка — «покупать», а таргет — 140 ₽ за бумагу.
- «Европлан» отчитался за третий квартал, результаты оказались умерено негативными. Квартал к кварталу чистые процентные доходы прибавили 6%, непроцентные доходы — 16%. Главная проблема — 29%-ный рост расходов на резервы. Доля задолженности, просроченной на 90 и более дней от лизингового портфеля выросла с 0,25 до 1%. Квартал к кварталу чистая прибыль сократилась на 30% из-за отрицательной переоценки отложенных налоговых обязательств.
- Рост расходов на резервы, увеличение дебиторской задолженности по договорам лизинга и увеличение объёма изъятой техники — могут сильно повлиять на компанию по мере повышения процентных ставок. Но аналитикам по-прежнему нравится финансовая устойчивость «Европлана» и качество управления бизнесом. Текущая оценка — «покупать», таргет — 900 ₽ за бумагу.
- Последняя корпоративная новость — в SberCIB возобновили инвестиционный анализ АЛРОСА. Рынок алмазов находится под давлением циклических и структурных факторов. С максимума в 2022 году цены упали более чем на 30%. Тем не менее после двух лет падения аналитики ждут постепенного восстановления рынка. Алмазодобывающие компании ограничили предложение и вместе со снижением ставки ФРС США и стимулами в Китае, это может помочь рынку вернуться в фазу восстановления. Аналитики ждут, что стоимость алмазов будет расти в среднем на 2,5% в год в 2023–2030 годах. Оценка акций Алроса — «держать», таргет — 60 ₽ за бумагу.
В центре внимания:
- данные по недельной инфляции в России;
- продолжение сезона отчётностей. Свои результаты могут опубликовать «Роснефть», «АФК Система» и Сбер.
Спасибо, что смотрите выпуски Top News. Увидимся через неделю!
