Приветствуем в новом выпуске еженедельных новостей!
Российский рынок акций заметно снизился на текущей неделе. В понедельник индекс МосБиржи потерял более 3% на фоне ухудшения геополитического фона, падения нефти и резкого снижения акций Ozon. Во вторник рынок почти полностью отыграл потери после сообщений о визите директора ЦРУ в Москву и новых надежд на переговоры. Однако уже в среду оптимизм быстро сошел на нет: индекс вновь опустился ниже 2 100 пунктов вслед за нефтью, а инвесторы стали осторожнее после возвращения недельной инфляции в положительную зону. В четверг давление сохраняется, и индекс остается в районе 2 050–2 060 пунктов.
Whoosh представил умеренно позитивные результаты за первое полугодие. Выручка выросла на 4% до 5,6 млрд рублей, EBITDA — на 43% до 1,4 млрд, а чистый убыток сократился. EBITDA превысила прогноз аналитиков на 15% благодаря программе повышения эффективности и снижению расходов на ремонт, логистику и перезарядку самокатов. При этом спрос пока не восстанавливается: число поездок не растет, а долговая нагрузка остается повышенной. Аналитики сохраняют оценку «Держать» и целевую цену 60 рублей.
Совет директоров Норникеля рекомендовал первые за несколько лет промежуточные дивиденды — 1 рубль 85 копеек на акцию с доходностью около 1,5%. Выплата оказалась ниже рыночных ожиданий. При этом аналитики ожидают существенно более высокий свободный денежный поток во втором полугодии, который потенциально может обеспечить дивидендную доходность около 7%. Главным вопросом остается устойчивость дальнейших выплат.
Группа Астра сильно отчиталась за второй квартал. Выручка выросла на 47%, скорректированная EBITDA — более чем втрое, до 2,3 млрд рублей, а рентабельность достигла 44%. Результаты превысили ожидания благодаря росту продаж продуктов экосистемы и услуг сопровождения при умеренном увеличении расходов. Аналитики позитивно оценивают отчетность и считают ориентир менеджмента по росту чистой прибыли на 40% в 2026 году реалистичным.
Очень сильные результаты показала и Татнефть. EBITDA за первое полугодие выросла в 1,7 раза, чистая прибыль — втрое, до 165 млрд рублей, а свободный денежный поток достиг 149 млрд. Основным драйвером стала высокая маржа нефтепереработки благодаря мировым ценам на дизельное топливо. Аналитики оценивают результаты очень позитивно и называют Татнефть фаворитом нефтегазового сектора.
Росатом завершает покупку 51% Группы «Дело». Сделка фактически объединяет под контролем Росатома двух крупнейших игроков российского контейнерного рынка — «Дело» и FESCO. Компании хорошо дополняют друг друга по флоту, железнодорожной инфраструктуре и географии перевозок. Аналитики считают новость умеренно позитивной для FESCO: объединение может снизить расходы и потребность в инвестициях. Кроме того, свободные средства FESCO потенциально могут быть направлены на дивиденды.
Ozon столкнулся с серией атак на логистическую инфраструктуру. Несколько объектов компании были повреждены или временно остановлены, а заказы перераспределяются между другими площадками. Предварительно аналитики оценивают влияние текущих остановок в 1–2% от оборота и до 10 млрд рублей скорректированной EBITDA. При этом распределенная логистическая сеть и резерв мощностей должны помочь избежать серьезного сбоя бизнеса. Из-за выросшей неопределенности оценка по акциям Ozon поставлена на пересмотр.
Аналитики открыли спекулятивную идею по СПБ Бирже. Возможными драйверами называют развитие регулируемого рынка криптовалют, рост торгов неоактивами и потенциальное расширение продуктовой линейки. Цель по акции составляет 200 рублей на горизонте до трех месяцев. При этом идея рассчитана только на инвесторов, готовых к высокой волатильности и повышенному риску.
Московская биржа представила нейтральные результаты за второй квартал. Чистая прибыль выросла на 5%, а комиссионные доходы — на 25% благодаря увеличению оборотов на рынке облигаций, производных инструментов и денежном рынке. При этом доходы от торговли акциями снизились на 27%, а процентные доходы – на 16%. Аналитики по-прежнему ожидают умеренного роста прибыли компании по итогам года.
